工程投资估算修改

第7章项目投资估算5.1项目总投资估算5.2项目投资估算实例5.3项目融资方案2008年奥运会主体育场—“鸟巢”。形态如同孕育生命的“巢”，它更像一个摇篮，寄托着人类对未来的希望。中国第一大河流，长江上最神奇、最壮观的一段峡谷—长江三峡。除此之外，学校、住宅、医院等很多建筑项目在建设之前都需要对投资进行估算，而估算涉及的方面又非常的多，条件错综复杂，可见，要准确的估计出一个建设项目的投资额，一种科学可行的估算方法显得何等重要啊！用途：设计投资的限额资金筹措及确定贷款额度的依据重点：1.生产能力指数法、比例估算法；2.建筑安装工程费和设备购置费估算；3.建设期贷款利息的估算。难点：1.预备费的估算；2.流动资金的估算。5.1项目总投资估算5.1.1项目投资估算概述投资估算：估算项目投入的总资金，并测算建设期内分年资金需要量。1.投资估算的特点2.投资估算阶段的划分（可行性研究阶段）条件轮廓性大，假设因素多，技术条件内容粗浅数值误差大，准确度低技术条件伸缩性大，估算难度大，反复次数多工作涉及面广，政策性强，对估算工作人员素质要求高机会研究及项目建议书阶段误差率30%详细可行性研究阶段初步可行性研究阶段误差率误差率20%10%3.工程投资的基本构成建设工程项目总投资,一般是指进行某项工程建设花费的全部费用。生产性建设工程项目非生产性建设项目总投资则只包括建设投资。建设投资流动资金建设项目总投资第1部分：工程费用建筑安装工程第3部分：预备费建设投资第2部分：工程建设其他费用第4部分：建设期利息基本预备费调整（涨价）预备费第5部分：固定资产投资方向调节税(暂停征收)流动资产-流动负债流动资金工程投资费用构成表设备、工器具购置费第一类第二类第三类☆7.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件。行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标和定额。有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和费用标准及国家颁布的价格指数。拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。2）估算的精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算标准，不漏项少算；选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概述要求。2.投资估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费；在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的动态投资部分。1）项目建议书阶段和可行性研究阶段投资估算方法(1)生产能力指数法3.建设投资估算的基本方法2211IIecfc例5-1：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，试估算建设年产70万吨乙烯装置的投资额（e=0.6,f=1.2）（2）资金周转率法I=Q·a/tr（3）分项比例估算法I=E·(1+f1p1+f2p2+f3p3)+C例：某建设项目拟用于购置设备的费用900万元，建筑工程、安装工程、其他工程费分别占购置费的130%，80%，30%，3种费用的调整系数分别为1.1，1.3，1.2，其他费用为50万元。试估算此建设项目的投资额。(4)系数估算法(因子估算法、朗格系数法)I=C·K12）可行性研究阶段建设投资估算方法估算内容不同方法不同,具体估算的内容有：建筑工程费安装工程费设备工器具购置费工程建设其他费用基本预备费涨价预备费建设期贷款利息（1）建筑工程费估算一般采用下面的方法：单位工程投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法a.设备购置费设备购置费=设备原价+设备运杂费b.工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率（2）设备工具器具费用构成与估算(3)安装工程费用估算安装工程费=设备原价×安装费率安装工程费=设备吨位×每吨安装费安装工程费=安装实物工程量×安装费用指标(4)工程建设其他费用构成及估算建设项目除去工程费以外必须开支的费用，包括以下内容：土地使用费与企业未来生产经营有关的费用未来企业经营有关的联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费与项目建设有关的其它费用一般采用比率指标或者相应规定计算。★（5）预备费估算预备费=基本预备费+涨价预备费基本预备费=（设备及工器具费用+建安工程费用+工程建设其它费用）×基本预备费率涨价预备费包括：工费、设备、材料施工机械价差，费率，汇率等调整。计算公式：例题：某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年20%，第二年55%，第三年25%，建设期内平均价格变动率预测为6%，试估算该项目建设期的涨价预备费。★(6)建设期利息估算（1）贷款额一次性贷出且利率固定的贷款，按下面公式计算：（2）如果各种债务资金均在年中支用，计当年借款按半年计息，上年借款按全年计息。建设期每年利息的计算公式为：I=F-PF=P(1+i)n（n为计息期数）例5-4:某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，贷款年利率为10％，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:第二年利息:第二年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q2=766.5×10%=76.65∑=143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=315•流动资金概念•分类1•生产领域流动资金•流通领域的流动资金•分类2•扩大指标估算法•分项详细估算法7.1.3生产流动资金估算货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款流动资产流动资金流动负债现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等流动资产构成表☆1）扩大指标估算法（1）按产值或者销售收入资金率进行估算流动资金额=年产值（销售收入）×产值（销售收入）资金率例题：已知某项目的年产值为5000万元，期类似企业百元产值的流动资金占用额为20元，则该项目的流动资金为多少？