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外汇篇第一章理论基础第一节外汇的概念第二节外汇汇率第三节外汇市场第四节外汇保证金交易第一节外汇的概念外汇的含义外汇必须是以外币表示的国外资产，本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇。外汇必须是指国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票则不能视为外汇。外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产，不可兑换货币不能视为外汇。由于人民币不能在国际市场上自由兑换，因此它在国外只能算外币而不是外汇。我国1996年颁布的《外汇管理条例》规定外汇包括;外国货币，包括纸币、铸币。外币支付凭证，包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计值的资产。汇率的概念在国际经济贸易中，将一种货币兑换成另一种货币，必须有一个兑换比率，才能达成交易，这个比率就是汇率。如USD1=CNY6.825,就是说美元和人民币的兑换比率是1:6.825,也就是说1美元需要用6.825人民币。第二节外汇、汇率外汇、汇率二、汇率的表示汇价又称汇率，是指两国货币的交换比率。通常国际上以美元为兑换货币比如：GBP/USD=2.0200表示1英镑＝2.0200美元外汇、汇率三、汇率波动的计算汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点例如：欧元/美元由1.3700变为1.3800，我们说欧元兑美元上升了100点。第三节外汇市场各主要货币的特点外汇交易中的主要货币美元USD欧元EUR英镑GBP澳元AUD日元JPY加元CAD瑞士法郎CHF纽西兰元NZD10种主要货币的报价书写格式EUR/USD=1.3286/89GBD/USD=1.5115/17AUD/USD=0.7469/73USD/JPY=98.56/59USD/CHF=1.1349/52USD/CAD=1.1681/86伦敦黄金：＄898.3/盎司伦敦白银：＄1331.6/kg沪金9999：￥198.30/g9995:￥198.15/g美元指数：84.35外汇的基本知识各主要货币的特点美元(USD):曾经历金本位及布雷顿森林制度下的起跌，但自从二战过后，美国逐渐成为世界经济、政治及军事强国，很多国家亦以美元作为外汇储备货币，全球外汇买卖亦主要是以（兑美元）作报价。欧元（EUR）：是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。根据欧盟的规定，欧元现钞于2002年1月1日起正式进入流通，欧元区的各成员国原流通货币从2002年3月1日起停止流动。英镑（GBP）：英镑是英国国家货币和货币单位名称。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。英镑由于高利率的特点，近期颇受市场的追捧。一般每天浮动幅度相对其他货币较大。日元（JPY）：其纸币称为日本银行券，是日本的官方货币，于1871年制定。作为世界经济第二强国，日元也得以在世界范围内广泛流通，日元日平均浮动较小，通常日本政府会干预外汇市场使日汇率走向有利日本国家的数字上。各主要货币的特点瑞士法郎（CHF）：瑞士是中立国家，世界资金的避难所。近年来汇率波动常跟风于欧元，汇市技术界常用欧元相反对称图来追逐交易。加元（CAD）：商品货币，与石油价格和美元走势密切相关，利率中等，汇价日波动幅度不大。澳元（AUD）：澳洲黄金资源丰富，一直保持高息引资,汇率波幅不大，走势稳健。在交易中亚洲盘较活跃。外汇的报价方式及交易一、外汇汇率的报价方式在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。比如：GBP/USD=2.0200表示1英镑＝2.0200美元外汇市场上有三种报价方式：直接报价、间接报价、交叉报价。外汇的报价方式及交易——直接报价——把以美元为目标货币的报价方式称为直接报价。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升，美元下跌；数字减小表示基本国货币下跌，美元上升。外汇的报价方式及交易——间接报价——把以美元为基本货币的报价方式称为间接报价。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD而目标货币就称为间接货币，如JPY、CHF、CAD。间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上升，美元下跌。外汇的报价方式及交易——交叉报价——把美元既不是基本货币，也不是目标货币的报价方式称为交叉报价。如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等外汇的基本知识1、外汇银行外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的银行。2、外汇交易商外汇交易商是指买卖外活汇票的交易公司或个人。3、外汇经纪人外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。4、中央银行中央银行也是外汇市场的主要参与者，主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量，调整外汇市场资金供求关系，使汇率维持在一定水平线上或现在在一定水平线上。主要通过直接买卖来完成。5、外汇投机者外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买或预卖，钻区汇率差价。6、外汇实际供应者和实际需求者外汇市场上外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：进口商、出口商、跨国公司等。7、投资顾问在世界各地，有许多机构专门为其客户建议外汇的买卖时机与种类，另一些顾问机构则为客户设计最适当的外汇交易策略与方法。他们所提供的服务通常都要收费，分红方式等。