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泰信天天收益开放式证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：泰信基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2010年4月21日§1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期为2010年1月1日起至3月31日止。§2 基金产品概况 基金简称泰信天天收益货币交易代码290001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年2月10日报告期末基金份额总额1,448,810,693.64份投资目标确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比较基准的现金收益投资策略运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性业绩比较基准半年期银行定期存款税后利率：（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率风险收益特征属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资基金品种基金管理人泰信基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标开始日期2010-1-1结束日期2010-3-311.本期已实现收益5,220,652.542．本期利润5,220,652.543．期末基金资产净值1,448,810,693.64注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、本基金收益分配是按月结转份额。3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月0.3730%0.0040%0.4882%0.0000%-0.1152%0.0040%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同的“十七、基金的投资”部分中“（四）投资对象与范围”和“（八）投资组合”所规定的各项比例。2、各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券20-60%，债券回购0-80%，央行票据0-70%，现金5-80%。§4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期马成先生本基金基金经理兼泰信债券增强收益基金基金经理2008-10-10-7经济学硕士。2003年7月加入泰信基金管理公司，先后担任理财顾问部高级经理、投资管理部经理助理、交易室交易主管、泰信双息双利基金经理助理，2008年10月至今担任本基金基金经理，2009年7月29日兼任泰信债券增强收益基金基金经理。注：1、以上日期均是指公司公告的日期；2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金在2010年3月9日买入央票0801035一亿元，剩余期限为385天。3月10日接到基金托管行中国银行的提示，基金经理即于当日将该证券卖出，未造成亏损。公司已对此进行了处理，并将情况向托管行和监管机构作了情况说明。除此之外,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008]9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的情形，相互之间的业绩表现不具有可比性。4.3.3异常交易行为的专项说明本基金在报告期内不存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来从宏观数据来看，投资、货币供应、信贷增速仍然在高位运行，国内经济形势继续好转。1、2月，国内CPI同比分别为1.5%和2.7%,虽然2月份CPI超出预期，但是一季度以来市场对加息的预期总体较小，再加央行对信贷规模的调控，银行、券商以及基金对债券的配置压力较大，因此债券市场收益率逐步下行，信用利差显著缩小，债券市场走出一波持续上涨的行情。一季度，天天收益基金主动延长组合久期，增大信用债的配置比率，在确保流动性的同时，有效地提高了基金的收益水平，同时，基金规模也基本维持稳定。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本报告期基金净值收益率为0.3730%，同期业绩比较基准收益率为0.4882%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 未来一季度，可能是政策观察的敏感期。如果GDP出现连续10%以上的增长、CPI持续高于一年定存利率，央行可能会提高基准利率，但是仍将维持适度宽松的货币政策。在出口与消费保持强劲的支撑下，预计3月份工业增加值同比增长维持在19.5%的高位，1季度GDP同比增长12%，显示经济复苏强劲。当然，为了配合管理层抑制高房价等一系列问题，央行近期可能更多的是考虑对通胀预期的管理和窗口指导，也不排除提高存款准备金率和利率的可能。当然，公开市场操作仍然是央行近期频繁使用的调控手段，例如恢复3年央票的发行。我们认为未来一个季度，1年央票发行利率的上行是大概率事件，从而带动收益率曲线整体上行，但是空间比较有限，信用利差不会明显上升。泰信天天收益基金将继续坚持稳健投资策略，采取中短久期策略，以保证本基金良好的流动性、灵活性和安全性，积极把握各种交易机会，为持有人继续创造安全稳定的收益。§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资948,239,344.4064.46其中：债券948,239,344.4064.46资产支持证券--2买入返售金融资产360,000,000.0024.47其中：买断式回购的买入返售金融资产--3银行存款和结算备付金合计150,281,734.1510.224其他资产12,515,375.350.85合计1,471,036,453.90100.005.2 报告期债券回购融资情况 序号项目金额(元)占基金资产净值的比例（%）1报告期内债券回购融资余0.91额其中：买断式回购融资-报告期末债券回购融资余额--2其中：买断式回购融资--注：1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每个交易日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。2、在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。3、报告期内每个交易日的债券回购融资余额的合计数为827,997,852.80元，其中买断式回购融资为0。5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限148报告期内投资组合平均剩余期限最高值177报告期内投资组合平均剩余期限最低值59注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天的情况。5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（%）130天以内35.221.38其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--230天(含)-60天3.45-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--360天(含)-90天1.90-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债1.90-490天(含)-180天21.99-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--5180天(含)-397天（含）38.11-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--合计100.67%1.38%5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）1国家债券--2央行票据398,460,082.9327.503金融债券140,354,184.389.69其中：政策性金融债140,354,184.389.694企业债券27,463,394.941.905企业短期融资券381,961,682.1526.366其他--7合计948,239,344.4065.458剩余存续期超过397天的浮动利率债券27,463,394.941.905.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本(元)占基金资产净值比例（％）109022309国开23(总价)1,000,000100,022,190.346.902090102709央票27(总价)1,000,00099,485,558.866.873090104409央票44(总价)1,000,00099,180,243.806.854098124809阳光CP01(总价)700,00070,466,741.134.865108101610江淮CP01(总价)600,00060,297,645.764.166080101708央票17(总价)500,00051,103,269.603.537108105310阳光CP01(总价)500,00050,288,923.633.478100100810央票08(总价)500,00049,944,626.843.459090103609央票36(总价)500,00049,649,862.443.4310100101910央票19(总价)500,00049,096,521.393.395.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数18报告期内偏离度的最高值0.2823%报告期内偏离度的最低值0.1024%报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值0.2324%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明（1）本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。（2）本基金持有的回购以成本列示，按实际利率在回购期间内逐日计提应收或应付利息；合同利