5000×20%=1000（万元）（2）按经营成本（或总成本）资金率估算例题：某铁矿年经营成本为8000万元，经营成本资金率为35%，则该矿山的流动资金额为多少？（1）现金的估算（2）应收（预付）账款的估算（3）按固定资产价值资金率估算（4）按单位产量资金率估算※2）分项详细估算法流动资金=流动资产－流动负债现金应收及预付账款存货应付账款预收账款（3）存货的估算（4）应付（预收）账款的计算※3）流动资金估算应该注意一下问题（1）在采用分项详细估算时，要分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。（2）在不同生产负荷下是按相应负荷时的各项费用金额和给定的计算公式来的。（3）属于长期性资金，通过长期负债和资金融资方式。★7.2工程投资估算实例例5-7拟建10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料，估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数表,见下表5-2，与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数表，见表5-3.本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款年利率为8%（按年计息）。建设期为3年，第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨3%，基本预备费5%。利用课本上估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用和其他费投资的计算值；估算下面内容（1）估算该项目的建设投资中预备费与建设期利息的估算；（2）若固定资产投资资金率为6%，用扩大指标法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。加热炉气化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.4动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.30.120.20.30.2表5-2与设备有关的各专业工程投资系数表5-3与主厂房有关的辅助及附属设施的投资系数解：（1）主厂房投资=3600×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)=3600×1.86=6696(万元)其中，建筑工程投资=3600×0.4=1440(万元)设备购置投资=3600×1.46=5256(万元)工程费与工程建设其他费=6696×(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)=6696×2.12=14195.52(万元)（2）①基本预备费基本预备费=14195.52×0.05=709.78(万元)静态投资=14195.52+709.78=14905.3(万元)建设期各年的静态投资：第一年：14905.3×0.3=4471.59(万元)第二年：14905.3×0.5=7452.65(万元)第三年：14905.3×0.2=2981.06(万元)②涨价预备费涨价预备费=4471.59×[(1+0.03)-1]+7452.65×[(1+0.03)2-1]+2981.06×[(1+0.03)3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44(万元)预备费=709.78+864.44=1574.22(万元)③建设期贷款利息第一年贷款利息=(8000×0.03÷2)×8%=96(万元)第二年贷款利息=[(2400+96)+8000×0.05÷2]×8%=359.68(万元)第三年贷款利息=[(2400+96+4000+359.68)+(8000×0.02÷2)]×8%=612.45(万元)建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13(万元)项目的建设投资=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87(万元)（3）①流动资金=16837.87×6%=1010.27(万元)②建设项目总投资=16837.87+1010.27=17848.14(万元)•某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第１年20％，第2年55％，第3年25％，第4年投产。•该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8％（按年计息）。•建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10％；年预付帐款为800万元；年预收帐款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付帐款为30天，存货为40天，预付帐款为30天，预收帐款为30天。问题：⒈估算建设期贷款利息。⒉用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。⒊估算拟建项目的总投资。分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设期贷款利息计算中名义利率和实际利率的概念以及流动资金的分项详细估算法。问题１：由于本案例人民币贷款按季计息，计息期与利率和支付期的时间单位不一致，故所给年利率为名义利率。计算建设期贷款利息前，应先将名义利率换算为实际利率，才能计算。将名义利率换算为实际利率的公式如下：实际利率＝（１＋名义利率／年计息次数）年计息次数－1问题2：流动资金的估算采用分项详细估算法估算。问题3：要求根据建设项目总投资的构成内容，计算建设项目总投资。问题1：解：建设期贷款利息计算：⒈人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率＝(1＋6%÷