第10章 外汇管制A

第十章外汇管制2019/9/27—NCUT—开篇案例外汇管制国家出口交易需谨慎中国出口企业X公司于2006年向委内瑞拉某大型电信运营商C公司出口10000台手机，价值200余万美元。由于委内瑞拉外汇管理制度较为严格、复杂，为了获得支付货款所需的外汇，C公司随即向委内瑞拉外汇管理委员会（CADIVI）提出美元购汇申请，并取得相应的许可AAD（AutorizaciónparalaAdquisicióndeDivisas）。2019/9/27—NCUT—2006年底，C公司根据已取得的购汇许可AAD，申请以美元支付到期货款时，恰逢委内瑞拉政府对C公司实行国有化，CADIVI以C企业需要审计为由，拒绝了C公司的购汇请求。由于投保了出口信用保险，X公司遂委托中国出口信用保险公司（中国信保）代为追讨欠款。2019/9/27—NCUT—由于本案涉及委内瑞拉复杂的外汇管理制度，因此有必要对外汇管理制度加以介绍，以便广大出口企业在向实行外汇管制的国家出口时，能够有所借鉴，谨慎交易。2019/9/27—NCUT—本章学习目的：第一：熟悉和理解外汇管制的内容、目的、演变、方法；第二：认识和了解我国的外汇管制。2019/9/27—NCUT—本章重点：1、外汇管制的目的与作用2、外汇管制的内容和方法2019/9/27—NCUT—外汇管制的主要内容一.定义：•一国政府或货币当局通过法令政策及规章制度等行政干预方式，对外汇买卖、外汇收支、国际结算、外汇汇率以及资本输出入等实行的管理和限制。二.目的和作用•1）外汇管制的目的–①平衡国际收支；–②稳定货币汇率；–③控制资本流动；–④控制和调节外汇供求。2019/9/27—NCUT—•2）外汇管制的历史演变–产生于第一次世界大战时期；主要原因是由于当时各帝国主义国家为备战；–二战时期有了进一步发展，战后初期管制进一步严格；主要原因仍为战争以及经济危机；–五十年代以来，西方各国管制有所放松；欧美发达国家宣扬贸易自由化。–目前世界上大部分国家仍实行程度不同的外汇管制2019/9/27—NCUT—3）外汇管制的作用•①积极作用：–平衡国际收支，维持汇率稳定；–保护本国经济；–有利于外贸的奖出限入；–其他作用。•②消极作用–不利于世界范围内资源的有效配置–阻碍了国际贸易的正常发展–影响一国内外部经济的正常发展2019/9/27—NCUT—三.外汇管制的类型1、实行严格管制的国家和地区,多为发展中国家。2、实行部分外汇管制的国家和地区对经常项目基本没有管制，但是，对资本项目仍然有管制。目前，我国便属于此类。3、取消外汇管制的国家和地区经常项目和资本项目基本上无限制。一般为发达国家。2019/9/27—NCUT—四.外汇管制的基本因素1)外汇管制机构有以下几种情况：1、由政府授权央行为外汇管制机构如英国政府授权英格兰银行执行外汇管制的职能。2、直接设立外汇管制机构我国便是如此，设立外汇管理局。2019/9/27—NCUT—3、由国家行政部门直接负责外汇管制如日本的大藏省。4、由央行指定一些大的商业银行作为经营外汇业务的银行来管制外汇。2019/9/27—NCUT—2）外汇管制对象1、人包括本国居民和非居民。一般来说对非居民的管制要松些。2、物主要包括：（1）外国纸币和铸币（2）用外币表示的有价证券（3）用外币表示的支付凭证（4）贵金属（5）本币的输出入境2019/9/27—NCUT—3、地区有些国家对本国的不同地区实行不同的外汇管制政策。比如对出口加工区（保税区）、自由港，实行较宽松的外汇管制政策。