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在工程项目前期决策阶段，现金流量是工程经济人员进行项目经济评价和方案优选的基础，各种备选方案以及每个备选方案的产品方案、工艺方案、筹资方案、建设方案和经营方案，都是通过预测和估算现金流量得到具体展示的。就工程项目而言，其现金流量主要表现为投资、成本、收入与利润等经济变量。因此，熟悉这些经济概念，对正确估算现金流量是很有帮助的。本章主要内容一、工程项目投资及构成二、工程项目生产经营期成本费用三、收入和营业税金及附加四、利润第一节工程项目投资及构成所谓工程项目投资，一般指某项工程从筹建到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。工程项目总投资建设投资设备、工器具投资建筑安装工程投资工程建设其他投资基本预备费涨价预备费流动资金图1工程项目总资金构成建设期利息工程费用预备费固定资产投资一、设备、工器具投资设备、工器具投资由设备购置费和工器具、生产家具购置费组成，如图2所示。设备工器具投资设备购置费工器具及生产家具购置费设备原价设备运杂费国产标准设备原价国产非标准设备原价进口设备抵岸价国产标准成套设备合同价国产标注单体设备出厂价包装和包装材料费运输费装卸费采购及仓库保管费图2设备工器具投资构成设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。固定资产的标准是：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额以上。工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用工器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率二、建筑安装工程投资建筑安装工程投资由建筑工程费和安装工程费两部分组成。建筑安装工程投资直接费直接工程费措施费人工费材料费施工机械使用费环境保护费文明施工费安全施工费临时设施费夜间施工增加费二次搬运费大型机械进出场及安拆费混凝土、钢筋混凝土模板及支架费脚手架搭拆费已完工程及设备保护费施工排水、降水费间接费规费企业管理费利润税金营业税城乡维护建设税教育费附加图3建筑安装工程费构成三、工程建设其他投资工程建设其他投资是指从工程筹建到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。工程建设其他投资，按内容大体可非为三类：土地费用、与项目建设有关的其他费用、与未来生产经营有关的其他费用我国目前已经建立了土地市场，在绝大多数情况下，取得土地使用权是有偿有限期的，因而土地费用是必不可少的。目前土地费用一般占到工程项目建设投资的30%左右，个别项目甚至占到60%～70%。工程建设其他投资土地费用与建设项目有关的其他费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费施工机构迁移费引进技术和进口设备其他费供电贴费临时设施费工程监理费工程保险费与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费生产准备费办公和生活家居购置费图4工程建设其他投资构成四、预备费按我国现行规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。1.基本预备费基本预备费指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。包括：①在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程和费用；②设计变更、局部地基处理等所增加的费用；③一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取措施的费用；④竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复的费用。2.涨价预备费涨价预备费是指对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格的上涨引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。五、建设期利息1.建设期借款利息构成建设期借款利息是指项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息。在偿还债务资金时，这部分利息一般也作为本金，计入项目投入使用后各期的利息。建设投资借款的资金来源渠道不同，其建设期贷款利息的计算方法也不同。国内借款利息比较简单，国外借款利息中还要包括承诺费、管理费等。为简化计算，承诺费一般不单独计算，采用适当提高利息率的方法来处理。2.建设期借款利息的计算在经济分析中，无论各种债务资金按年计息，还是按季、月计息，均可简化为按年计息，即将名义利率折算为有效年利率。在项目经济分析中，假定各种债务资金均在年中支用，即当年借款支用额按半年计息，上年借款按全年计息。建设期每年利息的计算公式为：每年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款支用额/2）×年名义利率Ij=（Pj-1+Aj/2）·i例：某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万元，第二年400万元，第三年300万元，每年借款平均支用，年利率为5.6%。用复利法计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算如下：P0=0，A1=300万元，I1=0.5×300×5.6%=8.4（万元）P1=（300+8.4）=308.4万元，A2=400（万元）I2=（308.4+0.5×400）×5.6%=28.47（万元）P2=（300+8.4+400+28.47）=736.87万元，A3=300（万元）I3=（736.87+0.5×300）×5.6%=49.66（万元）到建设期末累计借款本利和为1086.53万元，其中建设期贷款利息86.53万元。第二节工程项目生产经营期成本费用概念：为取得收入而付出的代价。工程经济分析中的成本概念与企业财务会计中的不完全相同：企业财务会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一。工程经济分析：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据。工程经济分析：引入了财务会计中所没有的成本概念。①②工程项目投入使用后，即进入生产经营期。在生产经营期内，各年的成本费用由生产成本和期间费用两部分组成。