许强《外汇交易快速入门》

许强《外汇交易快速入门》１许强《外汇交易快速入门》(一)觀念篇1.人人平等﹑機會各半2.風險大小操之在我3.小戶一樣有機會4.是投資不是賭博5.我們是人不是賭神(二)買賣實戰篇6.從小錢做起7.先學虧再學賺8.不怕錯就怕拖9.止蝕單永隨左右10.撿了銅板﹑掉了金塊11.不要敢虧不敢賺12.重勢（市）不重價(三)贏家教戰手冊篇13.乘風破浪｀順市而爲——市匯楊百萬的故事14.不要猜頭猜底,去頭去尾賺中間；留一點給別人賺15.控制好自己的ＥＱ许强《外汇交易快速入门》２1、人人平等﹐機會各半客戶最常問我的一個問題之一是﹕投資期貨﹑外匯是不是很多人賠錢﹖難道真是十賭九輸嗎﹖我十有八九也立即反問我的客戶﹐如果有人輸錢﹐而且很多人輸錢﹐那請問錢輸到哪里去了﹖輸到神秘而且常讓舟船無故消失的百慕達大三角嗎﹖答案當然不是。真正的答案是當你買入時﹐市場相對地有人賣出﹔當你賣出時﹐市場相對有人買入。故你輸錢﹐市場必定有人賺錢。哪里會大部份虧損﹐是“贏家”贏走了大部份的錢.我久居金融投資中心新加坡﹐以前也在臺北的大型外資銀行工作多年。姑且不論自己的操盤能力﹐周遭所及﹐放眼望去﹐交易高手彼彼皆是﹐看他們賺市場的錢﹐有如呼吸一樣簡單自然。多年的磨煉(當然也有年輕天生者)使之有節奏地長期從市場中獲取豐厚的回報率。事實證明這個市場有輸家﹐就有贏家。看錯的送錢給看對的﹐贏家贏盡天下﹐沒有僥倖﹐真有專家在長期贏錢。買家賣家其實機會幾乎各半(當然買賣手續費須合理的前提下)﹐無關乎學歷﹑身份﹑地位﹑家勢背景。概率一半一半﹐在機會之神面前﹐人人平等。而且做多做空,買大買小全由自己決定﹐沒人能勉強﹐是世界上最公平的市場。至於誰賺誰賠，誰賺多誰賺少，也無一定公式可循。市場的參與者包含了各國中央銀行.金融機構.公私企業及社會大衆。因參與者的目的不同，故無法用其進出場價格定義賺賠。大多數國家中，中央銀行的主要功能在監督金融體系的運作，並維持金融體等穩定成長，以實現政府的政策目標。中央銀行必須負責監督本國貨幣對外國貨幣的價值。若因貨幣兌換價值的改變而影響到本國經濟的發展，中央銀行就必須出面干預以維持其兌換價值，以保護本國産業及經濟的發展。因此中央銀行不只要維持一個有次序｀有效率的外匯市場，而且扮演外匯的最終供給者或需求者。故中央銀行對所擁有的外匯頭寸以穩定的組合爲主，不以賺取彙差爲目的。另外金融機構亦扮演了舉足輕重的角色，亦可說是最主要的參與者。其規模大者，甚而可與中央銀行之力量抗衡而左右市場。若持有自營頭寸，則涉及很大的賺賠損益。而各企業亦需要通過其在外匯市場的參與，以達到商品｀勞務的交易與資本移動等目的，亦是外匯市場的主要參與者。社會大衆因其有國外旅行｀商務｀國際投資與投機等需求，亦爲外匯市場的重要參與者。各參與者必須視本身之個別需求，以控制期貨﹑外匯風險爲首務，進而累積成功交易的經驗，加上好的市場分析及資金管理，從行情中賺取利潤。虧少賺多，慢慢便能站到贏家的行列。2、風險大小﹐操之在我我們做任何生意皆有風險﹐皆在獲利前付出“成本”。就是開一個小店鋪也需店租﹑裝修﹑員工薪水﹐每月維持開銷的費用﹐而且還不保證賺錢。也就是說獲利與風險是一體兩面之物﹐常伴隨接踵而至。投資國際市場一如開店鋪﹐不可腦中只想如何好賺﹐如何發大財去吃魚翅鮑魚。應先在心中估算出願意付出的“成本”有多少﹐也就是說其實外匯投資的風險大小可完全在自己的掌握之中。主要的風險控制方式﹐就是善用止損單(STOPLOSSORDER)。你必須在進場的同時﹐就訂立出認賠的額度﹐設好止損(單)點﹐預先下好萬一斷臂的單子。许强《外汇交易快速入门》３亦即作做多買入的話﹐跌破支撐點就投降﹔放空沽出者﹐漲破壓力線就出場平倉。這樣風險就小到可控制的程度﹐即謂＂操之在我＂。_尤其是國際期貨外匯市場中做保證金交易者(MARGINTRADING)﹐十萬美金可放大交易至一百萬至二百萬。價格波動時﹐利潤與風險亦放大十至二十倍計算﹐即所謂“利潤愈大﹐風險也越大”﹐更須嚴格做好風險控制。