2019/9/27—NCUT—五.外汇管制的方法与内容•1）外汇管制的方法–①外汇行政管制：即由政府授权管汇机构垄断外汇买卖，控制外汇资产，限制资本输出入等。–②外汇数量管制：即政府通过管汇机构对外汇收支实行数量调节和控制。–③外汇成本管制：也称外汇汇率管制或外汇价格管制。即调整干预汇率。2019/9/27—NCUT—•2）外汇管制的内容–①贸易外汇收支管制：–进出口方面，宗旨为“奖出限入”。–出口方面：行政管制——出口许可证，信用证，结汇等；数量管制——外汇分成制，外汇转移证等。成本管制——差别优惠汇率，优惠信贷，出口补贴，减免税等。2019/9/27—NCUT—进口方面：行政管制——进口许可证，审批购汇手续等；数量管制——进口配额制等；成本管制——复汇率，征收外汇购买税或提高进口商品关税及附加税，进口存款预交制等。2019/9/27—NCUT—中国对进口付汇的管制通常表现为进口商只有得到外汇管理当局的批准，才能在指定银行购买一定数量的外汇。外汇管理当局根据进口许可证决定是否批准进口商的买汇申请。2019/9/27—NCUT—②非贸易外汇收支管制–收入管制：强制结汇，发放外汇券等；–支出管制：进口许可证制，征收外汇购买税，限制各种利润、利息、股息和红利以及个人外汇的汇出，限制外汇购买时间等。2019/9/27—NCUT—③资本输出入管制1、发达国家较少采取措施限制资本输出入，即使采取也是临时性的措施较多，如缓和汇价。2、发展中国家一般对资本输出入都有不同程度的管制。一般来说对输出管得更严，对输入也有一定的管制。2019/9/27—NCUT—④对汇率的管制主要有以下几种：1、直接管制汇率官方制定、调整、公布汇率。人为因素多，汇价往往扭曲。2、间接调节市场汇率汇率水平由市场外汇供求水平决定，政府不直接管制，而是通过央行进入外汇市场进行操作来调节外汇的供求。3、实行复汇率制⑤对黄金和现钞输出入的管制2019/9/27—NCUT—六.世界各国外汇管制的发展趋势总体趋势是趋于放松，原因有以下几点：1、发达国家不再缺乏外汇资金，有了放松外汇管制的基础。2、随着国际经济交往的日益扩展和外汇交易形式日益复杂，外汇管制的成本日益增大。2019/9/27—NCUT—3、发达国家在经济发展水平差不多的情况下，需要通过国际分工提高资源的配置效率，需要生产要素在国与国之间能自由流通。4、发展中国家需要放松外汇管制以吸引外资流入。2019/9/27—NCUT—尽管目前，世界各国外汇管制总体趋势是逐渐放松，但全球仍有不少国家实行不同程度的外汇管制，其中对涉及进口付汇的管理规定也不尽相同。像开篇案例中，委内瑞拉的外汇管制就十分严格和复杂，出口企业X直至无法收汇之后才完全弄清楚该国的相关规定。2019/9/27—NCUT—因此我国出口企业在向外汇管制国家出口之前，有必要充分了解该国的相关规定，做到心中有数，谨慎交易，具体可以从以下几方面入手：（一）咨询我驻外经济商务参赞处我国驻外经济商务参赞处的网站上一般都有对该国经济或外汇外贸政策的介绍，出口企业可从这类网站上查询相关信息。2019/9/27—NCUT—（二）充分利用中国信保等专业机构保障收汇安全中国出口信用保险公司作为保障出口商收汇风险的专业化公司，掌握了一些国家的外汇管制资料和外汇政策，出口企业可以向其咨询，借助中国信保丰富的“资料库”掌握相关信息。2019/9/27—NCUT—此外，一旦出口企业因为进口国外汇管制而无法收汇，可以借助中国信保的专业力量减少和挽回损失。