模块一外汇与外汇汇率

模块一外汇与外汇汇率ForeignExchange&ExchangeRate学习目标：•[知识目标]通过本章学习了解外汇与汇率的种类；理解了解外汇与汇率的含义；掌握货币报价方法。•[技能目标]能够看懂汇率牌价；能够运用汇率报价进行货币兑换和进出口报价的汇率折算。模块1交易的对象——外汇（ForeignExchange）你认识这些外国货币吗？问题：以下哪些是外汇，哪些不是外汇？我国某公司持有的美元现金、英镑存款、在美国投资购买的汽车、美国国库券、IBM公司股票、汇丰银行开出的港币旅行支票、越南盾现金、花旗银行开出的汇票、在美国购买的房产、人民币存款。如果上述公司是一家美国公司呢？一、外汇的含义（ForeignExchange）（一）动态的外汇——“国际汇兑”纽约银行A伦敦银行B通过支付凭证把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动。＄￡是指以外币表示的，可以用于国际间结算的支付手段或工具（包括以外币表示的支付凭证和信用凭证）。外汇必须具备三个要素：自由兑换性（二）静态的外汇：国际性可偿性资产有形资产无形资产:实物资产:金融资产:如商标、商誉、专利权、专有技术等如机器、设备、存货、房产等如股票、债券、票据、存款等1．外汇必须是以外币计值或表示的各种金融资产。资产？如何理解？2．外汇必须具有充分的可兑换性。（Convertibility）3．外汇必须在国际上能够被普遍接受。越南盾现钞为什么不是外汇？定义•狭义的外汇是人们通常所说的外汇，也即自由外汇，它是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段。广义的外汇把可间接用于国际结算的支付手段也包括在内，指一切能用于偿付国际收支逆差的对外债权。国际货币基金组织（IMF）的定义•“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”我国《外汇管理条例》规定：•外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：（1）外国货币，包括钞票、铸币等；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位（现已为欧元取代）；（5）其他外汇资产。二、外汇的形态外国货币外币存款外币支付凭证外币有价证券票据：汇票本票支票外币信用卡外国债券/欧洲债券可转让存单国际债券国际股票欧元其他金融资产IMF的储备头寸特别提款权（SDR）•维萨卡（VisaCard）美国旧金山的Visa国际信用卡公司发行•万事达卡（MasterCard）在纽约的万事达国际信用卡协会发行•运通卡（AmericanExpressCard）美国运通公司发行•大莱卡（Diner’sClubCard）美国大莱信用卡有限公司发行•JCB卡(JCBCard)在日本东京的JCB信用卡公司发行•百万卡（MillionCard）日本东海银行发行•发达卡（FederalCard）香港南洋商业银行发行欧洲债券：是借款人在本国以外市场发行的，以第三国的货币为面值的国际债券。（并非局限于地理概念上的欧洲范围）外国债券：是某一国借款人在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券。（扬基债券、武士债券）请记住！★主要货币符号国家/地区货币英文国际标准符号货币符号中国人民币元RenminbiYuanCNYRMB¥中国香港港币HongKongDollarsHKDHK$美国美元U.S.DollarUSDU.S.$欧洲欧元EuroEUR€日本日元JapaneseYenJPY¥英国英镑PoundGBP£三、外汇的种类根据兑换限制程度根据来源和用途自由兑换的外汇：美元、欧元等有限自由兑换的外汇：人民币记账外汇：原社会主义国家贸易贸易外汇：进出口贸易非贸易外汇：劳务外汇、旅游、留学、侨汇、捐汇等硬外汇（硬币）软外汇（软币）根据汇率走势根据交割期限即期外汇：2个营业日远期外汇：未来时期根据外汇形式现钞：外汇钞票和铸币现汇：外汇存款、外币汇票、本票、旅行支票等根据持有者的不同官方外汇：一国中央银行、国家财政部、其他政府部门以及国际组织持有的外汇。私人外汇：具有自然人地位的居民和非居民持有的外汇。三、外汇的种类模块2外汇交易的价格——汇率2015年9月24日外汇市场行情:交易品种最新价开盘价最高价最低价前市收盘美元6.37946.38296.38426.37756.3839港币0.82320.82320.82330.82250.8232英镑9.74089.73229.74089.72359.7344欧元7.14357.13907.14377.12157.1413你了解外汇行情吗？你会看外汇牌价吗？2015年9月24日人民币外汇牌价:货币名称代码现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价中行折算价欧元EUR711.16689.22716.16716.16708.74美元USD637631.9639.56639.56637.73英镑GBP969.9939.97976.72976.72979.08日元JPY5.29425.13085.33145.33145.3087港币HKD82.281.5482.5182.5182.29澳门元MOP79.977.2280.2182.7880新台币TWD--18.87--20.2319.55韩国元KRW0.53330.5140.53750.55760.5363加拿大元CAD477.41462.67481.25481.25480.15新加坡元SGD446.22432.45449.36449.36449.79新西兰元NZD400.01387.66402.81405.22401.31澳大利亚元AUD445.67431.92448.81448.81451.6俄罗斯卢布RUB9.578.999.659.659.66一、汇率的含义用一国货币表示另一国货币的价格。