外汇课程

北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程1外汇保证金交易教程北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程2北京卓尔投资顾问有限公司编制2007年10月第一版北京卓尔是一个新成立的外汇投资顾问公司，我们专注于外汇交易能力的提高及培训，实现管理资金的稳健增长。我们拥有一个经过多年外汇投资行业洗礼的分析和交易专家团队，利用创新的行业经验和能力为信任我们的投资人带来稳定的投资收益。投资人的信任将让我们更快地实现在金融理财领域里的领导者这一目标.卓尔理财团队主要成员合伙人均为硕士及以上学历，所学专业横跨金融衍生品、经济、财务管理、法律、税务等多个领域，全力为客户实现财富增值的目标.外汇保证金交易--教程【目录】第1章外汇市场简述第一节外汇、汇率、基本点………………………………………………………第4页第二节外汇市场的构成……………………………………………………………第5页第三节外汇市场交易时段…………………………………………………………第9页第四节外汇保证金与股票的区别…………………………………………………第10页第2章主要货币的属性第一节主要货币各自的属性………………………………………………………第13页第二节主要货币的分类……………………………………………………………第14页第三节美元指数……………………………………………………………………第15页第3章技术分析第一节K线图（阴阳烛）概述……………………………………………………第17页第二节简单的技术分析……………………………………………………………第18页第三节阻力与支撑…………………………………………………………………第23页第四节技术分析的理论……………………………………………………………第24页第五节技术分析的内容……………………………………………………………第25页第4章基本面分析第一节基本面要素…………………………………………………………………第28页第二节经济指标概述………………………………………………………………第29页第三节影响美元的基本面因素……………………………………………………第30页第四节影响欧元的基本面因素……………………………………………………第32页第五节影响英镑的基本面因素……………………………………………………第32页第六节影响瑞郎的基本面因素……………………………………………………第33页第七节影响日元的基本面因素……………………………………………………第34页第5章操作的总体思路第一节操作的原则…………………………………………………………………第37页第二节操作的方法…………………………………………………………………第37页第三节操作的大忌…………………………………………………………………第38页第6章止损第一节止损的重要性………………………………………………………………第40页第二节止损的灵活性………………………………………………………………第41页第三节止损的方法…………………………………………………………………第41页第7章操作策略与实战心得北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程3第一节基本策略……………………………………………………………………第43页第二节实战心得及建议……………………………………………………………第44页附录外汇问题集锦……………………………………………………………………第46页图形详解………………………………………………………………………………第49页外汇基础知识总汇…………………………………………………………………第53页第一章外汇市场简述第一节外汇、汇率、基本点S1-1外汇S1-2汇率S1-3汇率的种类S1-4基本点第二节外汇市场的构成S2-1外汇市场作用：S2-2外汇市场的发展S2-3国际外汇市场的基本构成:S2-4主要国际外汇市场第三节外汇市场交易时段S3-1外汇市场交易时段S3-2各大市场交易时段的活跃品种，和波动情况S3-3外汇交易的黄金时段第四节外汇保证金与股票的区别S4-1外汇保证金S4-2股市北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程4第一章外汇市场简述第一节、外汇市场简述一、外汇外汇是指一国持有的非本国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。从上述对外汇的解释可以看出：第一，外汇必须是以外币表示的国外资产，而用本国货币表示的信用工具和有价证券是不能视为外汇的；第二，外汇必须是在国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票是不能视为外汇的；第三，外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产，亦即用可兑换货币表示的支付手段，而不可兑换货币表示的支付手段是不能视为外汇的。主要货币及符号主要包括以下几种:美元（USD）、欧元（EUR）、日元（JPY）、瑞士法郎（CHF）、英镑（GBP）、加元（CAD）、澳元（AUD）、纽元（NZD）等等。二、汇率(一)汇率的概念汇率是指一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。(二)汇率的标价方法确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。1.直接标价法:又称为应付标价法。是以一定单位的外国_____货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。一定单位外币折算的本国货币减少，说明外币汇率已经下跌，即外币贬值或本币升值。我国和国际上大多数国家都采用直接标价法。我国人民币汇率是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。中国人民银行根据银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对主要外币的汇率。