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核心客户投资内参2010-12-7中投顾问产业研究中心高级研究员：贺在华TEL：0755-82571522Email：82571522@ocn.com.cn11月下半月行业要闻快递美借力终端销售逆向推动LED市场发展长沙大力补贴推广高节能LED路灯新一轮LED专利争夺战或将拉开帷幕粤LED照明产业全国居首朝韩两国冲突LED等相关产业暂未受影响2010年全球LED产值排名韩厂超越台湾夺得榜眼鼎元启耀新世纪璨圆进行筹资为2011年扩产备战LG电子涉足LED照明启动创新绿色业务相关报告：2010-2015年中国半导体照明(LED)产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国机械行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国有色金属行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国冶金工业投资分析及前景预测报告核心客户投资内参总第（346）期2010年11月（下半月）行业投资内参11月上半月要闻回顾政策动态包括“LED照明困局何时待解？”、“LED发展或可借产业协会之力”等；行业要闻包括“LED：短期产能过剩不改良好预期”、“LED照明暮霭重重拨开云雾重塑品牌力量”等；地区要闻包括“东莞借CEC东风与中山分割LED商流”、“亚运会为中国LED品牌打造宣传效应”等；企业要闻包括“德豪润达增资芜湖打造LED后备基地”、“三星否认合作抱团研发氛围欠佳”等；国际要闻包括“各国追“芯”热短期难撼日亚化学霸主之位”、“OLED市场谁主沉浮”等。十一月上半月以来，国内市场受亚运会推动，LED概念热一直持续不断，整个市场销量情况虽然没有预期的乐观，但是业内普遍看好LED产业未来的前景，因此，投资热潮不降反升，各大企业也积极寻求机会进行产业链的垂直部署与横向扩张，特别是向上游芯片制造环节的靠拢正在慢慢显现出来。下游分支行业中照明行业备受瞩目，正在吸引越来越多的企业进行业务链的拓展。11月下半月要闻总评十一月下半月以来，整个LED市场处于火热状态，究其原因，在于十二月一号实施新的平板电视能效限定值及能效等级标准，这一标准的推行，加大了市场现有高能耗电视的降价力度，同时带动了LED电视的降价浪潮。随着LED电视的进一步普及，LED市场的渗透率将达到一定的程度，LED照明将成为带动市场进一步发展动力，特别是室内照明领域的突破将成功地引领照明市场的新革命。一、政策动态中投顾问：研究创造价值1核心客户投资内参2010-12-71、美借力终端销售逆向推动LED市场发展11月16日报道，美国联邦贸易委员会颁布了新的电光源标签要求，规定从2011年6月起在美国销售的电光源包装上须加贴新标签，不符合新标签要求的电光源将不允许在美国境内销售，使白炽灯泡等的电光源产品最终退出美国市场。低能效中投顾问点评：相较于日本、欧盟的白炽灯禁售时间，美国的政策推行力度似乎慢了一分，因此，此次美国新政策的规定将是打开LED终端市场的有力举措。在这一政策的推动下，美国LED产品的进出口将受到影响，这将影响全球范围内的LED市场交易。在与美国的双边贸易中，中国企业需要清楚地认识到这样的政策会对我国产品的出口造成多大程度上的影响，以便调整战略，在对外贸易中取得主动地位。2、长沙大力补贴推广高节能LED路灯11月19日，湖南LED研究现状及运用趋势研讨会举行，能源专家表示，LED技术有望推广到长沙市区的路灯照明。长沙市能源局透露，2010年长沙市以政府补贴的方式在全市推广85万支节能灯，此举可实现年节约用电4250万度。居民购买使用节能灯由财政补贴50%,单位等大宗用户购买，由财政补贴30%。中投顾问点评：随着LED产业的发展，各大省市纷纷加大政策扶持力度，力图打造成为LED产业大省，长沙市也不例外。在LED产品的推广中，政策扶持、宣传造势、财政补贴缺一不可。