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第二章外汇与外汇市场第一节外汇与汇率一、外汇的含义动态外汇静态外汇：广义，狭义特征思考：人民币是外汇吗？我国银行提供兑换服务的有多少种货币？按照国家外汇管理局的有关规定，在全世界170余种货币中，我国银行只收兑其中的20余种可以自由兑换的外币币种。二、外汇交易中的主要货币在国际外汇交易中，交易量最大的8种货币是哪些？外汇交易中的主要货币在外汇市场流通的每种货币都用3个英文字母组成的代号表示，这是国际标准组织条例所制定的。一般来说，其中前两个字母代表国家的名字，第三个字母代表货币的名字，例如CNY（哪国货币？）。CNY：ChinaYuan但有些货币代码的构成并不是按照以上的方法，比如欧元。英镑美元GreatBritainPoundUnitedStatesDollarGBPUSD日元欧元JapaneseYenEUROJPYEUR瑞士法郎(Swissfranc)加拿大元ConfederationHelveticaFranc赫尔维蒂亚联邦是瑞士联邦的拉丁文名称CanadianDollarCHFCAD新西兰元（纽元）NewZealandDollarNZD澳大利亚元AustralianDollarAUDUSDGBPEURCHFJPYAUDCADNZD欧元美元瑞士法郎英镑日元加拿大元澳元纽元外汇交易中常见货币符号以下货币代号对应的货币名称?SGDCZKDKKHUFNOKPLNSEKTRYZARCNHMXNRUBKRWHKDMOPTHBTWDPHP外汇交易中常见货币符号货币符号货币名称货币符号货币名称货币符号货币名称SGD新加坡元CZK捷克克朗DKK丹麦克朗HUF匈牙利福林NOK挪威克朗PLN波兰兹罗提SEK瑞典克朗TRY土耳其里拉ZAR南非兰特CNH香港离岸人民币MXN墨西哥比索RUB俄罗斯卢布KRW韩元HKD港元MOP澳门元THB泰铢TWD新台币PHP菲律宾比索你能看懂以下报价吗？三、汇率及其标价法汇率（ExchangeRate）又称外汇牌价，是不同货币间的兑换比率或比价，也可以表述为是以一种货币表示的另一种货币的价格。外汇是一种特殊商品，它的价格就是汇率。（一）直接标价法1、以固定数量的外币为计算标准，折合成一定数量的本币，即单位外币的本币价格（一）直接标价法表示：1单位外国货币=一定数额的本国货币例如：1美元（外币）=7.7541港币（本币）1美元（外币）=120.31日元（本币）2、使用国家：英国、美国、澳大利亚、新西兰、欧元之外的其它国家（一）直接标价法3、思考:直接标价法下，汇率涨跌对本币和外币的影响?汇率上升，外币升值，本币贬值；汇率下降，外币贬值，本币升值。例：1美元（外币）=7.7541港元（本币）变为1美元=7.8541港元1美元=7.6541港元美元升值，港元贬值美元贬值，港元升值（二）间接标价法1、以固定数量的本币为计算标准，折合成一定数量的外币，即单位本币的外币价格。又称应收标价法ReceivingQuotation表示：1单位本国货币=一定数额的外国货币例如：1英镑（本币）=186.5647日元（外币）（二）间接标价法2、美元对英镑仍沿用直接标价法，如何理解？意思就是说，在国际市场的外汇标价中，会出现如下的那一个报价？1英镑=1.5873美元1美元=0.6300英镑3、使用国家英国、美国、澳大利亚、新西兰、欧元思考：这些国家都采用间接标价法，那么在国际市场外汇报价时，美元在前还是后？1澳元=0.7161美元1欧元=1.1287美元1欧元=0.7279英镑1英镑=1.5507美元1新西兰元=0.6347美元国际外汇报价中，美元在兑换澳元、欧元、英镑、新西兰元的时候，美元被放在这些货币后面。（二）间接标价法4、思考:间接标价法下，汇率涨跌对本币的影响?汇率上升，本币升值，外币贬值；汇率下降，本币贬值，外币升值。例：1英镑（本币）=157.69日元（外币）变为1英镑=158.69日元1英镑=156.69日元英镑升值，日元贬值英镑贬值，日元升值（三）美元标价法非本国货币之间的汇价往往是以一种国际上的主要货币或关键货币为标准的。二战后，由于美元是世界货币体系中的中心货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这种情况可称为“美元标价法”。美元/日元欧元/美元英镑/美元美元/加元美元/瑞郎澳元/美元美元/港币美元/新加坡元美元/台币（1）写出该图所有货币“当前价格”的含义（2）“涨跌”代表的是哪种货币的涨跌四、银行外汇报价请解释以上报价从中行报价可以看出，我国采用什么标价法？