云计算产业主题投资机会分析

专题报告东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读报告最后一页的免责申明。【投资策略·研究报告】研究结论z云计算将成为第四次IT产业革命。云计算（cloudcomputing）是一种基于因特网的超级计算模式，由网格计算、公用计算、软件服务，三个步骤慢慢发展演变而来，代表下一代的因特网计算和下一代的数据中心。从市场规模看，根据预测，云计算市场将以28%的复合年增长率迅速扩张。到2012年，云计算技术将相当普及，五分之一企业将没有任何IT资产。因而，云计算有望成为继大型计算机、个人计算机、互联网之后的第四次IT产业革命z云计算的发展受到政府和企业的高度关注。以美国为例，推广“云计算”，是奥巴马政府实现政府信息技术系统现代化的重要组成部分，云计算的应用将为美国联邦政府每年减少750亿美元的IT预算；而美国硅谷目前已经约有150家涉及云计算的企业，新的商业模式层出不穷，公开宣布进入或支持云计算技术开发的业界巨头包括微软、谷歌、IBM、Amazon、Netsuite、NetApp、Adobe等。z政府推动是云计算在中国快速发展的重要力量。截至目前，除了将云计算列入十二五规划的新型战略性产业；确定北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市开展云计算服务创新发展试点以外，尚有重庆、山东、东营、佛山等地制订了云计划发展规划，其中以上海和北京投入最为突出。z综合对云计算产业链的发展特征，我们主要关注四大投资逻辑：（1）地利——短期关注处于五大云计算工程试点城市、推出大规模云计算计划区域的尤其是具有国资背景的上市公司；（2）天时——遵循从硬件采购和软件开发（技术供应商、Iaas）——系统集成（Iaas）——运行维护（Paas）——服务提供商（Saas）的发展时序，关注云计算兴起初期，建立“云”数据处理中心过程中硬件的更新换代和新老硬件、软件的融合集成给软硬件生产商和系统集成商率先带来业绩的提升；（3）人和——原有网络生态下的竞争格局被打破，在“云计算”时代竞争劣势削弱、重获起跑机遇的硬件厂商和服务商；（4）远景——SaaS“软件即服务”将提供用户所有的系统和操作软件服务，未来的“中国电信”可能就是新一代的“Google模式”。z建议重点关注：华胜天成、华东电脑、浪潮软件、卫士通、东软集团、宝信软件、长城开发等上市公司。z短期驱动因素。10月18日，工信部联合发改委印发《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。z中长期驱动因素：云计算定位于“十二五”战略性新兴产业之一所带来的政策大力扶持。报告日期2010年10月25日东方证券研究所策略团队王明旭股票策略资深分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860209100201刘俊组合策略资深分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860208110153王晓李股票策略分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860108081123杨娜股票策略分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860108111177郑文琦股票策略分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860210030005王鹏助理策略分析师8621－63325888×[e-mail]执业证书编号：S0860110060012通信行业研究团队周军通信行业资深分析师执业证书编号：S0860210060004张杰伟通信行业分析师执业证书编号：S0860110080004吴友文通信行业高级分析师执业证书编号：S0860110030045相关报告战略性新兴产业专题系列投资策略报告之五：经略海洋，风帆起航2010年09月02日战略性新兴产业专题系列投资策略报告之四：移动互联网时代，掘金超级终端2010年03月18日战略性新兴产业专题系列投资策略报告之六那片即将落雨的“云”——“云计算”产业主题投资机会分析2那片即将落雨的“云”————“云计算”产业主题投资机会分析目录一、云计算的来龙去脉....................................................................................41、什么是云计算？............................................................................................................42、云计算的演进................................................................................................................43、云计算的分类和价值链条..............................................................................................6二、海外“云”潮已涌动................................................................................91、政府鼎力支持................................................................................................................92、企业大力推广..............................................................................................................11三、国内风卷“云”待袭................................................................................121、政府助推，再上层楼...................................................................................................122、企业谨慎，尚待伯乐...................................................................................................14四、云计算投资逻辑及关注标的...................................................................153那片即将落雨的“云”————“云计算”产业主题投资机会分析图表目录图1：云计算原理.........................................................................................................................4图2：云计算的演进......................................................................................................................4图3：公有云和私有云..................................................................................................................6图4：云计算的三个层次、三种部署模式.....................................................................................7图5：云计算的三个层次的主要公司.............................................................................................8图6：云计算产业链分布全图.......................................................................................................8图7：GartnerGroup预测，云计算市场将以28%的复合年增长率迅速扩张...............................9图8：上海云海计划的十大云计算应用示范工程，覆盖民生服务和支柱产业的发展...................14图9：云计算产业链涉及的相关上市公司...................................................................................15表1：云计算的诸般定义..............................................................................................................4表2：广义和狭义云计算..............................................................................................................4表3：美国联邦云计算发展计划..................................................................................................10表4：部分国家的云计算项目.....................................................................................................10表5：国际大企业云计算技术研发状况.......................................................................................11表6：部分地方政府云计算项目..................................................................................................12表7：相关上市公司预测估值.....................................................................................................164那片即将落雨的“云”————“云计算”产业主题投资机会分析10月22日，工信部表示，为加快我国云计算服务创新发展，推进云计算产业建设，