在节能减排的压力下，LED产品的推广更显重要，由于LED产品的价格普通居民短期内难以接受，因此，若要加大消费者的购买力度，降价与补贴是必不可少的。虽然今年下半年以来，LED产品的价格有了大幅下滑，但若能够获得财政补贴，将能在更大范围打开LED产品的终端销售市场。中投顾问：研究创造价值2核心客户投资内参2010-12-7二、行业要闻1、新一轮LED专利争夺战或将拉开帷幕LED产业的技术瓶颈高，学习门槛低，因此，设置专利屏障成为领先厂商规避竞争的主要手段，2010年起，将有部分白光LED领域的重要专利过期，因此，接下来或许会有一场激烈的专利之争。中投顾问点评：LED行业的大部分专利都被以日亚化学为首的大部分上游企业垄断，专利的垄断对下游企业或其它企业进驻产业链上游造成了严重的阻碍。我国LED产业起步较晚，在上游重要专利环节无任何优势。虽然近年来下游封装环节的发展比较成功，但是专利的申请度还远远不够，2010年是一个契机，大量专利将在这个期间过期，因此，面对新一轮的专利争夺战，中国厂商需要加强专利争夺力度，才能避免在产业未来的发展中被其它厂商扼住咽喉。2、“短命”节能灯泛滥如何走出“节能不省钱”怪圈随着节能减排理念渐入人心，一些节能产品不断被人们接受。然而一些市场销售的劣质“短命”节能灯，不仅没能让百姓“节能省钱”,还挫伤了一些人的节能信心。对此，专家表示，劣质节能灯给这个产业蒙上“节能不省钱”阴影，百姓在选购节能灯时不要贪图便宜购买劣质产品，政府部门更应加大生产、销售监管力度，将劣质节能灯清出市场。中投顾问点评：由于市场成熟度不够，厂商技术良莠不齐，因此，反映到销售市场上就是产品质量千差万别，不少质量极其低下的产品滥竽充数，这给本身就比较脆弱的市场蒙上了一层阴影，严重影响了消费者的购买信心。若要打开终端市场，培育良好的市场氛围是必不可少的，不仅要在价格上切实符合中投顾问：研究创造价值3核心客户投资内参2010-12-7消费者省钱的预期，更要在质量上获得消费者认可，因此，尽快加强市场规则的确立非常有必要。三、地区要闻1、粤LED照明产业全国居首广州亚运会的召开，为广东战略性新兴产业，包括半导体（LED）照明产业的发展，带来了难得的发展契机。据悉，“十二五”期间，省财政将每年拿出20个亿、5年投入100个亿支持战略性新兴产业发展。中投顾问点评：广东省的地理优势以及贸易优势是其发展成为国内LED产业大省的先决条件。现阶段，广东省的优势是其它省市无法比拟的，深圳地区是全国LED背光源的主要供应基地，是半导体照明最大最集中的产业基地；中山是我国灯饰之都；佛山照明产业发展的也相当成功；东莞、惠州等地的优势也相当突出，但是广东省目前的市场布局略显粗糙，没有做好细致规划，这对未来大规模的成长较为不利。2、中山LED产业面临“爆炸式”增长中山市LED产业进入“快车道”,产业规模迅速扩大。LED产业是中山市的战略性新兴产业之一。近年来，全国很多省市都“一哄而上”大力发展LED产业，LED产业方兴未艾，中山市的小榄、古镇、板芙等镇都积极出招，从资金、政策、机制上扶持发展这个新兴产业。中投顾问点评：中山市的特点相当突出，其中LED照明是未来LED产业的主流子产业，若中山市固执守旧，将很快的被市场所淘汰，由传统照明向绿色照明转型是中山唯一的出路。在这一点上，中山不仅要尽快输出灯饰之都的金中投顾问：研究创造价值4核心客户投资内参2010-12-7字招牌，还要尽力完善配套措施，否则将会被其它城市的大型市场分流。在品牌的塑造上更应加大力度，建立完善的品牌体系，利用品牌效应抢占市场。四、国际要闻1、朝韩两国冲突LED等相关产业暂未受影响朝鲜韩国冲突开火，引起市场对于面板与LED等相关产业所受影响程度的关注。据悉，经过这波韩厂大幅调节库存和订单，目前几家主要台系LED磊晶/晶粒厂，包括晶电、璨圆、泰谷等等，对韩系客户的供货比重都已经降下许多。中投顾问点评：虽然现阶段台湾厂商显示的供货比重有下降的趋势，但是由于目前处于淡季，该数据也并不能完全反映现实的状况，实际上，台湾厂商受影响的程度较小。