直接标价法定义为“以固定数量的外币为计算标准”，在银行报价中，该固定数量可以是1，也可以是100日元韩元特殊，见下页图四、银行外汇报价图为交通银行外汇牌价请解释买入价和卖出价买入价：银行向客户买入外汇时所使用的汇率。卖出价：银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。USD/CNY买价卖价6.06316.1365卖价买价卖价一定高于买价，这是银行的利润来源。思考：建行买入和卖出100万欧元，利润多少？从银行角度从客户角度王先生手上有100美元，能换多少人民币？王先生打算购买100美元，要花掉多少人民币？100万（8.2009-7.8734）=32.75万练习1某银行的汇率报价如下，若询价者要买入货币，汇率为何？（给出现在报价和1小时后报价，请注意汇率的写法）现在报价1小时后报价买入USD/SGD1.6120/3035/45USDUSD/CAD1.1830/4038/48USDUSD/HKD7.7780/8692/98HKDUSD/JPY117.77/8725/35JPYGBP/USD1.5620/3083/93GBPEUR/USD1.2171/7817/24EURAUD/USD0.6920/3026/36USD练习2日本某汽车厂出口汽车到美国后，收回货款100万美元，如果按照当日的外汇牌价，USD1=JPY110.25/110.35将美元兑换为日元，该汽车厂能换回多少日元？Key：日本人要卖出美元，必须接受银行的美元买价，即接受1USD=JPY110.25，最终，100万美元可以得到11025万日元。练习3某银行外汇牌价为USD1=HKD7.7585/7.7600，中国香港某文具厂出口产品原报价为10万美元，现在外商要求用港元报价，该出口商应如何报价？解：出口商希望收回的港元仍然能够换回10万美元，因此问题就变为，出口商要向银行卖出的港币数量能够价值10万美元出口商要买入美元就必须接受银行的美元卖价，即USD1=HKD7.7600，要买入10万美元，需要付出77.6港元，因此原来10万美元的报价，改为港元报价为77.6万港元。银行外汇买入价和卖出价问：银行买卖外汇的报价会不停变动吗？即使是同一家银行，同一个币种，汇率也一直在变动。问：不同银行间呢？同一种外汇的报价会不同吗？每家银行报价都会有差异，因此可以比较多家银行的报价，选择对自己有利的价格。上图为建行报价，下图为中行报价如果你有美元，卖给哪个银行？如果你要买美元，到哪个银行去买？现汇和现钞的区别现钞和现汇是中国居民持有外汇资产的两种不同形式。（1）现汇指的是从国外银行汇到国内的外汇存款，以及外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算直接入帐的国际结算凭证。（2）现钞指的是国内居民手持的外汇钞票。思考：银行的现汇和现钞价格为何不同？比较现汇和现钞的买入和卖出价现汇和现钞的区别银行买入价：现汇高于现钞银行卖出价：现汇低于现钞结论：现汇比现钞核算练习：请解释下图报价该图均为直接标价法意思是：每买入或者卖出100单位外汇需要多少人民币（说明：均采用现汇买入和卖出价）五、货币对及其报价（一）主要货币对由于货币的交易必须牵涉到两种不同货币的同时买卖，即：货币的交易是以某一种货币交换另一种，所以在买入某种货币的同时，交易者必也卖出某种货币。如此，货币的交易便具有货币对的观念，而前述八种主要货币的彼此交易，也构成了外汇市场上俗称的七大货币对。请写出这七个货币对（均含有美元）（一）主要货币对（二）基准货币和报价货币货币对的汇率报价是以基准货币相对于报价货币，在任何一个货币对汇率中，报价汇率是指一个基准货币可以兑换的报价货币数量。被斜线“/”隔开的两个货币代码，依次是基准货币（单位货币，被报价货币）和报价货币。（二）基准货币和报价货币例：1澳元可以兑换0.9005美元，可以写成？AUD/USD=0.9005基准货币报价货币（三）基本汇率和交叉汇率基本汇率？交叉汇率？（三）基本汇率与交叉汇率1、基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：本国货币与某一种关键货币的汇率。（BasicRate）关键货币：自由兑换货币；在国际结算中被广泛使用；在本国的国际储备中比重最大。美元2、交叉汇率（也叫交叉盘或套算汇率）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。。（CrossRate）除美元之外的另外两种货币的汇率资料来源：在外汇交易的货币对中，凡是跟美元兑换的称为“直盘”；非美货币对称为“交叉盘”。（三）基本汇率与交叉汇率3、交叉汇率的计算交行问：澳元和加元的兑换价？六、即期汇率和远期汇率