舉一實例來說﹐去年我在上海東方明珠電臺演講﹐正好美元兌日元剛剛漲破108.00的大壓力線﹐線型非常漂亮﹐眼見要測試120.00的水平。我對投資朋友預測行情時﹐較保守地預測美元兌日元可能至少有個幾大點的強烈漲幅﹐117.00極有可能看到。可在108.00價位買入美元﹐但下方106.50的支撐點須留止損單。1.5大點(108.00-106.50)是你的“風險成本”﹐但往上上漲的潛力有9.0大點(117.00-108.00)。9.0大點與1.5大點相比較是6倍(9.0/1.5)﹐也就是說潛在獲利的概率是損失的百分之六百。以做生意來說﹐若有這種可花一塊錢“成本”﹐但“可能”賺六塊錢的生意機會﹐半夜都要起床去排隊。結果是106.50的價位一直未觸到﹐行情在十周後漲至120.00﹐才見獲利回吐出場。這種事前的分析處理﹐預留下合理的止損單﹐即達到“低風險﹐高利潤﹐且風險操之在我”的目的。_又例如﹐歐元在2000年十月創下歷史低點0.8230後急速反彈﹐單日反轉訊號明顯出現﹐一舉先漲回0.8400價位。若你在0.8400追入買單﹐且將停損單放在0.8200﹐即跌破歷史低點0.8230即認賠。結果二個月後大漲且超過0.9500價位。你以0.02的風險(0.8200-0.8400)去賺0.11的價差(0.9500-0.8400)﹐是5.5倍(0.11/0.02)的勝率﹐如何划不來﹐怎能說風險大呢？3、是投資不是賭博投資人問我：“投資期貨﹑外匯，不過是看漲看跌，站對邊的人贏錢。請問這與賭大小，開大開小有何不同？”我的回答是有兩大不同：一是心態不同，二是本質不同。先就心態來討論。若抱著賭徒心理投入國際期貨﹑外匯市場，實爲兵家之大忌。若心態上只將期貨﹑外匯投資認定爲買大買小開大開小，則易流於不理性，且易陷入盲目性。賭氣｀賭運，甚至賭命｀賭身家，最終淪爲賭鬼，家破人亡。投資外匯不可全憑靈感｀運氣，必須正視行情漲跌的背後支配原因，是政治行情，大型資金移動，季節性因素，戰爭天災或圖表之技術面因素等等。市場是有其一定規律性的，不是混亂無章全憑亂猜，碰運氣，賭手氣壓一注，賭一把。若不改正此賭徒心態，最後必導致輸光回家。若就本質上來討論，其實賭博賭的是遊戲規則。賭以前必須先將“賭規”弄清楚（有許多人是輸在賭規上），以數學概率的分析方法去分析之，再加上一部分運氣與勇氣，下注的成功率才能提升。這其中當然另牽涉到人對不對，地方對不對，時間對不對，對方有無詐賭出千（小心！十賭九詐），自己身體與精神狀態好不好。你瞧，賭博本身也是一門學問，但與國際外匯投資在本質上有極大的不同。就本質上來說，國際外匯投資與對手比的是事前的分析工作及資金的管理等“準備工作”。誰的功夫下得深，誰的獲勝機會就大。“準備工作”的第一課是瞭解影響國際期貨﹑外匯漲跌的因素有哪些，這些因素又是如何影许强《外汇交易快速入门》４響國際期貨﹑匯市行情的。舉凡與當國貨幣有關的經濟數位（例如失業率｀生産者物價指數｀消費者物價指數｀零售業銷售指數｀國民生産毛額｀貿易赤字等）的公佈，政局的穩定與否，大選的結果，天災｀人禍｀戰爭｀油價等對匯率均有一定的影響程度。同時技術面上是否“剛巧”配合，亦是說看圖的基本技術分析功力必須學習。不可只看媒體雜誌或互聯網上已做好的技術分析，必須自己有“讀圖”的能力。“準備工作”的第二階段是“練心”。投資心理必須成熟，必須自律，必須克服許多人性的弱點（以後稿中會進一步詳述）才能邁向成功之門。“準備工作”第三課，是學習與運用資金管理的財務技術，達到風險控制，以求長期賺多賠少。投資的過程，有如漫長的學校課程。只要有耐心，肯花功夫學習體會，不出多少時日，必可成爲常勝軍。我一位元臺灣交易員朋友的有錢大客戶田Ｘ僑先生，在１９９２年英鎊大崩盤的那一場戰役中，不相信英鎊匯率會如此重跌（百年來未發生過）。由起初買英鎊輸小錢，不認輸，在大跌的沿途一路加碼，補保證金，已快到賭身家，賭性命的地步。在短短的一個禮拜，砍倉時，已輸掉二千萬美金。弄得差一點父子反目，家庭失和。