外汇市场基础知识

外汇市场基础知识一、什么是外汇外汇（Forex）是国际汇兑的简称＊1.动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。＊2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。---概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段二、什么是外汇汇率及其标价方法1、外汇汇率的概念目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式直接标价法：直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。汇率，又称汇价；外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。例如：目前人民币外汇比率是：100美元＝8.03元人民币。２、外汇汇率的标价方法市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：瑞郎、日元、加拿大、人民币等。例：美元/日元＝110.56/60、美元/港币＝7.7940/50、美元/瑞朗＝1.2840/45。市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元等。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。间接标价法：间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。3、外汇汇率中的“点”（基本点）指的含义例：欧元/美元＝1.3022/26英镑/美元＝1.9150/55澳元/美元＝0.8500/05欧元对美元从1.2800变为1.2830,称欧元对美元上升了30点。例如：1欧元=1.2800美元；1美元=108.00日元美元对日元从108.00变为107.20，称美元对日元下跌了80点。a:有效数量b:最小变动量c:基本点d:点值e:点差a:固定汇率：19世纪——20世纪30年代二战后——70年代b:浮动汇率：1971年，美国新经济政策1973年欧洲4、汇率的构成要素：三、外汇市场1、外汇市场的特点＊1、有市无场外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：＊2、循环作业由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。*4、真正公平、公开、公正的市场*3、零和游戏近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天2.2万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是2200亿的资金要换新的主人。·真正公平，没有庄家的市场，外汇市场是没有人或者机构可以利用手中的资金可以操纵这个市场。·真正公开，没有内幕的市场，外汇市场是信息最为透明最符合完全竟竞争市场规律的金融市场。·真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板制度，也不存在T+1这内的交易规则。＊1.外汇银行。外汇银行是外汇市场的首要参与者，具体包括专业外汇银行和一些由中央银行指定的没有外汇交易部的大型商业银行两部分。＊2.中央银行。中央银行是外汇市场的统治者或调控者外汇市场的主要参与者大体有以下几类：外汇银行政府或中央银行、外汇经纪人和顾客。＊3.外汇经纪人。外汇经纪人是存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。＊4.顾客。在外汇市场中，凡是在外汇银行进行外汇交易的公司或个人，都是外汇银行的顾客。3、国际上主要外汇交易市场1.美国纽约外汇市场2.英国伦敦外汇市场3.日本东京外汇市场4.新加坡外汇市场5.瑞士苏黎世外汇市场6.中国香港外汇市场7.德国法兰克福外汇市场目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：4、外汇市场交易时间新西兰惠灵顿……………………04:00－13:00澳洲悉尼…………………………06:00－15:00日本东京……………………………08:00－15:30新加坡………………………………08:00－16:00香港…………………………………10:00－17:00德国法兰克福………………………14:30－23:30英国伦敦……………………………15:30－00:30美国纽约……………………………20:30－4:00地区城市开市时间收市时间:四、交易细则1、交易时间＊（二）Nikkei日经指数:星期一至星期五8:00-10:1511:45-14:00＊DAX德国指数:星期一至星期五15:15-23:30＊交易时间由(北京时间):星期一8:00至星期六4:00＊FTSE英国指数:星期一至星期五15:00-23:302、交易商品＊外汇交易直盘:EUR/USD（欧元）USD/JPY（日元）GBP/USD（英镑）USD/CHF（瑞士法郎）USD/AUD（澳元）NZD/USD（新西兰元）USD/CAD（加元）交叉盘:EUR/JPY（欧元兑日元）EUR/GBP（欧元兑英镑）EUR/CHF（欧元兑瑞郎）GBP/JPY（英镑兑日元）GBP/CHF（英镑兑瑞郎）AUD/JPY（澳元兑日元）*指数期货:DAX30、FTSE100、Nikkei、DowJone、NASDAQ、S&P500３买卖差价3-5个点。