生产成本的构成期间费用的构成工程经济中成本费用的计算总成本费用生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用营业费用财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用——不属于现金流出期间费用投资、资产、成本关系图产品总成本项目开始项目建设期项目运营期项目结束资本金筹集负债筹资建设投资包括建设期利息资金筹措流动资金投资形成企业资产折旧费无形资产其他资产流动资产流动负债(应付帐款)固定资产摊销费外购原料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用利息回收固定资产余值回收流动资金一、生产成本的构成生产成本亦称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。1.直接材料费直接材料费包括：企业生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、设备零配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品以及其他直接材料费。2.直接工资直接工资包括：企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴等。3.其他直接支出包括：直接从事产品生产人员的职工福利费等。4.制造费用制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用。包括：生产单位（分厂、车间）管理人员工资、职工福利费、折旧费、维简费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、租赁费（不含融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费以及其他制造费用。二、期间费用的构成期间费用是指在一定的会计期间发生的与生产经营没直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和销售费用。期间费用不计入产品的成本，直接体现为当期损益。1.管理费用管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。包括：公司经费（工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及公司其他经费）、工会经费、职工教育费、劳动保险费、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（指企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税和印花税）、土地使用费（或海域使用费）、技术转让费、无形资产摊销、开办费摊销、研究发展费以及其他管理费用。2.财务费用财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用。包括：生产经营期间的利息净支出、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及在筹资过程中发生的其他财务费用等。3.销售费用销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、广告费、展览费、租赁费（不包括融资租赁费）和销售服务费用、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他经费等。三、工程经济中成本费用的计算为便于计算，在工程经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。这样，各年成本费用的计算公式为：年成本费用=外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+维修费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用1.外购原材料成本计算2.外购燃料动力成本计算3.工资及福利费计算4.折旧计算5.修理费计算6.维简费计算7.摊销费计算8.生产经营期利息计算9.其他费用计算10.经营成本计算11.固定成本与变动成本计算1.外购原材料成本计算原材料成本是成本的重要组成部分，其计算公式如下：原材料成本=年产量×单位产品原材料成本式中：年产量可根据测定的设计生产能力和投产期各年的生产负荷加以确定；单位产品原材料成本是依据原材料消耗定额和单价确定的。企业生产经营过程中所需要的原材料种类繁多，在计算时，可根据具体情况，选取耗用量较大的、主要的原材料为对象，依据有关规定、原则和经验数据进行估算。2.外购燃料动力成本计算燃料动力成本计算公式为：燃料动力成本=年产量×单位产品的燃料和动力成本3.工资及福利费计算工资及福利费包括在制造成本、管理费用、销售费用之中。（1）工资（计算方法有两种）①按整个企业的职工定员人数和人均年工资额计算年工资总额，其计算公式为：年工资成本=企业职工定员人数×人均年工资额②按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级别职工的工资，然后再加以汇总。一般可分为五个级别，即高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人。若有国外技术人员和管理人员，应单独列出。（2）福利费福利费主要包括职工的保险费、医疗费、医疗经费、职工生活困难补助以及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施的支出。一般可按职工工资总额的一定比例提取。4.折旧费折旧费包括在制造费用、管理费用、销售费用中。a.含义折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。按照国家规定的折旧制度，企业把已经发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品销售，逐步回收出事的投资费用。根据我国财务会计制度的有关规定，计提折旧的固定资产范围包括：房屋、建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具；季节性停用和在修理停用的设备；以经营租赁方式出租的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。b.影响固定资产折旧的因素①固定资产原值：建筑安装工程费用+设备及工器具购置费+工程建设其他费用（除去计入无形资产和递延资产的费用）+预备费+建设期贷款利息②固定资产净残值:一般为原始价值的3～5％。公路的残值一般取工程总投资的50％。③固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。有相关规定，公路一般为20～30年。★折旧注：折旧是一种会计手段，并不构成实际的现金流出，用于核算当期所缴付的所得税和可以分配的利润。另外先期提取的折旧资金可用于还贷以缩短还款期限，