提问：什么是汇率（ExchangeRate）？举例：1美元=0.9781瑞士法郎1英镑=1.5256美元二、汇率的标价方法1．直接标价法(DirectQuotation)：以一定单位的外国货币为标准，折算为若干数量的本国货币来表示汇率的方法。(外币不动，本币动)如：USD1=CNY6.319-6.391到底是用哪种货币表示哪种货币的价格呢？直接标价法的特点•1.单位货币是外国货币，又称基准货币。计价货币是本国货币，又称标价货币。•2.外汇汇率的变化（汇率上升或下降）是通过本币标价数的增减变化来表示的。•3.本币标价数中，前一数字为买入价，后一数字为卖出价。•（买入价+卖出价）/2=中间价•4.在直接标价法下，外汇汇率的升降同本币数额的变化方向成正比。本币数量增加，则外外汇汇率上涨，即外币升值，或本币贬值；反之反是。2、间接标价法(IndirectQuotation)：•以一定单位的本国货币为标准，折算为若干数量的外国货币来表示汇率的方法。（本币不动，外币动）•如：伦敦外汇市场：GBP1=USD1.5173-1.5175问：如何归纳其特点？•1.单位货币是本国货币，又称基准货币。计价货币是外国货币，又称标价货币。•2.外汇汇率的变化是通过外币标价数的增减变化来表示的。•3.外币标价数中，前一数字是卖出价，后一数字是买入价。•4.在间接标价法下，外汇汇率的升降同外币数额的变化方向成反方向变化。外币数量增加,则外汇汇率下降,即外币贬值;反之反是。间接标价法的特点货币单位中间价货币单位中间价美元16.3785日元1005.3074欧元17.1320港元10.8230人民币市场汇价表(2015年9月27日)单位：元想一想：该表中汇率属于什么标价法？伦敦外汇行市表(2008年6月25日)货币名称1英镑折合外币货币名称1英镑折合外币美元1.9719澳大利亚元2.0619加拿大元1.9937日元213.22瑞士法郎2.0538港元15.3799想一想：该表中汇率属于什么标价法？课堂练习1：USD1=JPY125.85USD1=JPY125.75以上（东京）汇率变化说明什么问题？课堂练习2：USD1=HKD7.7970USD1=HKD7.8030以上（纽约）汇率变化说明什么问题？直接标价法和间接标价法下的汇率之间是什么关系？在不同国家分别是什么标价方法？•GBP1=USD1.6650USD1=CNY8.2700JPY100=CNY7.65003、美元标价和非美元标价：•美元标价：美元作为基准货币，其他货币是标价货币•非美元标价：非美元是基准货币，美元是标价货币•例如：瑞士苏黎士某银行：•USD1=JPY102.6EUR1=USD1.3526•USD1=HKD7.7970GBP1=USD1.8564•（对瑞士来讲，既非直接也非间接）三、汇率的标价原则：1、写法：基础（基准）货币/标价（报价）货币例：GBP/USD=1.5860/70或者：GBP1=USD1.5860/702、如何辨别买入价与卖出价：（1）交易双方分别为银行和客户时——站在银行角度（2）交易双方均为银行或没有银行——站在报价方角度（3）报价汇率中的货币没有本国货币——站在基准货币角度•已知：USD/JPY=102.65/108.30•思考:银行买入USD时要付出多少JPY?银行卖出USD时要收入多少JPY?客户买入JPY时要付出多少USD?客户卖出JPY时要收入多少USD?根据汇率报价分析货币的升、贬值情况月初：USD1=6.1598CNY月末:USD1=6.1550CNY年初:USD1=0.5448GBP年末:USD1=0.5306GBP汇率变动对进出口贸易的影响案例1：我国某一进出口公司以800元/台成本价购买彩电出口某国，出口价110美元/台。（1$=8￥）交易后，该公司每台彩电盈利80元。若汇率变成1$=7￥，彩电成本价格800元/台，若出口价不变，则每台亏损30元。案例2：人民币对美元汇率由1：8上升至1：6，假设我国某进出口公司出口一件商品，价格10美元，换汇时由原来的80元下降到60元。而进口一件价格为1美元的商品，原来需要8元，现只需6元。汇率变动对进出口贸易的影响•本币汇率↓→出口收汇↑进口额↓本币汇率↑→出口收汇↓进口额↑汇率变动对国内物价水平影响案例3：我国某一企业进口某种原料，国际市场价格为100美元/吨，当时汇率1$=6.27￥。该企业用627元购买一吨产品。但本币汇率下降：1$=6.5￥。这时该企业需要花650元购买一吨产品，引起进口成本提高，迫使国内该种原料生产的商品价格提高。汇率变动对国内物价水平影响案例4：我国某出口企业在国外市场销售某产品价格为100美元，汇率为1$=6.27￥，若美元汇率贬值至1$=6.17￥，为了仍保持原来的销售收入，该企业适当提高出口商品的价格。同时国内同类产品价格也会提升。汇率变动对国内物价水平影响1.本币汇率↑→出口额↓进口额↑→以本币表示的进口商品价格↓物价↓以本币表示的进口商品价格↑2.本币汇率↓→〈进口原材料，中间品本币价格↑→物价↑模块3汇率的种类1.按外汇买卖的方向:买入汇率(BuyingRate)卖出汇率(SellingRate)中间汇率(MiddleRate)中间价=(买入价+卖出价)÷2如何区分买入价和卖出价？例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：USD1=FRF5.7505～5.7615（银行买入美元价）（银行卖出美元价）直接标价法：前买后卖伦敦：GBP1=USD1.8870～1.8890（银行卖出美元价）（银行买入美元价）间接标价法：前卖后买2.按汇率是否适用于不同来源和用途：•单一汇率：指在一国对外经济交易中，无论是外汇来源于何种途径或用于何种方面，在进行货币兑换时，都只使用一种汇率。•复汇率：指一国对某一国的汇率，因外汇用途和交易种类不同而规定有两种或两种以上的汇率。3.按外汇买卖对象：•银行间汇率：银行与银行之间进行外汇交易时所使用的汇率。•商业汇率：银行与客户之间进行外汇买卖时所使