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凯雷投资集团(卡莱尔集团)TheCarlyleGroupWalterHuang黄伟庆Monday,April17,2006凯雷投资集团•资产量排名世界第六的私募股权基金（PrivateEquityFund），管理着310亿美元的资产，投资主要在需要庞大资金的军火、能源、矿山、银行、电信等领域。该公司已在250多项涉及航空、国防、汽车、交通及能源等战略性行业的并购交易中投资81亿美元。•凯雷于1987年由大卫·鲁宾斯坦(DavidM.Rubenstein)、威廉康威(WilliamE.Conway)及丹尼尔·德安尼罗(DanielA.D''Aniello)成立，总部位于美国华盛顿，15年来，凯雷已经由最初专注航空、电讯和国防领域的收购基金逐渐发展为一个多样化的基金组合，连续15年收益率达到30%以上。•在美国，主要投资于管理收购、创业投资、房地产以及高收益债券投资。•自1997年起，凯雷的业务范围扩展到国际市场，在欧洲、亚洲先后家设立了投资基金，在欧洲、北美及亚洲的业务也非常活跃，。目前，该公司拥有来自世界55个国家的440位投资者，以及500名为这些投资者服务的员工。此外，凯雷集团还包括130名各下属公司的首席执行官，300名公司主管以及70名专业顾问，他们为所投资公司及客户提供着强有力的技术和专业支持。•业内素以“总统俱乐部”著称。“总统班底”：美国前总统乔治·布什(GeorgeBush)、英国前首相约翰·梅杰(JohnMajor)、菲律宾前总统拉莫斯(FidelRamos)和泰国前总理潘雅拉春(AnanPanyara-chun)等。•美国前国务卿詹姆斯·贝克(JamesA.BakerIII)、克林顿政府的白宫办公厅主任麦克拉提(ThomasMcLarty)以及前美国证券交易委员会(SEC)主席雅瑟·里维特(ArthurLevitt)等在退休后也都进入了凯雷。•1990年代中期，本拉登家族随着沙特王室企业，和美国前国务卿詹姆斯·贝克、前总统老布什成为商业伙伴，共同投资“卡莱尔集团。本拉登集团参与的项目有迪斯尼游乐园、硬石咖啡、保时捷跑车等等。ThomasCarlyle1795-1881,BritishEssayistandHistorianTheCarlyleGrouphasemployedsomeofthemostpowerfulfiguresinWashington,includingformerSecretaryofStateJamesBaker,formerPresidentGeorgeH.W.Bush,formerSecretaryofDefenseFrankCarlucciandformerFCCChairmanWilliamKennard.团队•Chairman主席:•LouisV.Gerstner,Jr.IBM前主席郭士纳•2002年11月，凯雷宣布原IBM董事长郭士纳（LouisGerstner）自2003年1月起接替前美国国防部长FrankCarlucci出任公司董事长。•Founders创立者：•WilliamE.Conway,Jr.•DanielA.D'Aniello•DavidM.Rubenstein凯雷集团在欧洲（2002）•2002年5月，凯雷与服务于英国皇室的贵族银行Coutts（苏格兰皇家银行子公司）合作，推出面向富豪客户的私人股权投资基金；•2002年7月，凯雷（联合GEEquity与EQVITECPartners）以3500万欧元收购了芬兰电讯运营商SoneraCorporation下属数据保障公司SmartTrust的控股权。•2002年9月，为了争夺英国国防部科研机构Qinetiq的股份，在欧洲主席、英国前首相梅杰的周旋下，凯雷计划募集总额为30亿欧元的精选基金，用于欧洲市场并购。•同期，该公司还与WelshCarsonAnderson&Stowe以70.5亿美元吞并了QwestCommunications的美国电话簿业务—此项交易为有史以来第二大杠杆收购。