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探析浙江中小企业融资“钱”途难觅及寻求破解之道摘要浙江省经济近几年发展一直比较迅速，是全国最具经济发展活力的省份之一。这主要得益于中小企业的经济活力,中小企业已成为浙江经济发展的生力军。然而,融资难一直是困扰和制约其发展的首要瓶颈。文章通过分析现阶段浙江中小企业融资现状及探讨融资困局产生的原因,提出了拓宽中小企业融资渠道、大力发展中小金融机构、搭建银企合作平台等策略来破解“钱”途难觅的尴尬。关键词中小企业；融资难；信用担保；银行贷款]THERESEACHINTOTHEDIFFICULTOFANDTHESOLUTIONTOZHEJIANGSMES’FINANCINGABSTRACTSinceitseconomyhasdevelopedrapidly,ZhejianghasbecomeoneofthemostenergeticprovinceinChina.ItmainlydependsontheeconomicenergyofSmallandMedium-sizedEnterprises(SME).Infact,theseSMEshavealreadybeenthemajorpowertodeveloptheZhejiang’seconomy.Meanwhile,thedifficultyinSMEs’financing,however,isthemainchokepointintheirdevelopmentallthetime.Therefore,thispaperismainlydiscussingabouthowtoescapetheseSMEsfromthepuzzledominfinancing.Byanalysingtheactualityofzhejiang’sSMEinfinancinganddiscussingthereasonwhythepuzzledominfinancingoccured,thepaperfinallygivessomesolutionstodealwithit,suchasbroadingthewayfortheseSMEinfinancing,developingsmallfinancialinstitutionactivelyandbuildingabridgebetweenthesmallcompaniesandgovernment.KEYWORDSsmallandmediumenterprise;financialdifficulties;creditguarantee;loaninCommercialBanks中小企业作为国民经济的活动源泉和持续稳定发展的重要支持力量，在扩大就业、提供社会服务、推动科技发展、支持经济增长等方面发挥着举足轻重的作用。改革开放20多年来,浙江省中小企业抓住机遇,快速发展,已经成为浙江城镇经济的主要力量和国民经济的重要支柱。但时至今日，融资难仍然是中小企业普遍存在的问题,是制约其发展壮大的最大瓶颈。1.中小企业融资现状中小企业作为市场竞争的主体,是国民经济中最活跃的成份,是维持经济稳定发展的重要力量,是创造就业和技术创新的重要源泉。改革开放以来,在浙江,中小企业占了企业总数的99%以上，为城乡提供了1000多万个就业岗位。浙江中小企业在国民生产总值的贡献率、国内就业率、税收等方面已经起到其它省大中型企业所无法替代的作用。正是这些企业，撑起了浙江经济的半壁江山。但是，长期以来，融资困局一直制约着中小企业的发展。主要表现在：1.1中小企业贷款有效需求不足随着市场竞争机制的不断完善,中小企业的经济效益明显出现“两极分化”。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业,越来越成为各金融机构争夺的对象。但是，部分优质中小企业资金相对充裕,对贷款的需求较弱,甚至不需要银行贷款。而一些有发展潜力,效益差的中小企业大部分看不准市场前景,缺乏有效的贷款需求。即使这些企业对银行提出贷款申请,也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。1.2中小企业融资过度依赖银行贷款据悉,浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题,有85.3%的企业需要再融资,而这些小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。据对部分中小企业资金需求情况的调查结果显示：有60%的企业需要从银行贷款,30%靠自筹,7.5%通过内部集资方式筹资,只有2.5%表示依靠股票筹资。但是有16.27%的中小企业认为容易从银行获得贷款,有60.47%的中小企业认为从银行获得贷款较难,有23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难,即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足。1.3贷款期限和方式的局限性目前中小企业贷款的一个突出问题是银行贷款期限结构不能满足中小企业的资金需求。在现行的银行信贷授权授信制度下,地市级及区县级基层银行机构授权很小,大部分没有固定资产贷款投放权,而只有规模不大的流动资金贷款权限。所以,中小企业贷款中固定资产贷款越来越少,而流动资金贷款的期限越来越短。据对各地市调查,绝大多数贷款期限为3至6个月。贷款方式则主要是抵押和担保贷款,只有极少数企业才能享受信用贷款。1.4融资渠道单一我国中小企业融资主要是通过银行贷款。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示,我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，直接融资仅占1.3%；而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18%。1.5自有资金缺乏我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。1.6信贷支持乏力据统计,我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。银行发放小额贷款形不成规模效益，从主观上不愿意为中小企业提供贷款。