六-投资规划(10级)

浙江金融职业学院上节课内容思考：保险的目的是什么？回顾浙江金融职业学院调低存款准备金成本不变，融资难度降低社会资金宽松降息价格诱导成本降低采用存款准备金政策的结果信贷配给不利于调整产业结构利息与存款准备金浙江金融职业学院人民日报：房价下行趋势不改1973年高考白卷英雄张铁生持股公司冲刺上市话题浙江金融职业学院静态价值：净资产动态价值：未来现金流（贴现）溢价与折价现象：上市“一夜暴富”金融市场的魅力创投例子：浙江东方投资前言：公司的价值浙江金融职业学院比亚迪被醉驾男飙车撞掉57.34亿市值胡润2012富豪榜发布话题浙江金融职业学院一、金融市场浙江金融职业学院（1）按地理范围可分为：国际金融市场国内金融市场（2）按经营场所可分为：有形金融市场，指有固定场所和操作设施的金融市场；无形金融市场，以营运网络形式存在的市场，通过电子电讯手段达在交易。（3）按融资交易期限划分为：长期资金市场（资本市场），主要供应一年以上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通；短期资金市场（货币市场），是一年以下的短期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债券及可转让存单的买卖。金融市场的分类浙江金融职业学院（4）按交易性质划分为：发行市场，也称一级市场，是新证券发行的市场；流通市场，也称二级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。（5）按交易对象划分为折借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场（包括股票市场和债券市场）、外汇市场、黄金市场和保险市场。（6）按交割期限可分为：金融现货市场，融资活动成交后立即付款交割；金融期货市场，投融活动成交后按合约规定在指定日期付款交割。按照上述各内在联系对金融市场进行科学系统的划分，是进行金融市场有效管理的基础。金融市场的分类浙江金融职业学院二、投资运作浙江金融职业学院股票投资债券投资基金投资金融衍生品投资外汇投资黄金投资银行理财产品投资投资运作浙江金融职业学院股票投资任务什么是股票我国股票的类型股票投资的特点股票行情股票信息股票投资分析浙江金融职业学院股票投资股票代表什么财产经营权分红权话语权收益期望符号：价格波动载体各种类型A、B、H股等流通与受限流通主板、中小板、创业板大盘、中盘、小盘浙江金融职业学院股票投资行情指数与个股软件即时走势股票信息F10浙江金融职业学院股票投资股票投资的特点高风险、高收益长期收益在于企业价值短期收益受基本面与技术面影响长期收益一般高于债券，可防御通货膨胀浙江金融职业学院股票投资分析总体思路从宏观到中观，再到微观从长期到短期基本分析宏观分析、行业分析与企业分析技术分析量价分析趋势分析（通道）均线分析形态分析技术指标分析浙江金融职业学院股票投资一般适合风险偏好激进、风险承受能力强、具有一定的股票市场专业知识和较好的心理素质的投资者。股票投资适合对象浙江金融职业学院你的选股标准信息渠道分析方法分析逻辑关注变量交流浙江金融职业学院任务什么是债券我国债券的类型（国债、企业债券、金融债券）债券投资的特点债券行情的查找债券信息查找债券定价债券行情的简单分析债券投资浙江金融职业学院某国债2007年5月3日发行，票面为100元，期限为10年，票面利率为4%，利息每年的5月2日计付。某机构在国债发行时购入，持有至2012年5月3日卖出，求卖出价格（6分）及该机构的年平均收益率（单利计算）（4分）。注：2012年5月3日市场上一年期国债的收益率为4%，5年期国债的收益率为6％债券定价浙江金融职业学院卖出价格：{（100-X）+5*4}/5X=6%（4分）X=92.31元（2分）收益率：{（92.31-100）+20}/5*100=2.46%（4分）债券定价浙江金融职业学院债券定价例:2007.9.30发行的10年期国债,票面利率6%,利息每年的9.29计付一次.至2012.9.30,市场上10年期利率为5%,5年期利率为4%,一年期利率为3%.请问该债券的合理价格为多少.同上:2007.4.30发行的10年期国债,票面利率6%,利息每年的4.29计付一次，至2012.4.30.市场价格为101元,请问你该不该买?