2．间接标价法：又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本国货币汇率上涨，即本币升值或外币贬值。反之，一定单位本国货币折算的外币数量减少，说明本国货币汇率下跌，即本币贬值或外币升值。英国一向使用间接标价法。3.直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用哪种标价方法，以免混淆。4.美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定，目前是国际金融市场上通行的标价法。三、汇率的种类（一）从制定汇率的角度来考察：基本汇率。通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程5键货币作为主要对象，与本国货币对比，订出汇率，这种汇率就是基本汇率。交叉汇率。制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率(GrossRate)，又叫做套算汇率。（二）从汇率制度角度考察：固定汇率：即外汇汇率基本固定，汇率的波动幅度局限天一个较小的范围之内。浮动汇率：即汇率不予以固定，也无任何汇率波动幅度的上下限，而是汇率随着外汇市场的供求变化而自由波动。（三）从银行买卖外汇的角度考察：买入汇率：又叫做买入价，是外汇银行向客户买进外汇时使用的价格。因其客户主要是出口商，帮其买入价常被称作进口汇率。卖出汇率：又叫做卖出价，是外汇银行向客户卖出时使用的价格。因其客户主要是进口商，卖出价常被称作出口汇率。买入卖出价是根据外汇交易中所处的买方或卖方的地位而定的。买卖价之间的差额一般为1%~5%左右，这是外汇银行的手续费收益。中间汇率：它是买入价与卖出价的平均数。报刊报导汇率消息时常用中间汇率（四）从外汇交易支付通知方式角度考察：1、电汇汇率电汇汇率是银行卖出外汇后，以电报为传递工具，通知其国外分行或代理行付款给受款人时所使用的一种汇率。电汇系国际资金转移中最为迅速的一种国际汇兑方式，能在一、二天内支付款项，银行不能利用客户资金，因而电汇汇率最高。2、信汇汇率信汇汇率是在银行卖出外汇后，用信函方式通知付款地银行转会收款人的一种汇款方式。由于邮程需要时间较长，银行可在邮程期内利用客户的资金，故信汇汇率较电汇汇率低。3、标汇汇率标汇汇率是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人，由其自带或寄往国外取款。由于票汇汇率从卖出外汇到支付外汇有一段间隔时间，银行可以在这段时间内占用客户的资金，所以票汇汇率一般比电汇汇率低。（五）从外汇交易交割期限长短考察：1、即期汇率也叫现汇汇率。它是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割时使用的汇率。2、远期汇率它是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而使用的。远期汇率与即期汇率相比是有差额的，这种差额叫远期差价。差额用升水、贴水和平价来表示。升水是表示远期汇率比即期汇率贵，贴水则表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示两者相等。四．基本点（PIP）按市场惯例，汇率通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成汇率变动的最小单位。例：美元/日元的汇率为108.32，就是指1美元=108.32日元。最后的一位小数，是变动的最小单位。每变动1，称为变动了一个点（PIP）。比如，如果美元/日元的汇率从108.32变为108.29，就是代表美元/日元下跌了3个基本点，一般简称为点。第二节、外汇市场北京卓尔投资顾问公司北京卓尔外汇教程6外汇市场：简而言之,外汇市场是一个不同货币共同交易的场所。其有广义和狭义之分，广义外汇市场是指所有进行外汇交易的无形场所。狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所。一、外汇市场作用：1.调剂外汇资金的余缺。2.提供避免外汇风险的手段。有些公司或银行，因有远期外汇的收支活动，为了避免由于远期汇率变动而蒙受损失，可通过外汇市场进行远期外汇买卖，从而避免外汇风险。3.便于中央银行进行稳定汇率的操作。由于国际短期资金的大量流动会冲击外汇市场，造成流入国或流出国的货币汇价暴涨或暴跌，需由中央银行进行干预，中央银行通过在外汇市场上大量抛出或买进汇价过分涨跌的货币，使汇价趋于稳定。二、外汇市场的发展回顾国际外汇市场的发展历史，国际外汇市场主要经历了以下几个阶段：1.18世纪前，以贵金属做为两国交换货币之评价基准；2.金本位制度（TheGoldStandard)，是人类历史上最有系统的国际支付制度（InternationalPaymentSystem）；3.第二次世界大战之后，则演变成为以国际货币基金为中心之金汇兑本位制度（GoldExhangeStandard）----布雷顿森林体系。4.1970年后各国先后改采浮动汇率制度（FloatingExchangeRateSystem），以牙买加协定为代表。5.以美元为主，其他货币为辅的多种准备制度（MultipleCurrenciesReserveSystem）。三、国际外汇市场的基本构成:外汇市场有三个部分组成第一是货品_____,第二是市场买卖方,最后是市场组织形式。1.商品---外汇,我们之前已经提到。２.市场参加者----从外汇交易的主体来看，外汇市场主要由下列参加者构成：1.外汇银行：外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的银行。外汇银行通常是商业银行，可以是专门经营外汇的本国银行，也可以是兼营外汇业务的本国银行或者是在本国的外国银行分行。外汇银行是外汇市场上最重要的参加者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分。2.外汇