第11章应收账款管理

第11章应收帐款管理11.1信用政策11.2应收账款日常管理11.1信用政策11.1.1信用标准信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平。1）信用的“5C”分析信用的“5C”是指品德、能力、资本、抵押品和条件。（1）品德品德即客户的信誉，也就其诚心履行其偿债义务的可能性。11.1信用政策（2）能力能力是指客户的偿债能力，可以根据过去的记录及其报表的有关指标进行衡量，再以实地参观或考察其经营方式作为参考依据。（3）资本资本是客户的财务状况。11.1信用政策（4）抵押品亦称担保品，是指客户可提供作为信用安全保证的资产。（5）条件条件是指可能影响客户履行偿债义务的经济环境。11.1信用政策客户信用的“5C”情报可由以下途径取得：①公司以往与客户交易的经验；②客户与其他债权人交往的情报；③企业间的证明，即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质；④银行的证明；⑤征信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料；⑥客户的财务报表。11.1信用政策2）信用评分法信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，然后与既定的标准比较，确定其信用等级的方法。某客户信用分数=∑（某项指标或情况分数×权数）【案例11.1】某客户信用评分情况如表11-1所示：11.1信用政策表11-1项目财务比率或有关情况①分数②预计权数③加权平均数④=②×③流动比率速动比率销售利润比率负债比率应收账款周转率赊购支付历史未来发展预计合计1.80.920%60%12次尚好好——85908070857585——0.10.20.10.150.150.250.0518.518810.512.7518.754.2580.7511.1信用政策11.1.2信用条件1）信用期间亦称信用期或授信期，是允许客户的最迟付款期限。【案例11.2】某公司现行信用期为20天，拟将信用期延长为30天或50天，有关资料如表11-2所示：11.1信用政策表11-2信用期项目20天30天50天赊销额（万元）414486522管理费用（万元）247坏账损失率（%）11.52平均收账期21315211.1信用政策表11-3信用期比较分析计算表单位：万元行次信用期项目20天30天与现行标准比较50天与现行标准比较12345678赊销额边际利润额应收账款平均余额应收账款投资额应收账款投资机会成本应收账款管理费用坏账损失额应收账款投资收益额41482.824.1519.323.4824.1473.1848697.241.8533.486.0347.2979.88+72+14.4+17.7+14.16+2.55+2+3.15+6.7522104.475.460.321086710.4476.1+108+21.6+51.25+41+7.38+5+6.3+2.92★信用期限决策【例9-5】ABD公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元，变动成本率为65%，资本成本(或有价证券利息率)为10%，假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案：A：维持现行“n/30”的信用条件B：将信用条件放宽到“n/60”C：将信用条件放宽到“n/90”各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表9-2。表9-2信用政策备选方案单位：万元项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额应收账款周转次数应收账款平均余额维持赊销业务所需要的资本坏账损失/年赊销额坏账损失收账费用240.012.0240/12=20.020×65%=13.02.%240×2%=4.82.4264.06.0264/6=44.044×65%=28.63%264×3%=7.924.0280.04.0280/4=70.070×65%=45.55%280×5%=14.05.61.计算各方案信用成本前的收益计算步骤信用成本前的收益=赊销额–变动成本=赊销额（1–变动成本率）2.计算各方案的信用成本机会成本坏账损失收账费用3.计算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益=信用成本前的收益–信用成本4.决策:选择信用成本后收益最高的方案重点表9-3信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案)单位：万元解析项目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额变动成本信用成本前收益信用成本应收账款的机会成本坏账损失收账费用小计信用成本后收益240.00156.0084.0013×10%=1.304.802.408.5075.50264.00171.6092.4028.6×10%=2.867.924.0014.7877.62280.00182.0098.0045.5×10%=4.5514.005.6024.1573.8511.1信用政策2）现金折扣现金折扣是企业对提前付款的客户在商品价格上所作的扣减。【案例11.3】某公司拟订了信用条件不同的三套方案，假定享受现金折扣的客户比例为60%，应收账款投资机会成本20%，其他资料如表11-4所示：表11-4信用条件决策分析计算表方案项目AN/40B2/15，N/40C3/20，N/40销售单价（元）赊销量（件）赊销收入（元）单价变动成本（元）边际利润总额（元）平均收账期（天）应收账款平均余额（元）应收账款投资额（元）应收账款机会成本（元）管理费用（元）坏账损失额（元）应收账款投资收益额（元）10012600126000060504000421470008820017640500002500041136010013000128440060504400289989860667121333000012800449467100135001325700605157003011047567500135004000020000442200【例题】某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，N/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。要求计算：（1）信用成本前收益；（2）平均收账期；（3）应收账款机会成本；（4）信用成本；（5）扣除信用成本后收益。【答案】（1）信用成本前收益=6000-6000×65%-6000×（70%×2%+10%×1%）=2010（万元）（2）平均收账期=70%×10+10%×20+20%×60=21（天）（3）应收账款机会成本=6000/360×21×65%×8%=18.2（万元）（4）信用成本=18.2+70+6000×4%=328.2（万元）（5）扣除信用成本后收益=2010-328.2=1681.8（万元11.1信用政策11.1.3收账政策收账政策，是指企业催收过期账款所遵循的程序。11.1信用政策收账费用坏账损失0P图11-111.1信用政策【案例11.4】某企业在现行收账方案的基础上拟定A、B两个收账方案，假定企业应收账款机会成本为20%，变动成本率为60%，各方案有关资料及计算分析如表11-5所示：表11-5收账方案决策分析计算表单位：万元收账方案项目现行方案A方案B方案每年收账费用平均收现期（天）坏账损失率年赊销总额应收账款平均余额新方案减少机会成本坏账损失额新方案减少坏账损失新方案增加收账费用新方案净收益8604%14424——5.76——————10302%144121.442.882.8822.3215201%14481.921.444.27-0.7611.2应收账款日常管理11.2.1确定信用批量分界点1）确定各信用等级的有关指标表11-6信用等级平均收账期应收账款管理费用坏账损失率ABCD（新客户）3060907010040012005002%10%20%15%11.2应收账款日常管理2）计算给予某客户商业信用的有关费用（即信用成本）信用成本由三部分组成（个部分计算公式同前）：（1）坏账损失；（2）应收账款投资机会成本；（3）应收账款管理费用。11.2应收账款日常管理4）计算该客户的商业信用批量分界点【案例11.5】某客户信用等级为B等，有关资料见表11-6。该客户欲订购企业生产的A产品，单价100元，变动成本率60%，边际利润率40%，应收账款投资要求报酬率为20%，求该客户信用量分界点。11.2应收账款日常管理11.2.2确定信用额度信用额度是指在一定时期内对某一客户提供商业信用的最高额度。11.2应收账款日常管理11.2.3应收账款的回收表11-7账龄分析表应收账款账龄区间账户数量账面金额（元）百分率信用期内逾期1~30天逾期31~60天逾期61~90天逾期91~120天逾期120天以上应收账款总额704010865——5025676610050%25%6%7%6%6%100%11.2应收账款日常管理【案例11.6】某客户尚欠账款5000元，若催收将花费800元的收账费用。催收结果如表11-8所示：表11-8收回金额概率0元500元1000元2000元30%25%25%20%11.2应收账款日常管理11.2.4进行客户信用分析