•2002年11月，德国工业联合会总裁MichaelRogowski也被聘任为凯雷欧洲收购基金顾问委员会成员。•2002年12月，会同欧洲投资公司ProvidenceEquityPartners和GMTCommunications，凯雷以7亿欧元买入法国电信（FranceTelecomSA）下属荷兰第三大有线网络运营商Casema；•同期，在美国，凯雷以3亿美元收购了铁路运输公司CSXCorp内河运输业务的多数股权。凯雷集团在欧洲（2003）•2003年1月，凯雷将亿恒科技（InfineonTechnologies）CEOUlrichSchumacher网罗至其创业投资基金顾问委员会。•2003年4月，汽车工业集团菲亚特（FiatSpA）为了向亏损严重的汽车公司注资，将其赢利能力最好的航空业务部门FiatAvio以15亿欧元出售给凯雷与意大利政府国防企业FinmeccanicaSpA组成的联合财团。•目前，凯雷有意竞标的企业还有德国电信（DeutscheTelekomAG）附属部门antennas及戴姆勒-克莱斯勒（DaimlerChryslerAG）下属飞机发动机制造商MTUAeroEnginesGmbH，上述项目的估值均为20亿欧元左右。•2003年4月，前泛欧洲数据通讯公司GTS/EboneCEO兼总裁DuncanLewis被任命为凯雷伦敦办事处的高级顾问，协助制订该公司在全球电信与传媒业的投资策略；同期成为凯雷高级顾问的还有AmericanManagementSystems创办人与前董事长CharlesRossotti及刚卸任的阿克苏-诺贝尔（AkzoNobel）董事长兼CEOCeesvanLede。凯雷集团在亚洲•自1999年以来，凯雷已从其在香港、汉城、东京、新加坡以及班加罗尔的办事处进行泛亚地区的企业收购投资、创业投资及房地产业投资运作。•凯雷下属投资于泛亚地区(包括中国)的三家基金拥有超过10亿美元的资金：•凯洲亚洲合伙人(CarlyleAsiaPartners)——7.5亿美元企业收购基金•凯雷亚洲创投I(CarlyleAsiaVenturePartnersI)——1.59亿美元创业基金•凯雷亚洲创投II(CarlyleAsiaVenturePartnersI)——1.64亿美元创业基金•其中超过80%用于大宗收购业务。凯雷在亚洲地区主要投资于韩国与日本。：•2002年6月，凯雷旗下收购基金首次从国有的日本发展银行（DevelopmentBankofJapan）获得3200万美元贷款，用于购买日本企业。为了帮助日本公司度过经济衰退期，该行准备提供1000亿日元的特别贷款。•在公司亚洲主席金秉泰（MichaelKim）的斡旋下，凯雷联合摩根大通（J.P.MorganChase&Co.）于2000年收购了韩国第七大商业银行—韩美银行（KoramBank）69%的股份（4.3亿美元）。目前，该行12.2%的资本充足率在韩国八大全国性银行中排名第一。按照约定，2003年11月凯雷等外资股东将可套现36%的股权。为此，韩美准备通过发行2亿美元混合债券吸引新的国外投资者。•2003年5月，金秉泰从高盛挖来北亚并购部主管权俊一（JohnIlKwun），充实凯雷的韩国收购团队。•权俊一于1994年作为研究员加入高盛亚洲企业财务部，1996-98调到纽约并购部，1998年升为执行董事，2000年升为并购主管。此前，权俊一在欧洲复兴开发银行工作，他拥有哈佛大学学士、约翰-霍普金斯大学国际关系学硕士和宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位。凯雷集团在中国•对于中国市场，凯雷着眼于收购业务成熟的国内企业。