应收账款和存货管理

应收账款和存货管理1、应收账款的含义应收账款→企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项结算原因造成。由于结算方式往往会造成发出商品到收回款项之间有一时间差，从而形成一定数量的应收款项促销原因造成。企业为促进销售，采取赊销方式而形成的应收账款。其可以控制和调节，其规模影响企业收益和成本水平应收账款管理一、应收账款的含义与功能2、应收账款的功能扩大销售现销方式→可以确保应计现金流入与实际现金流入完全吻合，能避免呆账损失赊销方式→市场竞争激烈，产品竞争不力时，可适当采用减少存货赊销方式→降低存货数额，减少资金占用，节约产品存货的管理费、仓储费、保险费应收账款管理一、应收账款的含义与功能1、应收账款成本的含义应收账款成本→企业在采取赊销方式促进销售的同时，因持有应收账款而付出的代价2、应收账款成本的界定:机会成本、管理成本、坏账成本机会成本→因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益其大小与企业维持赊销业务所需要的资金数量(应收账款投资额)和资金成本有关应收账款管理二、应收账款的成本2、应收账款成本的界定机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入计算公式→应收账款管理二、应收账款的成本资金成本率维持赊销业务所需资金应收账款机会成本变动成本率应收账款平均余额维持赊销业务所需资金平均收账天数年赊销额应收账款平均余额360销售收入变动成本变动成本率券利息率计算资金成本率可按有价证***（应收账款投资额）2、应收账款成本的界定机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入假设某企业预测的年度赊销额为90万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为65%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本是多少？解：应收账款管理二、应收账款的成本)(1560360000900万元应收账款平均余额)(75.9%6515万元维持赊销业务所需资金)(7509%1050097元应收账款机会成本2、应收账款成本的界定管理成本→企业对应收账款进行管理而需消耗的开支(包括调查费用、收集信息费用、记录费用、收账费用等)收账费用与应收账款成正比坏账成本→应收账款因故不能收回而发生的损失一般与应收账款的数量同方向变化应收账款管理二、应收账款的成本信用政策→应收账款管理政策，是指企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策。1、信用标准信用标准→企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求(以预期的坏账损失率为判别标准)是评价客户等级的依据，并据此决定是否采用赊销方式。应收账款管理三、应收账款的信用政策1、信用标准一般原则→提供赊销方式的企业角度同行业竞争对手的情况(对手实力强，标准低)企业承担违约风险的能力(能力强，标准低)客户的资信程度(5C→信用品质、偿付能力、抵押品、资本以及经营环境)来确定信用等级应收账款管理三、应收账款的信用政策应收账款管理三、应收账款的信用政策1、信用标准信用标准决策信用标准定的较高可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润权衡2、信用条件信用条件→企业要求客户支付赊销款项的条件信用期限→企业为客户规定的最长付款期限。延长信用期限，可适当增加销售量不利后果→一是平均收账期延长，应收账款上占用的资金增加，增加应收账款的机会成本；二是引起坏账损失和收账费用的增加应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用条件信用条件→企业要求客户支付赊销款项的条件折扣期限→公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间现金折扣→在客户提前付款时给予的优惠例，2/10，n/30现金折扣比率以及折扣期限的确定，应充分考虑加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本应收账款管理三、应收账款的信用政策3、收账政策收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施企业提供商业信用需考虑因素客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何怎样最大限度防止客户拖欠账款一旦账款遭到拖欠或拒付，应采取的对策前两个问题主要依靠信用调查、审批制度；最后一个问题需要完善收账政策应收账款管理三、应收账款的信用政策3、收账政策收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施收账政策决策→收账总成本最低收账总成本=机会成本＋坏账损失＋年收账费用应收账款管理三、应收账款的信用政策收账政策过宽利：减少收帐费用弊：增加坏帐损失增加资金占用收账政策过严利：减少坏账损失减少资金占用弊：增加收帐费用权衡3、收账政策收账政策企业在制定收账政策时，应依据收账过程中发生的成本和收回账款带来的收益进行比较考虑机会成本、坏账成本、收账成本收账费用与应收账款的机会成本和坏账损失部分之间的关系并不是线性关系应收账款管理三、应收账款的信用政策0机会成本坏账损失P收账费用3、收账政策假设某企业应收账款原有收账政策与拟改变的收账政策如下表所示，企业资金利润率为10%。