06第六章对外投资

第六章对外投资第一节对外投资概述一、对外投资的基本概念企业对外投资是指将资金投入其他单位，以谋求经济利益的行为。对外投资分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业将资金直接投入其他单位；间接投资是指企业通过证券市场购买被投资企业的股票、债券等进行的投资活动。二、企业对外投资的分类（一）按照投资性质分类按照对外投资的性质，投资可以分为权益性投资、债权性投资和混合性投资。1.权益性投资权益性投资是指为获取另一个企业权益或净资产所进行的投资，这种投资行为使得投资方成为被投资企业的所有者。企业进行这种投资是为取得对另一企业的控制权，或实现对另一个企业的重大影响，或为了其他目的。2.债权性投资债权性投资是指为取得债权所进行的投资。如购买国库券或公司债券等，企业进行这种投资不是为了获得其他企业的剩余资产，而是为了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。3.混合性投资混合性投资是指兼具权益性投资和债权性投资双重特征的投资。这种投资通常表现为混合性证券投资。如购买另一企业发行的优先股股票、购买可转换公司债券等，均属于混合性投资。（二）按照投资期限分类按照投资期限进行划分，投资可以分为短期投资和长期投资。1.短期投资短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。短期投资的主要目的在于对企业暂时闲置资金的有效利用。2.长期投资长期投资是指除短期投资以外的投资。企业管理层取得长期投资的目的在于持有而不在于出售，这是与短期投资的一个重要区别。（三）我国《企业会计准则》对投资的分类及规定根据我国相关准则的规定，企业应结合自身的特点和风险管理要求，将对外投资划分为交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产以及长期股权投资，并分别进行核算。初始确认交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产时，应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关的交易费用在发生时计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关的交易费用应当计入初始确认金额。后续计量时，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产，采用公允价值计量；对于持有至到期投资以实际利率法按摊余成本计量。第二节交易性金融资产一、交易性金融资产概述（一）交易性金融资产的基本概念交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。通常情况下，企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券和基金等，应当分类为交易性金融资产。（二）交易性金融资产的特征交易性金融资产具有以下特征：1.企业持有的目的是短期性的，即在初次确认时即确定其持有目的是为了短期获利。通常应该是不超过一年（包括一年）；2.该资产具有活跃市场，公允价值能够通过活跃市场获取。（三）交易性金融资产核算需要设置的主要会计科目为了核算交易性金融资产，企业应设置“交易性金融资产”、“公允价值变动损益”以及“投资收益”等科目进行核算。交易性金融资产—成本—公允价值变动(资产类)公允价值变动损益（损益类）投资收益（损益类）（1）“交易性金融资产”科目“交易性金融资产”科目核算企业为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值和企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该科目的借方登记交易性金融资产的取得成本、资产负债日其公允价值高于账面余额的差额等；贷方登记资产负债日其公允价值低于账面余额的差额，以及企业出售交易性金融资产时结转的成本；该科目期末借方余额，反映企业持有的交易性金融资产的公允价值。该科目应当按照交易性金融资产的类别和品种，分别“成本”、“公允价值变动”等进行明细核算。（2）“公允价值变动损益”科目“公允价值变动损益”科目核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。该科目贷方登记资产负债日企业持有的交易性金融资产等的公允价值高于账面余额的差额；借方登记资产负债日企业持有的交易性金融资产等的公允价值低于账面余额的差额。期末，应将该科目余额转入“本年利润”科目，结转后该科目无余额。该科目可按交易性金融资产、交易性金融负债、投资性房地产等进行明细核算。（3）“投资收益”科目“投资收益”科目核算企业持有交易性金融资产等期间取得的投资收益以及处置交易性金融资产等实现的投资收益或发生的损失。该科目贷方登记企业持有交易性金融资产期间取得的投资收益和出售交易性金融资产等取得的投资收益；借方登记企业取得交易性金融资产时支付的投资费用和出售交易性金融资产等发生的投资损失；期末余额，既可能在贷方，也可能在借方，表示投资收益或损失的净额。期末结转“本年利润”科目后应无余额。该科目应按投资收益种类设置明细账，进行明细核算。二、交易性金融资产的会计处理（一）会计处理原则1.初始计量——按公允价值进行初始计量，交易费用计入当期损益。交易费用——是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出。注意：企业取得的交易性金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产所支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息——应当单独确认为应收项目（应收股利或应收利息）。2.后续计量（1）在持有期间取得的利息或现金股利，应当确认为投资收益。（2）资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。（3）处置金融资产时，其公允价值与初始入账金额之间的差额——应确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。（二）交易性金融资产的会计处理1.