对韩国厂商而言，若国内政治局势扩大，势必会影响到经济状况，因为目前大型企业例如三星、LG电子的产能扩张多在境内，这样的风险也是相当大的，局势若进一步恶化，将影响到原材料进口，产品出口等一系列进出口贸易，而韩国刚刚培养起来的LED产业或将受到极大的影响。2、2010年全球LED产值排名韩厂超越台湾夺得榜眼据预估，2010年全球LED产业产值分布（含上游晶粒及封装），日本厂商市场占有率将达到26%,韩国厂商23%,台湾厂商市场占有率估计为19%,韩国厂商产值排名或将上升至第2名。中投顾问点评：韩国LED产业在2010年期间的成长状况非常良好，这得益于国内对三星、LG电子等大型企业的培养，特别是对上述企业在LED上游的扩张显现出了大力的支持。SamsungLED在三星集团的支持下，营收年增率高达175%,排名由2008年的10名以外窜升到2009年的全球第4名，为全球成中投顾问：研究创造价值5核心客户投资内参2010-12-7长最为快速的LED厂商。面对韩企的威胁，台企在产能的扩张上或许需要借助大陆厂商的力量。五、企业聚焦1、鼎元启耀新世纪璨圆进行筹资为2011年扩产备战LED厂商鼎元18亿新台币联贷案11月24日完成签约，联贷期限5年，为鼎元中期营运及新成立子公司鼎承光电购买MOCVD等设备提供资金。鼎元跨足LED上游磊晶生产，预计2011年下半年导入100台MOCVD,产值上看120亿。中投顾问点评：与鼎元相似，启耀、新世纪、璨圆纷纷采取一些列的措施，计划在近两年内完成大规模的产能扩张，其中一个显著的特点就是不断的向上游方向发展。对台湾厂商而言，下游的封装规模已经达到一定的程度，产能的规模发展有限，唯有向上游高附加值的环节扩张才能获取更丰厚的利润与回报。在10年期间，韩国厂商的发展势头相当迅猛，有赶超台湾厂商之势，因此，台湾厂商向上游的扩张或能在一定程度上缓解被日韩夹击的局面。2、LG电子涉足LED照明启动创新绿色业务11月26日，LG电子宣布正式进军全球照明市场。LG方面表示，旗下LED照明与等离子照明系统产品已获得欧洲、中国、日本和韩国政府的能源效率、质量、安全和环保官方证书，2011年底之前，LG将作为全国照明解决方案提供商在全球范围内启动创新绿色业务。不过，LG电子方面暂时没有透露涉足此项产业的具体措施。中投顾问点评：LED照明作为LED下一阶段的引擎，在整个LED产业的发展中举足轻重，传统的照明厂商不仅加大了转型力度，LED行业的上游企业也加大了业务拓展，企图进入该子行业，双方在这一领域各有优势。LG电子作为中投顾问：研究创造价值6核心客户投资内参2010-12-7韩国LED产业的重量级企业，进入照明领域是拓展LED产业的必经之路，虽然没有三大照明集团的技术沉淀，但是LG电子在很大程度上有关联行业的技术支撑，同时，其销售渠道以及在亚洲地区的业务将会为其今后的拓展埋下伏笔。中投顾问：研究创造价值7核心客户投资内参2010-12-7中投顾问高级研究员简介贺在华，现任中投顾问高级研究员。毕业于华中科技大学，2009年加入中投顾问产业研究中心，从事节能环保、机械、有色冶炼等产业的研究。主要研究成果：中国半导体照明(LED)产业投资分析及前景预测报告中国机械行业投资分析及前景预测报告中国有色金属行业投资分析及前景预测报告中国冶金工业投资分析及前景预测报告中国冶金工业节能减排投资分析及前景预测报告中国废旧物资回收加工行业投资分析及前景预测报告中国汽车行业节能减排投资分析及前景预测报告中国水泥工业节能减排投资分析及前景预测报告中国低碳经济投资分析及前景预测报告中国建材行业节能减排投资分析及前景预测报告中国石化行业节能减排投资分析及前景预测报告中国煤炭工业节能减排投资分析及前景预测报告中国垃圾处理行业投资分析及前景预测报告中国有色金属行业节能减排投资分析及前景预测报告中国环保产业投资分析及前景预测报告中国自来水行业投资分析及前景预测报告中国造纸行业节能减排投资分析及前景预测报告中国环保服务业投资分析及前景预测报告中国城市供水行业投资分析及前景预测报告中国海水淡化产业投资分析及