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投資型商品(UL)基金分享資料(資料更新至2/28)董汶鑫襄理投資型商品(UL)基金績效放大鏡Michelle彙編2除了績效、別忘了風險也很重要！霸菱英鎊世界債、ING全球複合債、大聯美國收益寶源歐債券、富蘭克林美國政府、霸菱高收益債富蘭克林坦伯頓歐洲、富達歐洲富蘭克林高成長、霸菱國際債、ING全球品牌天達高收入債、ING全球高股息基金寶源亞洲債券、鋒裕領先歐洲企業ING平衡精選、大聯全球成長趨勢、安本亞太、天達環球策略價值霸菱北美、富蘭克林全球平衡JF台灣增長、大聯新興市場成長大聯國際醫療、群益馬拉松、群益長安寶源美國小型、富蘭克林坦伯頓全球成長ING中小、霸菱東歐INGe科技、亨德森日本ING優質、富蘭克林拉丁美洲、大聯全球科技資料來源：Micropal，一年期波動率資料日期：2005/2/28ps.ING鑫平衡組合基金因成立未滿一年，未列於圖中。5%8%10%15%20%年化波動率UL基金平台波動風險定位圖紅色字體代表為同類型基金第一名Michelle彙編3(A1)一年平均波動率15TOP10基金資料來源：S&P2005/2/28一年平均報酬率14.87%核心基金：底色為黃衛星基金：底色為藍UL連結基金基金名稱1年3年5年1年3年5年天達環球策略-環球策略價值基金C25.6521.53N/A10.3614.13N/A安本環球-亞太股票基金A股16.4523.9412.4710.0114.1616.58鋒裕領先歐洲企業歐元A16.083.32N/A5.9717.37N/A富蘭克林坦伯頓全球成長基金15.6611.746.5910.817.1515.2寶源環球基金系列-美國小型公司A股14.8611.0113.1710.7816.3816.86富蘭克林坦伯頓歐洲基金13.56-0.363.717.9822.5319.63彰銀安泰ING全球高股息基金12.45N/AN/A7.24N/AN/A富達歐洲基金12.335.732.718.4817.3515.93富蘭克林坦伯頓全球平衡基金11.5513.89.559.4712.3311.5天達環球策略-環球高收入債券基金C10.1218.49N/A7.118.17N/A年化報酬率(%)年化波動率(%)Michelle彙編4(A2)一年平均波動率15TOP10基金資料來源：S&P2005/2/28一年平均報酬率7.54%UL連結基金基金名稱1年3年5年1年3年5年富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金A股48.9428.228.8618.3623.7425.87霸菱東歐基金46.9644.2219.8523.8921.3424.73大聯開發區域市場基金A股27.2822.941.6916.0217.8923.47亨德森遠見基金系列-日本股票基金10.8415.45-4.662120.6822.02大聯全球科技基金A股-3.13-1.73-16.3818.5725.8232.79彰銀安泰優質精選基金-8.14-5.88-9.8317.9522.231.85彰銀安泰中小精選基金-8.27-4.64N/A21.5524.13N/A彰銀安泰e科技精選基金-10.72-7.92N/A19.523.4N/A摩根富林明JF台灣增長證券投資信託-12.81-3.52-8.2715.7321.2230.75摩根富林明JF中小證券投資信託基金-15.56-4.33-6.0621.5424.6539.24年化報酬率(%)年化波動率(%)Michelle彙編5(B1)股票型基金比較表資料來源：S&P2005/2/28單筆投資績效類別基金名稱1年3年5年1年3年5年天達環球策略-環球策略價值基金C25.6521.53N/A10.3614.13N/A富蘭克林坦伯頓全球成長基金15.6611.746.5910.817.1515.2彰銀安泰ING全球高股息基金12.45N/AN/A7.24N/AN/A富蘭克林高成長基金A股6.248.2213.517.4812.0212.81鋒裕領先歐洲企業歐元A16.083.32N/A5.9717.37N/A富蘭克林坦伯頓歐洲基金13.56-0.363.717.9822.5319.63富達歐洲基金12.335.732.718.4817.3515.93安本環球-亞太