這說明，這個市場是不能與它賭氣｀賭運的。輸了，要勇於面對現實，吸取教訓。切記，做期貨﹑外匯是投資，不是賭博.4、小戶一樣有機會不論皇親貴族｀布衣卿相｀大戶莊家｀平民散戶，在期貨﹑外匯市場中｀機會之神前一律平等。吃羊肉，吃菜根，全憑自己本事。常有客戶問我，大戶與小戶在國際期貨﹑外匯投資市場中有何區別？或有無因資金上的優勢可在市場中呼風喚雨，甚至控制行情走勢？我認爲很難。國際期貨﹑外匯市場每天成交量達美元１兆至１．４兆，猶如汪洋大海，再大的大戶（甚至中央銀行）的資金與成交量猶如一杯開水倒入大海中，頂多起一個泡沫就沒頂了。況且在買賣雙方陣營中隨時各有大戶及小戶存在，不易一邊倒。而且注碼是無限大的，沒有人做得起“莊家”。故大戶資金上的優勢並不對任何一個小戶構成壓力，壓力只來自你看對或看錯。走勢無非是漲是跌且人爲無法影響走勢，故盈或虧不在於你是大戶或小戶。國際外匯市場與期貨或股票市場相比，是最公平的市場。記住“大”與“對”沒有必然的關係。我記得１９９２年，馬來西亞央行拿出外匯存底自行操作外匯。只要它一出手，外匯行情在短暫的時段內必定振蕩，但最終馬國央行以鉅額虧損的結果黯然離開外匯市場，且主管機關下令以後不得再從事類似的炒作。大如央行的大戶也必須屈服在行情下。故我說在這個市場中沒有大小戶之分，只有贏家與輸家。看對行情跟著趨勢走，才能成爲贏家。俗語說得好：“時勢造英雄”。市場上有一隻無形的手在推動市場前進，而鼓動風潮，造成時勢。就算是大戶也必須在“順應潮流”的前提下，才能叱吒風雲，賺進豐厚的利潤。違背了供需原則及經濟｀政治等基本面或技術面形成的大勢，再大的大戶，也難逃損兵折將的結局。我有一位好友陳先生，１９９３年中以美金一萬八千元起家，自１．４４00以上價位一路放空美元，買入瑞士法朗。由於是進行保證金交易，他將賺到的資金加碼再投入買入瑞士法朗頭寸，一路加碼下來，直到１．２９００以下價位才出場。１．４４００－１．２９００＝０．１５００。此波段行情被他賺了１５００點，資金也從一萬八千美元迅速累積至二十五萬美金。當然在其優異的操盤技術下，目前財富又向上翻了幾番。事後朋友問他制勝的要訣爲何？（包括我也向他請教過。）他說只有一件事須遵守，即“順著趨勢走”。故小戶用心經營，也能翻身成爲大戶。许强《外汇交易快速入门》５故交易老手常挂在嘴邊的兩句話即是：“趨勢是你的好朋友”（TRENDISYOURFRIEND）以及“跟著趨勢走”（FOLLOWTHETREND）。這兩句經典名言，同時送給大戶與小戶。切記市場的真相之一：成功或失敗的概率，小戶和大戶是相同的。5、買賣實戰篇--從小錢做起俗語說得好，“萬丈高樓平地起”。這亦是我常用來回答我客戶的一句話。因爲每一位初學而想儘快入市的投資人幾乎都會問我的一個問題就是：“許先生，我想從事國際金融投資，不知道先從多少金額做起？”我總是回答一樣的開頭語，再加一句話“不論你有多少錢，準備了多少資金準備進場投資，請從最小單位做起。”另外，在實際投入真正市場進行買賣前，我會建議投資人先做一段時間的“類比操作”，時間可自二周至一個月。有如當軍人，在真刀真槍作戰前，先進行“演習類比作戰”。我當初在做交易員之初，就有幸由公司派去參加“類比交易競賽”。先進行密集的理論課程二周，再施行類比外匯交易買賣一周。學員之間，嚴格依老師仿國際匯市交易規則所訂定的遊戲規則進行各種貨幣買賣及調度資金。至今回想起來，仍覺受益良多，奠定將來做好交易的扎實基礎。後來我在交易室培訓新人時，也要求他們從“類比操作”做起，而且一旦開始真正上陣交易，亦要求他們從最小單位做起。例如在國際彙市中以一口（十萬元外幣）爲一單位開始進行交易。一個月後，當累積之成績爲正數時，才准許其放大操作金額。我有一位好友亦是我的客戶，他在２０００年初一月份見歐元跌至歷史低點１．００００－１．０１００之間，又聽了許多專家說歐元兌美元１比１是歐洲央行的底限。若觸及１．００００時，一定會大幅干預，急速拉擡歐元。此君個性本就性急，雖是新手入市