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1以下是引用mm5543520在2007-10-251:31:27的发言：蒋丽问小姐为收入不固定的SOHO族，目前有数笔贷款，包括20年房屋贷款30万利率4%5年汽车贷款4万利率8%，3年小额信用贷款2万利率12%，现金卡贷款1万利率18%，信用卡循环信用余额1万利率20%。现金卡与信用卡的最近还款金额为负债余额的3%。蒋小姐寻求财务顾问的协助做好负债管理。8依照上述负债状况，蒋小姐每月财务负担（利息+最低缴付本金）为多少？A0.35万B0.4万C0.45万D0.5万20年房贷：240n,4/12=0.3333i,30PV,0FV,PMT=0.18185年车贷：60n,8/12=0.6667i,4pv,0fv,PMT=0.08113年信用贷款：36n,12/12=1i,2pv,0fv,PMT=0.0664现金卡：利息：18%x1/12=0.0150,最低还款1x3%=0.0300信用卡：利息：20%x1/12=0.0167,最低还款1x3%=0.03300Total:0.4210,选c求教习题:上册630页11-6大林月收入5000元,有价值30万元房子.想开店创业,若信贷倍数为4,房贷成数60%,大林最多可贷多少资金?A18万元,B18.5万元,C19.5万元,D20万元.此题课参考课件信用和债务管理23页：最大信用额度=收入x信贷倍数+资产x借款成数=5000x4+30x60%=20万元祝考试顺利！255.与名义年利率为10%的连续复利相当的半年复利的名义年利率是（）。A.10.517%B.5.127%C.10.254%D.5.256%请问该如何理解该题?计算过程?谢谢我用计算器计算的：ｆｖ（2ｎ，10/2ｉ，-100ｐｖ，0ｐｍｔ，ｅｎｄ）－100＝110.25-100＝10.25假设债券A,债券面值为100元,债券票面利率为4.75%,债券到期日为2014年5月5日,目前市场交易价格为99.75,其对应债券到期收益率为了4.782%,若同一交易日由于市场变化,该债券价格上涨为100.15,请问其收益率将变化至多少?张先生现年42,一子一女,女儿12,儿子9岁,计划以后送两子女出国留学.张先生目前有生息资产20万,年收入8万,支出6万,储蓄2万,投资报酬率6%.目前出国留学费用每年10万,估计两子女均留学2年,学费成长率4%,假定女儿在22岁,儿子在24岁出国,张先生把送子女出国深造为最优的理财目标,余下的钱才作为自己的退休金,并计划在60岁退休,问:1.以生息资产准备女儿的留学基金,当女儿完成深造时,还有多少生息资产余下充当退休基金?A5.8万B6.0万C6.2万D6.4万2.以年储蓄来准备儿子的留学基金,当儿子完成深造时,还有多少生息资产余下充当退休基金?A8.6万B9.0万C9.8万D10.6万3.以两子女深造后余下的资金与储蓄,且以同样的6%的投资报酬率,张先生60岁退休时可以累积多少退休金?3A15.9万B22.2万C28.9万D30.8万1、贷款期间可能会有额外收入可用来不定期还款者，适合办理的房贷类型是什么？A等额本息还款型B等额本金还款型C只缴息不还本型D循环额度运用型2、关于理财型房贷，下列叙述哪一项是正确的？A理财型房贷运用额度=投资周期的储蓄/（停损比率-房贷周期利率）B理财型房贷在抵押权设定有效期限内，应每年自动续约C理财型房贷为一种可循环使用的银行贷款额度，因而每次运用时，只要到时银行再申请新额度即可D长期资金需求，应使用理财型房贷3、下列哪一项开放目标信用？A购房贷款B汽车贷款C耐用消费品分期付款D信用卡物质循环信用洪宗教老师DCD丧偶的老丁现年48岁，为单亲家庭，有一个子女10岁．理财目标为抚养子女到大学毕业，预计未来12年每年开销2万元．60岁退休以后每年开销1万元，80岁终老．老丁目前的积蓄为5万元，退休之前每年底要储蓄多少元，才能在实质报酬率为5％的假设下，达到理财目标？