中国创投暨私募股权投资市场XXXX—Q3数据回顾

清科研究中心[e-mail]2010年中国VC/PE第三季度数据分析中国股权投资市场“高烧”不退泡沫逐步累积中国创业投资市场1中国私募股权投资市场2中国并购市场3中国企业上市4目录中国创业投资市场1中国私募股权投资市场2中国并购市场3中国企业上市4目录基金募集热情依旧但规模冲高后骤降2,3591,3221,4483,0385921,4089861,3861,6641,8202,0123,8151,3053562,27233196131326244221291626313033Q1'07Q2'07Q3'07Q4'07Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'1005112233445募资额(US$M)新募基金数新募基金数：94支募集金额：7,132US$M同期增长(10Q3vs09Q3):-22%募资金额27%基金数量环比增长(10Q3vs10Q2):-66%募资金额10%基金数量人民币基金热情未减但平均规模偏小仍是事实6034211,4641,0791,0241,4151,2552,1141659657412,400502779244277136959881,9953832001525292732251334182315141445116138Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'10051122334人民币基金募集金额(US$M)美元基金募集金额(US$M)人民币基金募集数量美元基金募集数量新募人民币基金数量新募美元基金数量人民币基金：84支3,694US$M外币基金：10支3,438US$MVC投资案例数略有回调交易金额稳步增加6948971,2381,3099738203167508048316689191,1501,108419182140132601521231721601461531648812167119Q1'07Q2'07Q3'07Q4'07Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'10020406080101214161820投资额(US$M)投资案例数投资案例数：455笔投资金额：2,737US$M同期增长(10Q3vs09Q3):10%个数43%金额环比增长(10Q3vs10Q2):-7%个数25%金额人民币基金投资引领市场金额亦占据半壁江山人民币,107,66%外币,44,28%未披露,9,6%外币,559.87,49%人民币,590.33,51%2010第三季度投资币种分布（按数量，个）2010第三季度投资币种分布（按金额，US$M）清洁技术、互联网、生物/医药稳坐“三甲”席位15411122224555691010121822240510152025未披露其他纺织及服装广播电视及数字电视农/林/牧/渔电信及增值业务教育与培训金融连锁及零售食品&饮料建筑/工程汽车娱乐传媒能源及矿产电子及光电设备IT化工原料及加工机械制造生物技术/医疗健康互联网清洁技术60.0027.243.734.255.186.7210.8011.9416.7927.1130.8031.3540.0346.4149.4355.9357.63104.63142.74143.87273.62050100150200250300未披露其他农/林/牧/渔金融电信及增值业务广播电视及数字电视教育与培训纺织及服装连锁及零售电子及光电设备建筑/工程娱乐传媒能源及矿产汽车化工原料及加工IT机械制造生物技术/医疗健康清洁技术互联网食品&饮料2010第三季度投资行业分布（按数量，个）2010第三季度投资行业分布（按金额，US$M）投资地域格局稳定北京依旧独占鳌头2010第三季度投资案例数分布：1602010第三季度投资规模分布：1,150US$M444571414204401020304050吉林湖北四川山东浙江江苏深圳上海北京13.3018.9628.4132.4833.4348.7965.12120.08499.850100200300400500吉林湖北四川山东浙江江苏深圳上海北京扩张期投资占比超七成小规模投资为主流44.06685.06324.0897.001912118110100200300400500600700初创期扩张期成熟期未披露020406080100120140160180投资金额（US$M）案例个数（个）2010第三季度投资阶段分布2010第三季度不同投资规模分布178.81357.07251.24102.09261.00735019410100200300400投资规模55≤投资规模1010≤投资规模2020≤投资规模3050≤投资规模投资金额（US$M）案例数（金）退出交易数首次破百境外IPO回暖122234455568913152104812162024其他食品&饮料教育及培训半导体连锁及零售农/林/牧/渔IT汽车建筑/工程化工原料及加工互联网清洁技术电子及光电设备生物技术/医疗健康电信及增值业务机械制造IPO,88,84%其他,1,1%未披露,1,1%股权转让,3,3%M&A,12,11%2010第三季度按退出方式案例数：1052010第三季度按退出行业分布：105中国创业投资市场1中国私募股权投资市场2中国并购市场3中国企业上市4目录机构募集热情不减，募集金额回落明显注：新募PE基金包括所有可投资于中国大陆地区的亚洲基金。