在开篇案例中，出口企业X就积极向中国信保提供了中间商、买方的详细信息，而中国信保也正是通过中间商敦促委内瑞拉的C企业完成外汇申购，最终成功追回全部欠款。由于中国信保具有丰富的海外债务追讨经验，在追讨过程中能够动员多方力量，对进口商适当施压，敦促其尽早解决对外付汇问题。2019/9/27—NCUT—七.外汇管制与货币自由兑换货币未能自由对换，是外汇管制的产物。换句话说，若放松外汇管制，货币便可成为自由兑换货币。（一）货币的自由兑换定义：指不受官方限制将本币兑换成其他货币，用于国际支付或作为资产持有。2019/9/27—NCUT—（二）货币自由兑换的类型1、依货币可兑换的程度可分为：完全可兑换和部分可兑换（1）完全可兑换指经常项目下和资本项目下都可自由兑换，即国际支付和资金转移不受限制。（2）部分可兑换指部分项目下，国际支付和资金转移，本币兑换外币不受限制。2019/9/27—NCUT—2、依货币可兑换的范围可分为：国内可兑换和国际可兑换（1）国内可兑换在国内可自由兑换，即将持有的该种货币向发行国支付、向发行国兑换为其他国的货币。（2）国际可自由兑换即该币已国际化，已成为世界货币。货币自由兑换的条件关键难在资本项目开放。2019/9/27—NCUT—（三）经常项目下货币可兑换的标准和内容一国货币经常项目下可兑换，指的是该国承担了IMF协定第8条款所规定的义务，成为IMF的第8条款的成员国。2019/9/27—NCUT—IMF协定第8条款的主要内容1、对经常项目下支付转移不加限制。2、不采取差别性的复汇率制度及歧视性的货币政策3、兑换其他成员国积累的本币，但要求兑换的国家应说明：此项货币结存系近期经常性往来中所获得。此项兑换系为支付经常性往来所必需。2019/9/27—NCUT—（四）资本项目下货币可兑换的标准和内容资本项目可兑换就是指任意资本，可以自由兑换成该国货币。虽然国际货币基金组织对于资本项目的自由兑换没有统一标准，但从国际收支的构成来看，资本项目的可自由兑换应该包括：消除直接投资的进出及汇兑限制消除证券投资的进出及汇兑限制消除信贷融资的进出及汇兑限制2019/9/27—NCUT—八.我国的外汇管制1.我国外汇体制的构成要素•1）我国的外汇管制机构：–国家外汇管理局及其分支机构。•2）我国外汇管制的对象、方法及内容：–人：自然人、法人；居民、非居民。–物：外汇买卖、外汇收支、外汇借贷、资本流动、国际结算、人民币汇率等。–间接管制为主、逐渐放宽限制、资本项目为主。2019/9/27—NCUT—2.我国外汇管制的改革与状况•1）1994年外汇管理体制的重大改革–①从1994年1月1日起，实现汇率并轨，实行以市场供求关系为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制；–②实行银行结、售汇制，和在经常项目下人民币可兑换制；–③建立银行间外汇市场，改革了汇率形成机制–④取消外汇收支的指令性计划，国家主要运用法律及经济手段实现对外汇和国际收支的宏观控制。–⑤禁止外币在境内计价、结算和流通。2019/9/27—NCUT—•2）1996年以后我国外汇管理体制的完善–①将外商投资企业的外汇买卖纳入银行结售汇体系。–②提高居民用汇标准，扩大供汇范围。–③取消尚存的经常性用汇的限制。–④逐步放开长期资本流动管制。2019/9/27—NCUT—•3）资本账户开放的前提–①健康的财政货币政策–②贸易自由化与经常账户的开放–③适当的汇率安排–④国内金融自由化和金融监管体系的有效建立–⑤国内企业改革–⑥相对充足的外汇储备–⑦有效的国际金融监管合作和危机救援机制的改革