（答案选最接近者）A23580元B25380元C28350元D32580元4此题尚未知道答案．我想请问抚养子女12年每年开销2万元，要不要折算现值呢？如果要那折现率是不是实质报酬率5％呢？还有退休后每年的开销1万也要折现吗？PV(5%,12,-2,0，1)=18.6128PV(5%,20,-1,0，1)=13.0853PV(5%,12,0,13.0853)=--7.286418.6128+7.2864-5=20.8992PMT(5%,12,20.8992,0)=-2.3580选A以上解法是否正确，若不是，请教正确解答，若是请问，为何此处的折现率为实质报酬率5％呢？两者是否不一样呢？还有在折现的退休金7.2864为何为负数，计算下面时是否要考虑该负号呢？以上作答没有考虑．谢谢老师同学们！夏文庆老师１．先求出６０岁时退休后所需的资金：21n,5i,－1PMT,0FV,BEG,ＰＶ＝１３．４６２2２．然后将此金额折算成现值：12n,5i,0PMT,13.4622FV,END,PV=－7.4963万元３．算出今后１２年的支出现值：１２ｎ，５ｉ，－２ＰＭＴ，０ＦＶ，ＢＥＧ，ＰＶ＝１８．６１２８5４。算出目标现值：７．４９６３＋１８．６１２８＝２６．１０９１５。资金缺口：２６．１０９１－５＝２１．１０９１６。退休前每年储蓄：１２ｎ，５ｉ，２１．１０９１ＰＶ，０ＦＶ，ＥＮＤＰＭＴ＝－２．３８１６万元增长型年金计算器计算——两道题请教：增长型年金期初、期末的概念有些模糊，理解下面这两道题更加模糊，希望老师明确概念。A题：小王年收入10万元，预计收入成长率5%，收入的30%用于储蓄自备款及负担房贷的上限。小王打算5年后购房，投资报酬率8%，5年后储蓄累积的资金为多少？解答：1、5年后的总金额，求FV————能理解2、用期末终值的公式：PV(R*,N,PMT,0,1)*(1+r)^n-1——疑问：储蓄发生在期末，公式中为何是1？3、PV(R*,N,PMT,0,1)x(1+r)^n-1R*=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%PV(2.86%,5,-30000,0,1)=141887.3——为何用1，代表期初？6141887.3x(1+8%)^5-1=193036.1——期初与期末的关系？B题：一项养老计划为你提供40年养老金，第一年为¥20,000，以后每年增长3%，年底支付。如果贴现率是10%，这项年金的现值是多少？期末现值的公式：PV(R*,N,PMT,FV,1)/(1+r)R*=(1+10%)/(1+3%)-1=6.8%PV(6.8%,40,20000,0,1)=291510.68291510.68/(1+10%)=265009.71B题如果我直接套用公式：C/(r-g)*[1-((1+g)/(1+r))^40]即20000/(10%-3%)*[1-(1.1/1.03)^40]=265121.57，这样做对吗？A题如何容易理解得做呢？请老师指点迷津，谢谢！楼主：你关键要理解普通年金和期末增长型年金的关系。终值和现值之间的关系：fv=pv*(1+R)^n,R是投资报酬率。期末增长型年金的现值=pv（n,i,pmt,fv,1）/(1+R),其中i=(1+r/1+g)-1所以fv=pv（n,i,pmt,fv,1）*(1+R)^(n-1)7这样你就应该知道为什么是发生在期末而用期初的公式了吧。B题的算法稍微有点不适当，因为养老金是起初年金，所以只需要算到PV(6.8%,40,20000,0,1)=291510.68就可以了，不用在除以（1.1）了。用公式的话要先算期末C/(r-g)*[1-((1+g)/(1+r))^40]，然后要再乘以1.1就可以了。黎明打算在25年中，用投资所得在每年年初提供5000元的税后收入。假设年通货膨胀率为2%，投资年回报率为5%，复利按年增长，边际税率为40%，求：她目前需要多少资金才能产生5000元的收入？1、111465.282、1250003、112579。