上海一项对1000家中小企业的抽样调查显示，64%的中小企业认为贷款难是制约企业发展的最大因素。2.中小企业融资困局成因分析中小企业融资困难的制约因素是多方面的，既有企业自身的问题，也有政策方面的原因，又有银行等金融机构的外部影响。其制约因素主要体现在以下几个方面：2.1金融体制不健全,政策力度不强为防范金融风险,国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略,大规模撤并基层网点,上收贷款权限,使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。同时,政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新,银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金,但每年只安排10多亿元,无法满足中小企业发展的需要。从1999～2004年5月,针对个人创业的小额担保贷款全国也只发放18亿元,相对于中小企业的巨大资金需求,只能是杯水车薪。2.2信用担保体系不完善从1998年起,浙江各地政府通过设立信用担保机构的方式陆续建立了200多家担保机构,帮助中小企业解决贷款难的问题。但担保机构的分布高度分散且很不平衡,管理机制也各不相同。有的担保机构的主管部门是政府，更多的是有关部门如乡镇企业局、经贸委等，机构章程和担保办法也各搞一套，有些做法与银行贷款制度相矛盾，得不到银行认可。中小企业资产存量小，拿不出有效资产担保。银行限于自身规避风险的要求，即使看到某些中小企业资质好，还贷有保证，因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。此外，地方政府财力有限，设立的担保机构普遍规模较小，很难满足中小企业的融资需要。政府对担保机构的资金支持通常仅在筹建之初一次性投入，后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未健全，这又从另一方面限制了企业的资金融通。据调查,中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.18%,因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。2.3中小企业自身的信用缺失中小企业经营者普遍素质不高，企业公信力不足，信用水平低下是影响中小企业融资的另一个内部原因。我国中小企业信用意识淡薄、信息披露意识差、财务信息虚假、财务管理水平低、报表帐册不全、一厂多套报表等等现象普遍存在；赖帐、通过各种手段逃避银行债务的现象屡见不鲜。凡此种种违背市场经济交易规则的不信用行为，极大地挫伤了银行对中小企业提供信贷服务的积极性，势必造成银行对中小企业的“惜贷”行为。特别是在国有商业银行已经企业化改革的今天，中小企业当前所面临的融资困境在某种程度上可以说是自身信用缺乏的必然结果。因为企业化改制之后的商业银行必须按照市场经济规律的要求，以自身效益最大化为主要经营目标，没有义务再去承担各级政府的所谓“政策性”责任，不问效益就为中小企业提供融资服务。而众多的信用较差的中小企业由于信息不对称，也无法从银行获得进一步发展所需要的资金。2.4融资渠道单一，银行普遍有惜贷行为中小企业贷款难，难在金融机构对中小企业的“惜贷”。“惜贷”现象的产生有银行加强防范金融风险积极方面，是国有银行“软预算约束”硬化的一种表现，但也有一定的消极影响。一些国有商业银行认为，中小企业的几十万元贷款既有风险又无利可图，而国有大型企业贷款表面上无风险又“一劳永逸”。据调查统计,中小企业贷款频率是大型企业的5倍,而银行管理成本也是5倍。因此，银行宁愿资金积压也不愿贷款扶持中小企业发展，这种喜大厌小的情形反过来养成了国有商业银行的防贷惰性，造成了金融市场对中小企业的挤出效应。从目前看，银行仍然是中小企业获取资金的主要渠道。由于中小企业自身的商业道德、信用能力等因素带来的传统负面影响，使中小企业，特别是那些对资金需求量大的高新技术型、出口创汇型中小企业出现“告贷无门”。因为部分中小企业由于规模小,资金实力差,无力进入资本市场进行直接融资,即使某些效益好的中小企业有幸进入资本市场,也会因为我国资本市场融资功能的枯萎使直接融资的愿望化为泡影。与此同时,少量政策性资金基本上流向国有大型企业,再加上各大银行对中小企业的贷款条件也越来越严格,“惜贷情结”愈演愈烈。贷款难成为制约企业发展不争的事实。2.5缺乏小型资本市场，中小企业直接融资无门由于国内资本市场准入的门槛高，加上管理日趋规范，中小企业已很难像资本市场建立初期那样靠虚虚实实的“捆绑上市”获得上市资格，中小企业更被政策性排斥在资本市场之外，无法到资本市场直接融资。由于我国金融体系中资本市场相对资金市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场。国内的主板市场只是国有大中企业的融资俱乐部，多数高科技型中小企业仍难以筹措发展所需的资金。而可为广大中小型企业提供融资服务的地方证券交易市场和风险资本市场则尚未提上议事日程，这类小型资本市场的缺失，使中小企业失去了直接融资的主要渠道。在直接融资方面，谈的最多的是设立二板市场和发展风险投资，而忽视目前已有的产权市场。我们应尽快的通过试点的办法渐进式地推动产权市场向柜台市场过渡。中国风险投资发展缓慢的一个重要原因是缺少退出平台，柜台市场的另一个作用就是搭建退出平台市场，此外，柜台市场还能起到为二板市场、主板市场输送成长性、成熟性企业的作用，形成良好的融资循环。3.化解中小企业融资难的对策研究3.1加强企业信用建设,提高银行放贷信心信用建设是一切制度和规则得以确立和运作的基础,是良好社会秩序和经济秩序的精髓与真谛,是一切文明生产方式和生活方式的立足点。发展信用关系,建设信用社会,提高投资者的信心,是解决中小企业融资难题的首要问题。3.1.1加强企业内部信用自律建设中小企业要想保持长足的发展潜力,就必须培育良好的信用文化和健康的信用环境。在目前社会信用淡薄的背景下,中小企业只有打造自己的信用形象和信用品牌,才能赢得发展的资金来源。前几年,在国企改制向市场经济转轨过程中,一些企业信贷手续不齐,背负了大量的银行债务,破产改制中成了呆死账,银行利益严重受损,用于冲抵的银行债务则被误认为逃债行为,银企之间形成了严重的信