007投资估算与筹集方案评估

投资估算与筹集方案评估管理科学与工程学院谢娜内容与目的内容目的•了解项目建设期及运营期的设定•掌握投资估算的科目和方法•熟悉投资总额与资金筹措表的内容•项目的建设期及运营期•投资成本的估算的内容•投资计划和融资方案项目的建设期及运营期•项目计算期：–指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间，通常以年为单位。•建设期：–项目从开始建设的年份起到竣工投产为止所经历的时间。•生产运营期：–从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。–主要取决于项目主要固定资产的寿命期。投资估算12筹资方案评估投资估算1投资估算建设投资流动资金•建设投资估算的内容投资估算1•建设投资估算步骤–（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；–（2）在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；–（3）估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投资部分。投资估算——建设投资估算1投资估算——建设投资估算1工程建设其他费用安装工程费估算设备及工器具购置费估算建筑工程费估算基本预备费估算涨价预备费估算建设期利息估算go•为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用；–如场地平整、厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑炉、矿井开拓、露天剥离、桥梁、码头、堤坝、隧道、涵洞、铁路、公路、管线敷设、水库、水坝、灌区等。•建筑工程投资估算常用方法：–单位建筑工程投资估算法。–单位实物工程量投资估算法。–概算指标投资估算法。建筑工程费估算•单位建筑工程投资估算法：–建筑工程投资估算=单位建筑工程量投资×建筑工程总量•如：–一般工业与民用建筑——单位房屋建筑面积（m2）–工业窑炉砌筑——单位容积（m3）–水库——水坝单位长度（m）–铁路路基——单位长度（km）建筑工程费估算•实物工程量投资估算法：–建筑工程投资估算=单位实物工程量投资×实物工程总量•如：–土石方工程——m3–矿井巷道衬砌工程——m–路面铺设工程——m2建筑工程费估算•概算指标投资估算法：–将整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程；–按分解内容分别套用有关概算指标和定额编制投资概算；–需要掌握有关部门颁布的概算编制办法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料和工程费用率，需要投入较大的时间和工作量。建筑工程费估算•建筑工程费用估算表建筑工程费估算序号建、构筑物名称单位工程量单价（元）费用合计（万元）back•设备购置费–设备购置费=设备原价或进口设备到岸价＋设备运杂费•设备运杂费=设备原价×设备运杂费率–价值较小——按类统计–价值高或主要设备——单台（套）估算–国内设备–进口设备•工器具购置费–工器具及生产家具购置费额=设备购置费×定额费率设备及工器具购置费估算•国内设备的价格估算–国产标准设备原价•出厂价：带有备件的出厂价，不带备件的出厂价•设备成套公司供应——合同价–国产非标准设备原价•依据制造图纸，委托机械制造厂加工或施工企业在工厂制造或施工现场加工•根据设备的类型、材质、结构、重量等逐台计算•成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等–国内设备购置费=设备出厂价+运杂费•运输费、装卸费、供销手续费和仓库保管费等•按运杂费率和设备出厂价的百分比计算设备及工器具购置费估算•国内设备购置费估算表设备及工器具购置费估算序号设备名称型号规格单位数量设备购置费出厂价（元）运杂费（元）总价（万元）合计•进口设备的价格估算–进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费•（1）进口设备货价（报价、国际招标的中标价）–离岸价–到岸价•进口设备到岸价=离岸价＋国外运费＋国外运输保险费国外运费=离岸价×运费率（或国外运费=单位运价×运量）国外运输保险费=（离岸价十国外运费）×国外保险费率设备及工器具购置费估算离岸价（FOB)到岸价（CIF)出口国进口国抵岸价（进口设备原价）运费＋运输保险费离岸价（FOB)到岸价（CIF)出口国进口国抵岸价（进口设备原价）运费＋运输保险费•进口设备的价格估算–进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费•（2）进口从属费用–进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率–进口设备增值税=（进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税）×增值税率•（3）国内运杂费–陆地交货地点至工地仓库或施工现场存放地点–所发生的运输费、运输保险费、装卸费、包装费、供销部门手续费和仓库保管费等内容。设备及工器具购置费估算•进口设备购置费估算表设备及工器具购置费估算序号设备名称台套数离岸价国外运费国外运输保险费到岸价进口关税消费税增值税外贸手续费银行财务费海关监管手续费国内运杂费设备购置费总价合计back–需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程，附属于被安装设备的管线及其敷设工程，被安装设备的维修、保温、防腐工程费等用以及单体试运转和联动无负荷试运转的费用。•通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算。–安装工程费=设备原价×安装费率–安装工程费=设备吨位×每吨安装费–安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标安装工程费估算back•（1）土地使用费：–是指建设项目通过划拨或土地使用权出让方式取得土地使用权，所需土地征用及迁移补偿费或土地使用权出让金。•（2）建设单位管理费：–指建设项目从立项至竣工验收交付使用建设全过程管理所需费用，内容包括不在原单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、竣工验收费和其他管理性质开支。工程建设其他费用•财建〔2002〕394号•财政部关于印发《基本建设财务管理规定》的通知工程建设其他费用•（3）勘察设计费：–指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用。