外汇市场的参与者：外汇的报价方式及交易三、外汇交易时间24小时不间断交易美国西岸外汇交易市场21:30—04:00(夏令时间）22:30—05:00(冬令时间）悉尼07:00-12:00纽西兰06:00-23:00东京08:00-14:00香港09:00-14:00新加坡09:00-16:00法兰克福外汇交易市场14:30—23:00（夏令时间）15:30—24:30（冬令时间）伦敦外汇交易市场15:00—23:00（夏令时间）16:00—00:30（冬令时间）纽约外汇交易市场20:30—03:30（夏令时间）21:30—04:30（冬令时间）外汇的报价方式及交易东京外汇市场：参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。交易主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。外汇的报价方式及交易新加坡外汇市场:参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和新加坡银行。交易时间北京时间9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/欧元、欧元/日元。大部分交易都是即期交易，掉期交易及远期交易合计占交易总额的1/3。汇率均以美元报价，非美元货币间的汇率通过套算求得。市场交易以即期为主，远期和投机交易也较频繁。外汇的报价方式及交易香港外汇市场:参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和香港银行。交易时间北京时间9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/欧元、欧元/日元。目前香港的外汇交易额比较平稳增长，面对来自同区的东京和新加坡的竞争，中国香港地区有后发优势，因为它有经济上日益强大的中国作后盾。只要将来人民币实现完全自由兑换，香港的外汇交易量会有一个质的提升。外汇的报价方式及交易欧洲大陆的外汇交易市场：市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14：30—23：30。交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。外汇的报价方式及交易伦敦外汇市场：世界上最大的现汇交易市场参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经纪商，其他的金融机构和英国央行---英格兰银行。交易时间为北京时间15：30—00：30。市场最大的交易是英镑/美元的交易。外汇的报价方式及交易纽约外汇市场：世界上最大的外汇期货市场参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际性外汇市场。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。外汇的报价方式及交易四、什么是外汇交易外汇交易是针对不同国家的货币汇率日常波动，进行赚取差价的一种金融交易行为。举例来说：根据你对市场上欧元与美元的汇率的观察，你认为当前欧元对美元的汇率是被低估了，你估计欧元会在未来时间走强。于是，你提前买入一定数量的欧元。如果市场的走向与你的判断吻合，欧元对美元升值了，这时你就卖出欧元换回美元，达到了获利。相反，如果欧元对美元继续贬值，那么你就亏损了。一般技术分析术语外汇的技术分析1.多头(做多.渣):是指认为货币价格(汇率)会上涨,并且买入看涨货币的交易者.2.空头(做空.咕):是指认为货币价格(汇率)会下跌,并且卖出看跌货币的交易者.3.反弹:多指下跌过程中出现的上涨.4.回调:多指上涨过程中出现下跌.5.头寸:是指投资者所持有的各种货币的数量持仓6.反转:是指趋势发生转变.7.超买:表示市场买入(上涨)过程,意味着市场展开下跌.8.超卖:表示市场卖出(下跌)过程,意味着市场展开上涨.9.减仓:指部份卖出手中的货币.10.加仓:指部份买入与手中持有相同的货币.11.开仓:交易的第一个行为.12.平仓:通过卖出(买入)相同的货币,了结交易.13.跳仓:价格变化的非连续性.14.持仓量:未平仓的数量.第四节外汇保证金交易外汇保证金交易保证金交易也称为外汇杠杆交易，杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只需付出固定的保证金（Margin），便可买卖外币合约，最少量为一张（即一手），而所需保证金由提供保证金交易的银行而定。以100倍的保证金交易为例，交易价值100,000美元的合约，投资者只需付出1000美元即可以作买入或卖出的交易。因此保证金交易比实盘交易更灵活。外汇的报价方式及交易——外汇保证金交易——资金运用灵活、多元化利润100%灵活的资金运用外汇市场1%—10%保证金事业房地产定存股票10%外汇的报价方式及交易——外汇保证金优势——1.双边买卖,可买升可买跌2.保证金交易,投资成本轻3.可设止损,掌握亏损幅度4.24小时交易,买卖、进出可随时进行5.T+0交易6.投资目标是国家经济,而不是上市公司业绩7.成交量大，不易为大户所操控8.利息回报率高（每天都可以享受利息）外汇的报价方式及交易—各种金融投资产品的比较—投资项目所需资金获利方式资金风险度交易时间被控制程度房地产50％－100％上涨获利，否则只能作保值难以评估、资金易套牢自寻买主政策干预大基金100％上涨获利，下跌时亏损与基金品种，规模，基金经理水平，市场投资选择挂钩按品种规定受投资市场与政策影响巨大股票100%上涨时获利下跌时套牢人为炒作,风险度高4小时高度控盘,政策影响大期货市场5%－10%双向交易回报迅速中等风险,有时间限制,强行平仓等4小时中等控盘,部分品种高度控盘,如逼仓等外汇实盘100%上涨时获利下跌时套牢难以获利,资金易套牢24小时无法控制，每天成交三万亿美元以上外汇保证金1%-10%双向交易以小博大回报迅速本人控制24小时无法控制，每天成交三万亿美元以上外汇基本面及技术面——外汇分析综述——在外汇买卖中，每个人都希望准确地对汇率进行预测，这样可以保证自己获利。这是大家做好外汇买卖的基础。外汇的分析方法分成基本面分析和技术面分析。我们把这两种分析方法简明扼要地告诉大家，并指出每种方法的优缺点，希望对大家有所帮助。外汇基本面及技术面——外汇分析综述——基本面分析注重点的是判断某种货币的长期走势，是做定性分析的。