企业取得交易性金融资产借:交易性金融资产—成本（公允价值-A、B）投资收益（发生的交易费用）应收股利（已宣告但尚未发放的现金股利A）应收利息（已到付息期但尚未领取的利息B）贷:银行存款（实际支付的金额）例：见P191，例6-1.6-22.持有期间的股利或利息借:应收股利（被投资单位宣告发放的现金股利×投资持股比例）应收利息（资产负债表日计算的应收利息）贷：投资收益若持有期间收到被投资单位发放的现金股利或债券利息借:银行存款贷:应收股利（应收利息）例：见P192，例6-3.6-4.6-5第二节交易性金融资产3.资产负债表日公允价值变动（1）公允价值上升借:交易性金融资产—公允价值变动贷:公允价值变动损益（2）公允价值下降借:公允价值变动损益贷:交易性金融资产—公允价值变动(“交易性金融资产”账面余额与公允价值比较）例：见P193，例6-6.4.出售交易性金融资产借:银行存款等（实际收到的金额）交易性金融资产—公允价值变动（账面余额）投资收益（差额）贷:交易性金融资产—成本（账面余额）—公允价值变动（账面余额）投资收益（差额）同时：借:公允价值变动损益（原计入该金融资产的公允价值变动）贷:投资收益或：借:投资收益（原计入该金融资产的公允价值变动）贷:公允价值变动损益或或第二节交易性金融资产或：借:银行存款交易性金融资产—公允价值变动公允价值变动损益投资收益贷:交易性金融资产—成本或交易性金融资产—公允价值变动公允价值变动损益投资收益例：见P193，例6-7.6-8或或例：甲企业交易性金融资产业务如下：1.2006年2月1日，从证券交易机构购入A公司股票1000股不准备长期持有。该股票每股面值1元，买入价11.4元，其中包括已宣告但未发放的现金股利0.4元，另支付相关税费45元，均以银行存款支付。2.2006年3月1日，收到A公司发放的原已宣告的现金股利。3.2006年5月10日，出售A公司股票600股，每股卖出13元，已存入银行；另以银行存款支付相关税费30元。4.2006年6月30日，持有的A公司股票每股收盘市价10元。5.2006年8月2日，出售剩余的A公司股票，每股卖出12元，款项已存入银行；另以银行存款支付相关税费20元。要求：根据上述资料，编制甲公司相应的会计分录。1.取得借:交易性金融资产－成本11000应收股利400投资收益45贷:银行存款114452.收到股利借:银行存款400贷:应收股利4003.出售借:银行存款7770贷:交易性金融资产－成本6600投资收益11704.期末计价借:公允价值变动损益400贷:交易性金融资产－公允价值变动4005.出售借:银行存款4780交易性金融资产－公允价值变动400贷:交易性金融资产－成本4400投资收益780同时:借:投资收益400贷:公允价值变动损益400第二节交易性金融资产例：2008年1月1日，甲企业从二级市场支付104万元（含已到付息期但尚未领取的利息4万元）购入某公司发行的债券，另发生交易费用2万元。该债券面值100万元，剩余期限为2年，票面年利率为8%，每半年付息1次。甲企业将其划分为交易性金融资产。其他资料如下：1.2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息4万元；2.2008年6月30日，该债券的公允价值为115万元（不含利息）；3.2008年7月5日，收到该债券半年利息。4.2008年12月31日，该债券的公允价值为110万元（不含利息）。5.2009年1月5日，收到该债券2008年下半年利息。6.2009年3月31日，甲企业将该债券出售，取得价款118万元（含1季度利息2万元）。要求：根据上述资料，编制甲公司相应的会计分录。甲企业会计处理如下：1.2008.1.1借:交易性金融资产——成本1000000应收利息40000投资收益20000贷:银行存款10600002.2008.1.5借:银行存款40000贷:应收股利400003.2008.6.30账面价值100万元＜公允价值115万元借:交易性金融资产—公允价值变动150000贷:公允价值变动损益150000借:应收利息40000贷:投资收益400004.2008.7.5借:银行存款40000贷:应收股利400005.2008.12.31账面价值115万元＞公允价值110万元借:公允价值变动损益50000贷:交易性金融资产——公允价值变动50000借:应收利息40000贷:投资收益400006.2009.1.5借:银行存款40000贷:应收利息40000第二节交易性金融资产7.2009.3.31借:银行存款1180000公允价值变动损益100000贷:交易性金融资产—成本1000000—公允价值变动100000投资收益180000第二节交易性金融资产或:借:银行存款1180000贷:交易性金融资产——成本1000000——公允价值变动100000投资收益80000同时:借:公允价值变动损益100000贷:投资收益100000第二节对外投资会计分析一、每股收益（一）每股收益的基本概念每股收益又称每股利润或每股盈余，反映股份有限公司普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是衡量上市公司获利能力时最常用的财务分析指标。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益。本节主要介绍基本每股收益。（二）基本每股收益的计算基本每股收益计算公式如下：其中：归属于普通股股东的当期净利润＝当期净利润－优先股股利当期发行在外普通股的加权平均数＝（期初发行在外普通股股数×报告期时间＋当期新发行普通股股数×已发行时间－当期回购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可按月份简化计算。并且发行在外月份数遵守“发行当月不计入、回购当月计入”的原则。在其他因素不变的情况下，每股收益越高，公司的盈利能力越强。二、市盈率（一）市盈率的基本概念市盈率又称价格盈余比率，是普通股每股市价与普通股每股收益的比率，反映投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。（二）市盈率的计算市盈率计算公式如下：该指标是反映上市公司盈利能力的一个重要指标，是投资者作出投资决策的重要参考因素之一。一般来说，市盈率越高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格