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投资方与被投资方之间的关系•Emergedoutofthelate19thandearly20thcenturyexperiencewithchartercompetitionamongUSstatestoattractcorporationstodomicileintheirjurisdiction.•In1888(effective1889),NewJerseyamendeditscorporatelawtopermitonecorporationtoownerstockinanother.•In1890NewJerseyenactedaliberalcorporationcharter,whichchargedlowfeesforcompanyregistration.Delawareattemptedtocopythelawtoattractcompaniestoitsownstate.•ThiscompetitionendedwhenWoodrowWilsonasGovernortightenedNewJersey‘slawsagainthroughaseriesofsevenstatutes.一段历史：RacetotheBottom(1880s)参股比例表决权比例云南安盛创享旅游产业投资合伙企业（有限合伙）0.64%100%云南融城投资合伙企业（有限合伙）1%43%引导案例云南城投（600239）2016年部分股权投资情况课后作业：（1）云南城投与两家有限合伙企业在投资方与被投资方方面是什么关系？（2）两个有限合伙企业的组织架构是什么样的？如何达到低参股比例同时的高表决权比例的效果？（3）云南城投对两家有限合伙企业的利润分享权如何？一、基本概念再学习二、“重大影响”与联营企业三、“共同控制”与合营安排四、“控制”与子公司本讲内容§1.基本概念再学习长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。——《CAS2长期股权投资》第二条长期股权投资定义与范围课堂问题1：为什么这样排序？课堂问题2：“持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资”确认为什么？投资方被投资方持股比例601866中远海发光大银行601818A股1.55600098广州发展粤电力A000539A股2.22600795国电电力远光软件002063A股6.36601800中国交建中环装备300140A股6.53600883博闻科技新疆众和600888A股9.61601777力帆股份重庆银行1963.HK港股9.66600585海螺水泥*ST青松600425A股10.59600177雅戈尔宁波银行002142A股11.64000039中集集团TSCGroupLimited--海外普通股13.42600893航发动力航发控制000738A股18.06600098广州发展穗恒运A000531A股18.352016年年报中股权比例低于20%但被纳入长期股权投资核算的公司（部分）《2016年上市公司年报会计监管报告》招商轮船（601872）（2006）IPO后股权结构中海发展2007年半年报中集集团2007年半年报ThisStandardshallbeappliedbyallentitiestoalltypesoffinancialinstrumentsexceptthoseinterestsinsubsidiaries,associatesandjointventures.——IFRS9FinancialInstrument关于被投资方企业上市的股权投资计入可供出售金融资产的案例13占总资产比重为60.18%1415南京银行上市时的股权结构另一个故事2013年博鳌亚洲论坛于4月6-8日在海南举行。上海振华重工(集团)股份有限公司董事长、党委书记宋海良就“奥巴马演讲美国制造漏中企标志”进行了回应。他称：“感谢奥巴马有意无意给振华重工做广告，我准备寄3000万美金给他”。4.73%-5.44%0.31%-8.12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%2009201020112012净资产收益率8.40-6.950.30-10.44-12-10-8-6-4-202468102009201020112012净利润（亿元）振华重工的盈利能力核心指标项目2011年度2010年度一、营业收入19,129,251,01217,116,177,415加/（减）：营业成本(18,171,294,303)(16,598,961,345)营业税金及附加(29,275,293)(28,123,571)销售费用(59,378,293)(59,925,255)管理费用(1,130,888,776)(901,713,714)财务收入（费用）净额151,425,776(214,930,084)资产减值损失(269,782,394)(220,263,970)加：公允价值变动收益33,444,02018,192,869投资收益13,049,09225,482,001二、营业亏损(333,449,159)(864,065,654)加：营业外收入385,977,80389,169,390减：营业外支出(4,763,931)(72,712,606)三、利润/（亏损）总额47,764,713(847,608,870)减：所得税费用(18,109,717)135,091,991四、净利润/（亏损）29,654,996(712,516,879)振华重工2011年利润表项目2011年度2010年度一、营业收入19,129,251,01217,116,177,415加/（减）：营业成本(18,171,294,303)(16,598,961,345)营业税金及附加(29,275,293)(28,123,571)销售费用(59,378,293)(59,925,255)管理费用(1,130,888,776)(901,713,714)财务收入