•2000年以来，在华主要投资:•AsiaEC.com,Ltd，7/2000（亚商在线，中国办公门户网站）•LinkAirCommunications,Inc.8/2000（连宇通信，拥有3G技术TD-LAS，联合香港新世界集团、IDG和英特尔）•Ctrip.comInternational,Ltd.11/2000（携程旅行网）•PacificChinaHoldings5/2001（太平洋中国控股）•eBisCompany,Ltd.,9/2001（长天集团，系统集成领域的领先企业）•1994年，时任新加坡系统集成商宇博(IPACS)中国公司总经理的彭晓林从公司跳出来，带了20来个员工成立了长天公司•2000/7，长天正式宣布对北京施贝尔计算机系统有限公司(Senbell)、北京天科思诺(Techsino)、深圳凌智3家公司进行整合，成立全新的长天集团(eBIS)。在此之前，长天已是系统集成行业“两天两联”四巨头之一，•2001/12，凯雷联合Intel投资事业部，以1700万美元的巨资入股长天并成为该公司大股东，从彭晓林手中一举夺得了长天的控制权。•OdysysInternational8/2002•HuayaMicroelectronicsLtd.,12/2003（华亚微电子有限公司）•AwakenLimited2/2004•EnorbusTechnologiesLtd.,5/2004•TargetMediaLtd.8/2004•RunstarLimited,11/2004（久游网）凯雷集团在中国•2002年8月，凯雷下属CarlyleAsiaVenturePartnersII与集富亚洲科技基金（JAFCO）向艾德思国际{网络附加存储（NAS）及存储区域网络（SAN）领域的系统软件开发商}注入400万美元资金。•2003年以来，尽管大量的会议和并购因SARS而推迟，但凯雷亚洲科技基金驻香港董事总经理托尼-詹茨（TonyJansz）预计，下半年达成交易的步伐将加快，今年在中国的投资至少会在去年500万美元的基础上增加2倍，私人股权资本考虑问题时更多着眼于3至5年的中长期规划。•2005年8月，顺驰置业集团更名为顺驰(中国)不动产网络集团，出让公司22.5%股份给软银亚洲和凯雷，换取4500万美元。这成为中国房地产中介和顶级海外投资机构的首次合作。•软银将投资3000万美元占顺驰(中国)不动产网络集团15%股份，凯雷投资1500万美元占7.5%股份。•2005年10月，中国最大的工程机械制造企业徐州工程机械集团有限公司出售其全资子公司徐工集团工程机械有限公司85％的股权给凯雷，交易总价约3.75亿美元。•徐工机械持有上市公司徐州工程机械科技股份有限公司43％的股份。在凯雷顺利实现入股徐工机械后，徐工科技的控股股东也将发生变化。•包括最近的徐工、太保在内，凯雷集团至今投资中国企业16家，已完成投资并退出的只有3家：新能源科技、携程旅行网和连宇通信。其中凯雷的得意之作，无疑是携程旅行网。凯雷在2000年11月投入800万美元，而得到了超14倍的投资收益神话，这“成为凯雷中国故事必讲的部分”。凯雷集团人员•祖文萃(WayneWen-TsuiTsou)，ManagingDirectorandHeadoftheAsiaGrowthCapitalGroup亚洲区总裁亚洲创业投资基金负责人•在加入凯雷之前，曾任华平的董事总经理(1997年加入华平)，亚洲技术投资总监和华平全球信息技术小组与全球通讯技术小组委员。在华平任职7年期间，祖先生投资了包括港湾网络、亚信科技、大唐微电子在内的一系列著名投资案例。•此前，曾在摩根斯坦利和LazardFrères任职，主要从事东南亚地区主要的电信运营商的私有化工作和美国技术巨头的并购活动。•在上个世纪九十年代早期，还曾在Bellcore(现在的Telecordia)工作,在那里，他曾是全美高速数据通信服务和标准的主要工程师之一，还曾领导一个旨在推动全球高速数据网络互联的亚太工作小组，负责在台湾和新加坡的工作站开展相关工作。•持有哈佛法学院法律博士学位，哈佛商学院MBA和加州理工学院的电机硕士以及密歇根大学的电机学士学位。•何欣ManagingDirector•杨向东Xiang-Dong(X.D.)Yan