5,7909,66912,53111,08418,67814,3436761,9783,0387,2663,6782,25915,34817,0487,5941414411181281517111715151770000000000000000000000Q1'07Q2'07Q3'07Q4'07Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'1002468111112募资额(US$M)新募基金数2007:新募基金数64个金额US$35.6B2008:新募基金数51个金额US$61.2B2009:新募基金数30个金额US$13.0B：环比-85%募资金额20%基金数量成长基金依旧占据主导地位房地产基金募集重现热潮新募基金数：18募资总额：US$2,259M成长基金,13,72.2%房地产基金,5,27.8%成长基金,1801.49,80%房地产基金,457.75,20%人民币基金数量、金额再度超越美元基金1,8432,6931,88432,18339,82512,6558,72821,3283,3059473754,2301,83513,250121731314212010313509372006200720082009Q1'10Q2'10Q3'100123456人民币基金募集金额(US$M)美元基金募集金额(US$M)人民币基金募集数量美元基金募集数量新募人民币基金数量新募美元基金数量3投资活跃度显著上升，交易规模涨幅稍逊2,4093,4654,4492,8642,5991,4566045,2701,3041,4749721,2451,9322,6872,494472938273341397136415143453816Q1'07Q2'07Q3'07Q4'07Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'10012345678投资额(US$M)投资案例数2007:案例数177金额US$12.8B2008:案例数155金额US$9.6B1172009:案例数金额US$8.7B季度环比：55.1%投资金额82.0%投资数量：人民币基金投资案例数占比上升交易金额仍显逊色投资金额：US$1,932M投资案例数：425投资案例数：71人民币,47,66.2%美元,21,29.6%未披露,3,4.2%人民币,695.77,36.0%美元,1,236.14,64.0%单位：百万美元生技/健康问鼎热门行业，PE进军金融领域闻风而动13112222333334556913012345678910111213未披露其他纺织及服装能源及矿产电子及光电设备汽车食品及饮料娱乐传媒连锁及零售建筑/工程化工原料及加工房地产IT互联网农/林/牧/渔金融机械制造清洁技术生物技术/医疗健康19.407.468.229.9511.3314.9314.9317.6929.1842.0946.4860.00112.20159.89263.32423.53489.91201.42050100150200250300350400450500其他能源及矿产食品&饮料电子及光电设备IT娱乐传媒纺织及服装建筑/工程房地产化工原料及加工汽车连锁及零售清洁技术生物技术/医疗健康农/林/牧/渔金融机械制造互联网投资案例数：71投资金额：US$M1,932M地域分布北京稳居榜首，四川、河南排名上升2010三季度投资案例数分布：712010三季度投资规模分布：US$M1,932M417.88220.9056.4253.3629.65200.1543.00910.5602004006008001000其他山东河北河南四川上海江苏北京23445666170510152025其他山东河北河南四川上海江苏北京外资机构投资策略运用灵活，新政出台并购机会显现成长资本,59,83.1%房地产投资,3,4.2%并购,3,4.2%PIPE,6,8.5%单位：百万美元成长资本,1,056.61,54.7%房地产投资,29.18,1.5%并购,274.00,14.2%PIPE,572.12,29.6%投资案例数：71投资金额：US$M1,932MIPO境内境外平分秋色，机械制造行业退出延续上半年热潮按行业：28按退出方式：28注：1起退出交易笔数，即1个私募股权基金从1家被投资企业的退出交易，如N个私募股权基金从1个企业退出，则计为N笔。机械制造,9,32.1%IT,6,21.4%教育及培训,3,10.7%电子及光电设备,2,7.1%连锁及零售,2,7.1%建筑工程,1,4%电信及增值业务,1,4%生物技术/医疗健康,2,7%清洁技术,2,7%IPO,27,96.4%股权转让,1,3.6%中国创业投资市场1中国私募股权投资市场2中国并购市场3中国企业上市4目录中国并购市场活跃度处历史高点交易金额环比略降18,7707,5704,80913,7999,8063,964797366895,9804,7332,22078118118243831316656536197979867638648485335120Q1'08Q2'08Q3'08Q4'08Q1'09Q2'09Q3'09Q4'09Q1'10Q2'10Q3'10020406080101214并购总额(US$M)并购事件数已披露金额的并购事件数；US$34.5B2008:184起;2009:294起；US$33.1B季度环比：-16.1%并购金额-1.7%并购数量2010年三季度并购案例行业分布（按被并购方）并购交易金额：US$6,689M并购案例数：118单位：百万美元6112233344455558911172005101520其他纺织及服装半导体汽车化工原料及加工金融电信及增值业务IT娱乐传媒清洁技术连锁及零售物流食品&饮料机械制造电子及光电设备互联网生物技术/医疗健康建筑/工程能源及矿产房地产686.277.187.5414.1114.7617.0324.9337.8151.4751.97277.9678.01106.54137.37225579.723,609.471,501.940500100015002000250030003500其他化工原料及加工电信及增值业务物流清洁技术IT纺织及服装金融电子及光电设备连锁及零售食品&饮料半