请依据相关财务指标做出决策应收账款管理三、应收账款的信用政策项目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用/万元平均收账天数/天坏账损失率/%赊销额/万元变动成本率/%1860450006024302500060应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准项目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额应收账款平均收账天数应收账款平均余额应收账款占用资金5400605400÷360×60=900900×60%=5405400305400÷360×30=450450×60%=270收账成本应收账款机会成本坏账损失年收账费用540×10%=545400×4%=21618270×10%=275400×2%=10824收账总成本54+216+18=23427+108+24=132影响信用标准、信用条件和收账政策的因素很多，如赊销额、赊销期限、收账期限、现金折扣、坏账损失、过剩生产能力、信用部门成本、机会成本、存货投资等理性的信用政策就是企业采取或紧或松的信用政策是所带来的收益最大的政策应收账款管理三、应收账款的信用政策1、企业信用调查企业信用调查→对客户的信用进行评价，是基础性工作，也是最重要的工作直接调查→直接接触，资料准确、及时；但不易获取间接调查→通过其他途径获取信息，加工整理客户的信用资料（资料来源：财务报表、信用评级机构、银行、其他途径）应收账款管理四、应收账款的日常管理2、企业信用评估企业信用评估→品德（Character)、能力（Capacity)、资本(Capital)、担保(Collateral)条件(Condition)信用评分法→应收账款管理四、应收账款的日常管理1122331nnniiiYaxaxaxaxax3、监控应收账款：账龄分析表、应收账款平均账龄账龄分析表→将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的一种方法。如AA公司应收账款账龄分析表：应收账款管理四、应收账款的日常管理账龄（天）应收账款金额（元）占应收账款的百分比0－30187500075%31－6037500015%61－9025000010%91以上00合计2500000100%3、监控应收账款应收账款平均账龄→各账龄应收账款的余额的平均账龄AA公司应收款应收款平均账龄=15*75%+45*15%+75*10%=25.5（天）应收账款管理四、应收账款的日常管理4、应收账款催收收账程序：先礼后兵履约付款虽是客户不容置疑的责任和义务，可以通过法律途径来解决。但诉诸法律并不是最有效的方法(最后不得已而为之)一般程序为：信函通知→电话催收→派员面谈→诉诸法律信用期内不打扰；拖欠时逐渐强硬应收账款管理四、应收账款的日常管理1、存货的功能存货→在日常生产经营活动中为生产或销售而储备的物资(材料、燃料、在制品、半成品等)存货充足，确保生产过程顺利进行，减少采购次数和采购成本；但会占用更多资金，增加机会成本、仓储费用等。二者之间需要权衡功能→保证生产的资产进行；有利于销售；降低产品成本、保险储备，防止意外造成的损失存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本进货成本→采购成本和订货成本采购成本→存货本身的价值，是企业的购置成本采购成本=采购单价×采购数量在进货总量和单价既定的情况下，其属于决策无关成本订货成本→企业组织进货而发生的费用(办公费、差旅费、电话费、运输费、检验费、入库搬运费等)存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本储存成本→企业为保持存货而发生的费用其包括存货资金占用费(贷款的利息成本)、机会成本(占用现金损失的证券投资收益)、仓储费用、保险费、存货残损等仓库折旧费、仓库职工工资与存货数量的多少没有直接关系(决策无关)；利息、存货残损、保险费、机会成本与存货数量相关(决策相关)存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本缺货成本→因存货不足给企业造成的损失其包括停工损失(材料供应中断)、信息损失(成品供应中断导致延误发货)、企业丧失销售机会的损失。允许缺货，其与存货数量反向相关如果企业能以替代材料解决库存材料供应中断问题，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支存货管理一、存货的功能与成本1、经济采购批量的基本模型经济采购批量→能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的采购数量基本假设→企业不存在缺货、需求量稳定可预测、供货稳定且单价固定此时，缺货成本为0。存货相关总成本只需要考虑订货成本和储存成本存货相关总成本=订货成本＋储存成本存货管理二、存货管理决策1、经济采购批量的基本模型计算公式→企业不存在缺货222/22AFCTCCAFQCQFQATC存货管理二、存货管理决策Q*订货成本储存成本存货成本订货量A代表全年需要量Q代表每批订货量F代表每批订货成本，C代表每件存货的年储存成本1、经济采购批量的基本模型某企业每年需要耗用甲材料14400吨，该材料的单位采购成本为1000元，单位储存成本为200元，平均每次进货费用400元解：存货管理二、存货管理决策)(240200400144002/222吨QCAFQ)(480002004001440022元TC2、实行数量折扣的经济采购批量模型此时，进价成本随数量折扣范围会发生变化，因此，存货总成本需要考虑采购成本、订货成本和储存成本存货相关总成本=采购成本＋订货成本＋储存成本计算公式→存货管理二、存货管理决策CQFQAQPTC2***2、实行数量折扣的经济采购批量模型计算步骤分别计算各价格区段的经济采购批量和存货相关总成本比较不同采购批量下的存货相关总成本最低存货相关总成本对应的采购批量为最佳注意→没有折扣的价格区段，按照基本经济采购批量模型求解，然后计算三项成本；如果给予数量折扣的采购批量是一个范围，以此范围内的最低采购批量来进行计算存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型某企业甲材料的年需要量为4000公斤，每公斤标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000公斤的，按标准价格计算；每批购买量在1000～2000公斤的，价格优惠2%；每批购买量在2000公斤以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用为60元，单位材料的年储存成本为3元，请根据材料做出采购决策。存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型解：①按经济采购批量基本模型求解(无折扣)②每次采购400公斤的存货总成本③每次采购1000公斤的存货总成本④每次采购2000公斤的存货总成本存货管理二、存货管理决策)(40036040002/222公斤CAFQ)(8120032/40060400/4000204000元TC)(8014032/1000601000/4000%)21(204000元TC)(8072032/2000602000/4000%)