(市场上10年期利率为5%,5年期利率为4%,一年期利率为3%)补充浙江金融职业学院特点安全性高收益高于银行存款流动性强长期价格走势受利率影响短期价格走势具有替代效应债券投资浙江金融职业学院由于债券投资的安全性高，利率又高于银行存款，受到广大投资者的喜爱。尤其适合风险偏好保守、风险承受能力弱的投资者投资。债券投资适合对象浙江金融职业学院任务什么是基金我国基金的类型基金投资的特点基金行情的查找基金信息查找基金行情的简单分析基金投资浙江金融职业学院信息源晨星中国（cn.morningstar.com)基金投资浙江金融职业学院特点专家运作，大资金运作不同类型的收益与风险特征差别巨大相对同类金融产品，具有组合投资、分散风险的优点小额投资，流动性强基金投资浙江金融职业学院由于基金投资完全将资金交给专家管理，不用自己去买卖股票，所以选好基金后就不用花较多时间去管理，所以对于对股票市场不熟悉，平时没有时间和精力去投资的投资者基金是很好的选择。基金投资适合对象浙江金融职业学院测算每一类基金的收益率自主练习基金类型最近一年收益最近三年收益最好10只的一年收益股票型激进配置型标准混合型保守混合型激进债券型普通债券型短债基金保本基金货币市场基金封闭式浙江金融职业学院任务常见的金融衍生品有哪些（期货、期权、权证）什么是股指期货，怎么投资我国有哪些期货，怎么投资期货投资的特点期货行情的查找金融衍生品投资浙江金融职业学院零和博弈。跨期性。联动性。不确定性或高风险性。高杠杆性。金融衍生产品特点浙江金融职业学院由于金融衍生品一般都采取杠杆交易，所以金融衍生品的投机交易一般要比基础金融资产交易（比如股票交易）的风险要高，而且衍生品有时间风险，一般的衍生品都有期限。但如果衍生品应用得当，则是很好的金融工具，比如期货期权的套期保值功能就有很好的保值作用。金融衍生品的收益与风险浙江金融职业学院由于金融衍生品交易复杂，投机风险很高，所以对于一般的个人投资者建议不参与。金融衍生品投资适合对象浙江金融职业学院任务常见的外汇有哪些了解美元指数外汇投资的特点外汇行情的查找外汇投资的简单分析外汇投资浙江金融职业学院外汇交易：可以利用国际外汇市场上外汇汇率的频繁波动性，在不同的存款货币间转换并赚取一定的汇差，以达到保值、盈利的目的。银行外汇理财产品：是将国际金融市场上丰富的金融工具进行组合和包装，客户通过承担其中包含的相关风险以期获取较高投资收益的综合理财产品。外汇衍生工具：外汇衍生工具交易的特点是只需要缴纳一定的保证金就可以进行交易，具有杠杆性，收益风险放大。外汇投资品种浙江金融职业学院特点：24小时全天候交易全球价格趋同有杠杆效应，外汇交易以保证金形式，能以小博大。低廉的交易费用价格走势具有长期性长期价值与该国的经济实力、资源实力、外债压力相关短期价值与国际经济、政治波动相关外汇投资浙江金融职业学院有外币交易需求者；有较多时间，对外汇市场有一定专业的理解的投资者。外汇投资投资适合对象浙江金融职业学院任务黄金价格表示黄金投资的特点黄金行情的查找黄金投资的简单分析黄金投资浙江金融职业学院中国已连续5年成为全球最大产金国，目前中国已探明黄金储量列世界第三。2007年黄金产量达到270.5吨，首次超过南非，成为全球第一产金大国，此后连续蝉联全球第一，2011年中国黄金产量达360.957吨2011年，上海黄金交易所全部各类黄金产品共成交7438.463吨，同比增长23.03%；成交额共24772.168亿元，同比增长53.45%。现货黄金交易量全球第一。2011年上海期货交易所黄金期货以单边计算的日均成交量近3万手，累计成交金额2.54万亿元，分别较前一年增长115%和180%。黄金投资浙江金融职业学院实物黄金：纸黄金：“纸黄金”又称为“记账黄金”，是一种账面虚拟的黄金，一般资金实力雄厚、资信程度良好的商业银行、黄金公司或大型黄金零售商发行，投资者只在账务上从事黄金买卖，不作黄金实物的提取交割或存放。黄金期货：黄金投资品种浙江金融职业学院1971年当布雷顿森林协定解体后，黄金的价格开始浮动。从1971年的40美元爬到了1980年1月21日850美元的最高点，接着又持续下跌到了300美元附近，随后是一个近20年的徘徊——300美元-400美元。进入21世纪后，黄金才正式步入大牛行情。黄金价格浙江金融职业学院黄金价格（一年）浙江金融职业学院黄金投资特点自身的优势（价值）：•产权转移便利。•最好的抵押品种。•黄金能保持久远的价值。•黄金是对抗通货膨胀及政治经济动荡的最理想武器。•黄金市场很难出现庄家。全球24小时交易，投资便