（费用）净额151,425,776(214,930,084)资产减值损失(269,782,394)(220,263,970)加：公允价值变动收益33,444,02018,192,869投资收益13,049,09225,482,001二、营业亏损(333,449,159)(864,065,654)加：营业外收入385,977,80389,169,390减：营业外支出(4,763,931)(72,712,606)三、利润/（亏损）总额47,764,713(847,608,870)减：所得税费用(18,109,717)135,091,991四、净利润/（亏损）29,654,996(712,516,879)振华重工2011年利润表减少金融资产分类•现行的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》将金融资产分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，可供出售金融资产。过多的金融资产分类以及重分类规定，导致相同的金融工具出现不同的会计处理结果，并导致较为复杂的金融工具减值要求和套期会计规定。•为降低金融工具会计的复杂性，本准则修订稿将金融资产分为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产等三类，取消了贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产等三个原有分类。《CAS22金融工具确认和计量》（2018实施）CAS2第一条为了规范长期股权投资的确认、计量和相关信息的披露，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。CAS2-2006为了规范长期股权投资的确认、计量，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。CAS2-2014注：长期股权投资的披露，适用《CAS41在其他主体中权益的披露（DisclosureofInterestsinOtherEntities）》，不再在《CAS2长期股权投资》中规范。长期股权投资的披露其他主体子公司Subsidiaries联营企业Associates合营企业Jointventures共同经营Jointoperations未纳入合并报表范围的结构化主体UnconsolidatedstructuredentitiesCAS2and33(2006)CAS41(2014)有助于财务报表使用者更好的了解表外主体的风险权益Interests股权和债权Equityanddebt提供资金Provisionoffunding流动性支持Liquiditysupport信用增级Creditenhancement担保Guarantees权益是指通过合同或其他形式能够使企业参与其他主体的相关活动并因此享有可变回报的权益。万科2016年合并报表的股东权益部分注：所有者投入资本1.实收资本；2.资本公积——股本溢价。OCI原属于资本公积——其他资本公积，但因为法理上资本公积只能用于转增资本，但OCI大部分是将来能确认收益的，从而用于分配的，因此有矛盾。留存收益（盈余公积+未分配利润）：严格讲盈余公积只能用于弥补亏损和转增股本（包含股票股利），不能用于发放现金股利。其他综合收益（othercomprehensiveincome）美国：InJune1997,theFinancialAccountingStandardsBoard(FASB)issuedStatementofFinancialAccountingStandardsNo.130(SFAS130),“ReportingComprehensiveIncome.”EffectiveforfiscalyearsbeginningafterDecember15,1997,thisstandardrequiresthatcomprehensiveincomeanditscomponentsbereportedinthefinancialstatementsintheperiodinwhichtheyarerecognized.comprehensiveincome:Ameasureofallchangesinequityofanentitythatresultfromrecognizedtransactionsandothereconomiceventsoftheperiodotherthantransactionswithownersintheircapacityasowners.OCIincludes“revenues,expenses,gains,andlossesthatundergenerallyacceptedaccountingprinciples(GAAP)areincludedincomprehensiveincomebutexcludedfromnetincome.国际会计准则：TheIASBissuedanamendedIAS1(PresentationofFinancialStatements)inSeptember2007,whichincludedanamendmenttothepresentationofcomprehensiveincome.InJune2011theIASBamendedIAS1toimprovehowitemsofotherincomecomprehensiveincome(OCI)shouldbepresented.中国：《企业会计准则解释第3号》（财会[2009]8号）2014年：《CAS30财务报表列报》（修订）：第三十二条综合收益，是指企业在某一期间除与所有者以其所有者身份进行的交易之外的其他交易或事项所引起的所有者权益变动。综合收益总额项目反映净利润和其他综合收益扣除所得税影响后的净额相加后的合计金额.第三十三条其他综合收益，是指企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失。以后会计期间不能重分类