包括；编制项目建议书研究报告及投资估算以及为编制所需文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用，和在规定的范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。•（4）研究试验费：–指为本建设项目提供或验收设计参数、数据、资料等进行必要的研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和支付国内专利、技术成果一次性使用费所需费用。工程建设其他费用•（5）建设单位临时设施费。•（6）工程建设监理费。•（7）工程保险费。•（8）施工机构迁移费：–指施工企业由建设单位指定承担施工任务，由原驻地迁移到工程所在所发生的往返一次性搬迁费用。•（9）引进技术和进口设备其它费用。•（10）联合试运转费。•（11）生产职工培训费。•（12）办公及生活家具购置费。•（13）其他。工程建设其他费用•工程建设其他费用估算表货币单位：万元序号费用名称计算依据费率或标准总价1土地使用费2建设单位管理费3勘查设计费4研究试验费5建设单位临时设施费6工程建设监理费7工程保险费8施工机构迁移费9引进技术和进口设备其他费用10联合试运转费11生产职工培训费12办公及生活家具购置费…………合计back工程建设其他费用•在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建设不可预见费。•设计变更费用•施工过程中可能增加工程量的费用•基数：建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用•取费比例：行业主管部门规定的基本预备费率（5%——8%）基本预备费估算back•建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。•“计投资[1999]1340号国家计委关于加强对基本建设大中型项目概算中‘价差预备费’管理有关问题的通知”涨价预备费估算111ntttPCIfPC—涨价预备费；It—第t年的建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费之和；f—建设期价格上涨指数；n—建设期。•算例：–某建设项目的工程费用为3,000,000万元，按照项目进度计划，项目建设期为2年，分年的工程费用比例为：第一年30%，第二年70%，建设期内年平均价格上涨指数为4%，该项目的涨价预备费是多少万元？•解答：涨价预备费估算12113000003043000007014%120736ntttPCI+f%%+%+back•建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息；•包括借款利息及手续费、承诺费、管理费等项财务费用。•假定：借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息。–各年应计利息=（年初借款本息累计＋本年借款额×1/2）×年利率建设期利息估算•算例：某新建项目，建设期为2年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。建设期利息估算•解：–第一年的利息Q1=300/2×10%=15万元–第一年末本利和P1=300+15=315万元–第二年的利息Q2=（315+400/2）×10%=51.5万元–第二年末本利和P2=315+400+51.5=766.5万元–建设期利息：Q=Q1+Q2=66.5万元back•P103•例6-4•课堂练习题——总投资估算•比例估算法–以拟建项目的设备购置费为基数进行估算–以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算•指数估算法•因子估算法–设备及厂房系数法–设备系数法•平米造价估算法–适用于固定资产投资估算•设计定员法投资估算——几种投资估算方法1•比例估算法–思想：主要建设内容与其它部分建设内容之间，往往存在着一定的比例关系。–其它部分投资=主要部分投资×比例系数–（1）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算•设备购置费是主要部分，并且可以借鉴同类项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比•C=E(1+f1P1+f2P2)+I–（2）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算•工艺设备投资是主要部分，并且可以借鉴同类项目中各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比•C=E(1+f1P1‘+f2P2’)+I投资估算——几种投资估算方法1•比例估算法•例题：–某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，该拟建项目的其他相关费用估计为2600万元，调整系数均为1.1，试估算该项目的建设投资。•解答：–建设投资C=E(1+f1P1+f2P2)+I–=15000×(1+1.1×23%+1.1×9%)+2600–=22880万元投资估算——几种投资估算方法1•指数估算法–根据成套生产工艺设备已知装置能力投资额进行估算拟建项目投资额，也叫装置能力指数法。投资估算——几种投资估算方法1–装置能力指数：•生产规模扩大不超过9倍，仅变化设备的尺寸——0.6~0.7；•当设备尺寸变化不大，仅扩大规模——0.8~1.0；•试验性生产工厂和高温、高压的工业性生产工厂——0.3~0.5；•规模扩大在50倍以上——不适用。n2211XY=Y()CFXY2—拟建项目装置的投资；Y1—类似已知装置的投资；X2—拟建项目的装置能力；X1—类似建已知装置的能力；CF—新老项目建设间隔期内价格上涨矫正系数；n—装置能力指数。•因子估算法–计算公式为：X=E×K–（1）设备及厂房系数法•条件：工艺设备投资和厂房土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。投资估算——几种投资估算方法1X—新建项目所需投资；E—因子；K—已知设备或项目的投资。例题：某项目工艺设备及其安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资系数如下，其他有关费用为2400万元，试估算该项目的建设投资。工艺设备1.00厂房土建1.00起重设备0.09给排水工程0.04加热炉及烟道0.12采暖通风0.03气化冷却0.01工业管道0.01余热锅炉0.04电器照明0.01供电及