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2010年3月证券从业资格考试投资分析真题一、单选题（60小题，每道题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）1、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在（）。A.3%B.5%C.l0%D.无限制标准答案：b2、在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是（）。A.喇叭形B.V形反转C.三角形D.旗形标准答案：a解析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。A选项符合题意。3、（）一般在3日内回补，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口标准答案：a解析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。4、在实际应用MACD时，常以（）日EMA为快速移动平均线，（）日EMA为慢速移动平均线。A.1226B.1326C.2612D.1530标准答案：a5、当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫（）。A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶标准答案：b6、技术分析主要技术指标中，（）的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。A.PSYB.KD］C.OBVD.WMS标准答案：c7、技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是（）。A.OB.10C.30D.200标准答案：a8、技术分析主要技术指标中，（）是预测股市短期波动的重要研判指标。A.趋势线B.轨道线C.百分比线D.OBV线标准答案：d解析：OBV线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。OBV的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉投资者市场内的多空倾向。9、趋势分析中，趋势的方向不包括（）。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反转方向标准答案：d解析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是（）。A.随机漫步理论B.循环周期理论C.相反理论D.量价关系理论标准答案：c解析：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。11、采取被动管理法的组合管理者会选择（）。A.市场指数基金B.对冲基金C.货币市场基金D.国际型基金标准答案：a12、提出套利定价理论的是（）。A.夏普B.特雷诺C.理查德•罗尔D.史蒂夫•罗斯标准答案：d13、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为（）。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%标准答案：c解析：证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。14、一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率标准答案：a解析：最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。15、关于系数，下列说法错误的是（）。A.系数是由时间创造的B.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C.系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小D.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性标准答案：a解析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以A选项说法错误。16、（）是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。A.詹森指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.久期标准答案：c17、与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明（）A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好标准答案：b解析：夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差，是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，该组合位于资本市场线上方。18、关于最优证券组合，下列说法正确的是（）A.最优证券组合是收益最大的组合B.最优证券组合是效率最高的组合C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高标准答案：d19、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是（）。A.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制B.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制C.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制D.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制标准答案：a解析：由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。20、使用骑乘收益率曲线管理债券资产的管理者是以（）为目标。A.资产的流动性B.资产的收益性C.规避资产的风险D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券标准答案：a21、在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是（）。A.分解技术B.组合技术C.均衡分析技术D.整合技术标准答案：b解析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露（或敞口风险）进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业（公司）乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。22、在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数，C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数标准答案：a23、在股指期货套期保值中，通常采用（）方法。A.动态套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主动套期保值交易D.被动套期保值交易标准答案：b解析：在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此在股指期货套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。24、根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是（）。A.期现套利B.市场内价差套利C.市场间价差套利D.跨品种价差套利标准答案：a25、针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个（）策略。A.期现套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品种价差套利标准答案：c26、计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是（）。A.德尔塔一正态分布法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.线性回归模拟法标准答案：b解析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。27、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月标准答案：c解析：根据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》可知，C选项正确。28、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A.3万元以上20万元以下B.5万元以上20万元以下C.10万元以上30万元以下D.10万元以上50万元以下标准答案：a29、证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是（）中的首要信息来源。A.基本分析B.技术分析C.心理分析D.学术分析标准答案：b30、技术分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场心理平衡状态偏离的调整C.对价格与所反映信息内容偏离的调整D.对市场供求与均衡状态偏离的调整标准答案：d31、在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是（）。A.先行性指标B.后行性指标C.同步性指标D.滞后性指标标准答案：a解析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。分析货币供给可以预测证券市场的资金供给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。32、变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是（）。A.先行性指标B.同步性指标C.滞后性指标D.趋同性指标标准答案：b33、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为（）。A.880元B.900元C.940元D.1000元标准答案：c34、题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为（）。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%标准答案：c35、关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（）。A.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低D.股份分割通常会刺激股价上升标准答案：b36、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为（）。A.10元B.20元C.30元D.45元标准答案：b37、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A.市场归类决定法B.算术平均数法C.趋势调整法D.回归调整法标准答案：a解析：利用历史数据进行估计市盈率的方法包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法;市场归类决定法属于估计市盈率的市场决定法。所以A项不符合题意。38、通常被认为股票价格下跌的底线是（）。A.每股净资产B.总资产C.每股收益D.每股资产标准答案：a解析：每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，它是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的支撑。因此，A选项正确。39、下列关于ETF或LOF套利机制的说法中，错误的是（）。A.ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能B.上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与C.当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利D.当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场要求赎回获利标准答案：b40、关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是（）。A.权证的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T十7回转制度C.深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易D.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易