基于微观经济主体收入支出特点的银行货币乘数研究

经济学硕士学位论文基于微观经济主体收入支出特点的银行货币乘数研究陈浩哈尔滨工业大学2007年7月国内图书分类号：F821.0国际图书分类号：336.7经济学硕士学位论文基于微观经济主体收入支出特点的银行货币乘数研究硕士研究生：陈浩导师：王雪峰副教授申请学位：经济学硕士学科、专业：金融学所在单位：管理学院答辩日期：2007年7月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex:F821.0U.D.C.:336.7DissertationfortheMasterDegreeinEconomicsASTUDYOFMONEYMULTIPLIEROFTHEBANKSYSTEMBASEDONTHEINCOMEANDEXPENSESOFTHEMICROECONOMICUNITSCandidate：ChenhaoSupervisor：AssociateProf.WangxuefengAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEconomicsSpeciality：FinanceUnit：SchoolofManagementDateofOralExamination：July4th,2007University：HarbinInstituteofTechnology哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文-I-摘要本文对传统的银行体系存款货币创造理论模型做了全面的考察，从经典假设前提、推导过程到昀后得出的结论进行仔细的分析，结合对企业的存款动机、银行贷款、存贷款的周转过程、企业的贷款用途、贷款企业类型以及存款创造循环等方面的分析，指出了传统的银行体系存款货币创造理论模型中若干值得商榷的地方。本文尝试在传统的银行体系存款货币创造理论模型的基础上，加入企业偿还银行贷款的环节，建立起新模型；然后通过逐步增加假设条件并且基于微观经济主体的收支行为对新模型进行不断拓展，得到了若干新的货币创造模型，包括考虑不同漏损因素的模型、考虑差别存款准备金率的模型、考虑企业生产支出的模型、考虑居民生活支出的模型以及综合考虑企业生产支出和居民生活支出的模型，使之更加接近实际的经济系统。本文证明，尽管在存款创造无限循环的情况下，新模型的结果与传统理论模型的结果相同，但是在一定考察期限内存款创造循环次数是有限的情况下，新模型给出的货币乘数的结果明显小于传统理论模型给出的货币乘数的结果。可以得出以下定性的结论，由于银行体系的货币创造能力远没有传统理论所给出的那么大，所以中央银行对存款准备金比率的调整对于货币供给量变动的贡献也远没有预期的那么大。关键词货币创造；货币乘数；微观经济主体；收支行为哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文-II-AbstractInthispapertheclassicalpremise,thedeductionprocessandtheconclusionofthetraditionalmodelofmoneycreationofbanksystemisexaminedall-aroundbasedonthedepositmotivationoftheenterprises,thebankloans,thecirculationprocessofdepositsandloans,theuseofenterprisesloans,thetypesofenterprisesinvolvedandthecirculationofmoneycreationetc,whichareworthdiscussing.Byaddingaanalyticalstepoftheloansrevertingtothebanks,somenewmodelsofmoneycreationaretheorizedonthebasisofthetraditionalmodelofmoneycreationofbanksystem.Byaddingsomenewpremises,thenewmodelsareextendedbasedontheincomeandexpensesofmicroeconomicunits,whichincludedmanydifferentleakingfactors,thedifferenceinrequiredreserveratebetweenthecommercialbanks,thepayoutofenterprise’sproduction,andthepayoutofresidents’expensesandsoon.Thenewmodelsaremoreclosetotheearththanthetraditionalmodel.Byanalyzingthenewmodels,ontheonehand,itisprovedthatthetotalresultsofthenewmodelsequaltothatofthetraditionalmodel,consideringthecyclesofmoneycreationareunlimited;ontheotherhand,itisalsoprovedthattheresultoftraditionalmodelexceedsthatofthenewmodels,consideringthecyclesarelimitedinalimitedexaminingperiod.Fromallabove,wecandrawaqualitativeconclusionthatbecausethecapabilityofmoneycreationofbanksystemisnotinaccordwiththeanticipationofthetraditionalmodel,thecentralbankrisingtherequiredreserveratefrequentlycontributeslittletothefluctuationofmoneysupply,whichisalsonotinaccordwiththeanticipationofthetraditionaltheoryofmoneysupply..Keywordsmoneycreation;moneymultiplier;microeconomicunit;theincomeandexpenses哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文-III-目录摘要.......................................................................................................................IAbstract................................................................................................................II第1章绪论........................................................................................................11.1课题背景...................................................................................................11.2国外研究现状...........................................................................................31.2.1基于货币供给外生性理论的货币乘数研究.....................................31.2.2基于货币供给内生性理论的货币乘数研究.....................................81.2.3货币乘数理论研究的其他一些进展.................................................91.2.4相关实证研究..................................................................................101.3国内研究现状..........................................................................................111.4简要评论.................................................................................................121.5本文主要研究内容.................................................................................14第2章对传统银行存款创造模型的分析.......................................................152.1对传统理论模型假设前提的分析..........................................................162.1.1传统理论模型的经典假设前提.......................................................162.1.2企业存款动机分析..........................................................................172.1.3企业在存款和偿还贷款之间的抉择分析.......................................182.2对传统理论模型中存款创造过程的分析..............................................192.2.1有关银行贷款的若干分析...............................................................192.2.2存贷款的周转过程..........................................................................202.2.3企业取得贷款后的分配..................................................................262.2.4不同类型企业资金周转的差异分析...............................................262.2.5存款创造循环和货币乘数链...........................................................282.3对传统理论模型导出结论的分析..........................................................282.4本章小结.................................................................................................29第3章基于微观经济主体收支行为的银行存款创造理论模型....................303.1增加企业偿还贷款环节的新模型..........................................................313.1.1传统模型Ⅰ..