934、125479.87某投资者平价购入一张面值1000美金，利率10%，差5年到期的附息债券。此债券2年后以1200美金赎回，赎回前已支付第二年利息，投资者将赎回收入重新购买了一张面植仍为1000美金，票面利率87%，差3年到期的附息债券，该债券市场价格为996美元，为这个投资者5年间实际到期收益率是多少这是各个时期投资金额不等的投资问题，，需要使用金额加权收益率方法来衡量投资业绩。金额加权收益率，又称资金加权收益率，它是使得投资组合在各个时点的现金流入的贴现值总和等于现金流出的贴现值总和的贴现率。具体可参见课件P99某基金，其申购手续费1.5%，基金经理费1.5%，基金保管费0.15%，A君以指定用途信托方式向银行申购1万个单位（信托管理费依期初信托金额0.2%逐年计算，赎回时收取），买入时每单位净值10元，持有一年后以每单位11元赎回，请问扣除总成本后，A君净获利金额为下列何者？答案：28,500元8,300元7,000元6,650元请问具体步骤？.张三于某年8月1日向银行购买＄10,000,000元之银行可转让定期存单，同年8月31日出售予票券商，净得款$10,039,453元，则张三当年的税前投资报酬率为下列何者？答案：3(1)4.8﹪(2)5.6﹪(3)6.0﹪(4)7.0%第一题答案应该为4，投资收益为1万元，投资成本为10万×（1.5%＋1.5%＋0.15%＋0.2%）＝3350元，由此，A君净获利金额为6650元第二题，按照月份或者天数计算年收益率，[(10,039,453-10,000,000)/10,000,000]/(31/365)如果你的客户当前以8元/股的价格购买股票A,预计第一年和第二年不分红，从第三年开始分红。如果第三年末股票A支付的红利为1元/股，以后每年红利增长4%，投资者投资股票A的必要回报率为10%。那么，股票A德当前内在价值是多少？你的客户实际可能获得的收益率是多少？9问题：解题的思路？利用ppt5－2上34页公式求解第一问先计算第二年末股票的价值（D1=1,g=4%,k=10%）,再将其贴现到第一年初即可求得该股票当前的内在价值第二问可以第一问的当前内在价值减去股价求得可能收益再求解收益率一、某公司的股权收益率为-2％，债务与权益比率为1.0，适用税率为0％，债务利率为10％，那么该公司的资产收益率为：4％二、如果某公司的适用税率为正，资产收益率为正并等于债务利率，那么资产收益率将：A高于股权收益率B等于股权收益率C低于股权收益率D大于零，但不知道它与股权收益率的关系答案选B资产＝负债＋股东权益（资产收益率×资产－负债×债务利率）/股东权益＝股权收益率102．下列全部属于固定受益类投资工具的是A.银行存款、政府债券、美国存托凭证B.政府债券、公司债券、可转换债券C.公司债券、银行存款、保本基金D.认股权证、银行存款、次级无担保债券E.优先股、国库券、定期存款3．下列中不是二级市场的功能的是A.增加了证券的流动性B.资本定价C.资源配置D.支持一级市场的发展E.为企业提供资金4．证券交易的成本包括A.交易佣金B.交易税负C.买卖差价D.A和BE.A、B和C2，a蒙的，请详细指教，谢谢3，e吧，也不是太有把握4，e？买卖差价算成本吗？外汇买卖好像是算的，股票的差价，难说，谢谢指教2.A不对,存托凭证不是固定收益类证券.公司想在国外市场发行上市,是以存托凭证的形式上市的,一个存托凭证代表若干股份.应该选C（请参考课件第一讲P30）3.选对了,课件第一讲P47有阐述.4.这买卖差价如果指的是做市商所报的买价/卖价的差价,就选E(见课件第一讲P57)111．假设你搜集到下列信息：（1）预计X公司仍然保持60%的盈利留成比率（2）公司的β系数为1.0（3）名义无风险收益率为5%（4）预期市场收益率为10%如果该公司来年每股盈利为2元，以后增长率为6％，那么，你认为该公司股票的价值为（）。A.20.00元/股B.22.50元/股C.30.50元/股D.33.45元/股1.盈利增长率为6%,而B=6