４、合约单位外汇为每手100,000美元。５、最低交易量标准账户为0.5手合约。６、买卖报价显示市场实时报价，点击价位元即可进行交易。７、设定买卖指令客户可随时设定买卖指令，如：止损或止赢指令。但该指令所设立的价位需在市场实时报价的20个基本点以外才能设定成功。如欧元现价为1.1327/31，客户想预设买入欧元的指令价位元，可设定$1.1351或$1.1307。８、保证金要求标准账户最低保证金要求为每1手单1,000美元以上。如果客户账户内资金少于其账户类别之要求，交易系统的计算机程序将会自动把账户内所有已开部位平仓结算，以保障客户资金及交易商的风险。９、利息所有账户，每手100000的单每天过夜利息为10美元，结算时间为北京时间4:00。于周五收市前未能结算合约将收取三天过夜利息。而假期收市前未能结算合约则按假期天数计算利息(假期-是以国际假期为准…如圣诞节)。10、点价商品点差点价商品点差点价EUR/USD30.0001=$10GBP/JPY100.01=$8.4USD/JPY30.01=$8.2GBP/CHF100.0001=$7.5GBP/USD50.0001=$10AUD/JPY60.01=$8.2USD/CHF50.0001=$7.5SP500/USD60.1=$5.00USD/CAD50.0001=$7.5NASDAQ10.1=$5.00AUD/USD50.0001=$10DOW/JONE61.0=$5.00NZD/USD50.0001=$10NIKKEI61.0=$5.00EUR/JPY50.01=$8.2DAX3041.0=$25.00EUR/GBP60.01=$16.4FTSE10061.0=$10.00EUR/CHF60.01=$611、交易确认所有交易确认讯息将会显示在交易平台上，详细内容如：交易时间、价位、手数、盈亏等都会清晰明白地显示在客户的交易平台上。12、外汇保证金交易特点：①杠杆投资，节省投资金额②金额大而固定没有涨跌停板③无实物交收④买卖对象相对集中⑤T+0，可以买多卖空⑥公平公正公开五、影响汇率的主要因素1、货币政策当央行认为对于外汇市场的干预是有效的且干预结果将与政府的货币政策一致时，央行在外汇市场的参与将影响汇率。央行的参与通常是通过买入或卖出本币以将本币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。2、政治形势如果全球形势趋于紧张，则会导致外汇市场的不稳定，一些货币的非正常流入或流出将发生，最后可能的结果是汇率的大幅波动。政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。所有外汇交易均涉及一种货币兑换另一种货币，在任一时候，实际的汇率将主要由相应货币的供给与需求决定。有如下因素影响货币的供给与需求，从而对汇率产生影响。3、国际收支状况一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系对汇率的影响4、利率当一国的主导利率相对于另一国的利率上升或下降时，为追求更高的资金回报，低利率的货币将被卖出，而高利率的货币将被买入。由于相对高利率货币的需求增加，故该货币对其他货币将升值。5、市场判断外汇市场并不总是遵循某一合乎逻辑的变动模式。难以明了的因素，诸如个人感觉、判断、以及对于各种全球政治、经济事件的分析、理解均对汇率产生影响。6、投机行为市场主要操作者的投机行为同样是影响汇率的一个重要因素。六、基本面分析1、基本面分析的定义分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。2、主要经济指标解读与公布时间由于美圆在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美圆为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论，但在实际运用中情况会复杂得多：＊1.国内生产总值（GDP）是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。一般在每季度末的某日北京时间20：30公布前一个季度的终值。＊2.工业生产（INDUSTRIALPRODUCTION）指某国工业生产部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值。在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人，其变动对整个国民经济有着重大影响，与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。此数据由美联储统计并在每月15日左右晚间20：15或21：15发布。经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五20：30公布。国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间20：30公布前一个月数字。＊5.经常项目收支：经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制，每月中旬某日20：30公布。＊6.资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情况，包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不