股票基金A股16.4523.9412.4710.0114.1616.58霸菱亞洲增長基金11.7412.670.3213.3616.3921.11大聯開發區域市場基金A股27.2822.941.6916.0217.8923.47霸菱全球新興市場基金19.116.913.2517.3517.7822.06全球高股息歐洲年化報酬率(%)年化波動率(%)亞洲新興市場Michelle彙編6(B2)債券型基金比較表資料來源：S&P2005/2/28單筆投資績效基金名稱1年3年5年1年3年5年大聯美國收益基金A2股5.328.818.345.55.585.39天達環球策略-環球高收入債券基金C10.1218.49N/A7.118.17N/A彰銀安泰ING全球複合債券基金0.39N/AN/A4.61N/AN/A霸菱國際債券基金9.2614.828.857.718.248.18寶源環球基金系列-亞洲債券A股8.4512.9112.245.775.195.12霸菱高收益債券基金8.38.567.083.045.295.96寶源環球基金系列-歐元債券A股5.126.035.682.383.142.93霸菱英鎊世界債券基金4.794.034.944.115.225.8富蘭克林坦伯頓美國政府基金2.053.455.622.722.912.81年化報酬率(%)年化波動率(%)投資組合建議警語：以下基金均經金管會核備/核准，基金投資不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。Michelle彙編82005在景氣循環的哪裡？谷底初期復甦成長趨緩高峰期衰退期景氣循環階段•美林2005年2月份全球基金經理人調查，57%認為景氣位於主升段，37％認為景氣位於末升段。•Reuters二月份資產配置報告：62.1%股票、31.5%債券Michelle彙編92005UL資產配置重要原則~降低風險2005年將延續景氣擴張趨勢，故投資比重仍應「股優於債」，但經濟成長動能趨緩，且股價基期墊高下，故應慎選投資標的，並不應過度期待飆漲行情單一國家→區域→全球舉例：價值風當道，有利於二低一高的高現金股利概念股表現單一新興市場→全部新興市場→成熟區域舉例：可選擇投資範圍廣泛的大聯開發區域市場、績效表現優異的天達環球策略、台幣計價的ING高股息Michelle彙編10篩選基金的小秘訣挑選數檔較熟悉的好基金--績效好、前景佳核心持股--穩健為主•股票：全球組合/平衡、全球股票、歐洲股票•債券：複合式債券衛星持股--稍微積極(參考景氣循環&考量保戶屬性)•股票：亞太、新興市場、單一國家•債券：高收益債、新興市場債大師名言：不碰自己不懂的投資標的—華倫巴非特Michelle彙編11美元匯率波動下的投資術1.增加全球股票型、全球債券型基金迷思--美元計價基金，只投資美元資產？其實，美元計價的海外基金，其淨值雖以美元為報價單位，但其投資標的遍佈全球，所以投資標地的幣別已具備分散效果，因此其淨值不僅反應各投資標的之匯率損益，亦已分散各外幣的匯率波動風險舉例：天達環球策略價值約有五成投資在英國、歐元區等市場，大聯開發區域市場主要以BRIC國家為主2.搭配部份新台幣、歐元等計價幣別的基金Michelle彙編12最近三個月UL基金排行榜(原幣計價)0.005.0010.0015.0020.0025.00霸｜東歐富蘭｜拉美聯｜開發ING中小INGe科富｜歐洲富蘭｜歐洲安｜亞太天｜策略鋒｜歐洲ING優質群｜馬拉怡｜台增富｜全球群｜長安富蘭｜全平聯｜全趨ING平衡霸｜北美亨｜日本ING全品聯｜醫療鑫平衡資料來源：Micropal,2004/12/1-2005/2/28Michelle彙編13最近三個月UL基金排行榜(台幣計價)0.005.0010.0015.0020.00霸｜東歐ING中小富蘭｜拉美INGe科聯｜開發ING優質群｜馬拉怡｜台增富｜歐洲群｜長安富蘭｜歐洲安｜亞太天｜策略鋒｜歐洲ING平衡ING全品鑫平衡ING全高富｜全球ING複債富蘭｜全平聯｜全趨資料來源：Micropal,2004/12/1-2005/2/28Michelle彙編14台幣升值下的UL該如何資產配置？！天達環球策略價值基金：一年、三年、十年統統排行第1名，打敗台灣所有全球股票型基金！方法一：增加全球股票基金部位以美元計價的全球股票基金，投資遍及各國主要貨幣，除資本利得外，匯兌收益亦會反應於基金淨值中。方法二：加重潛在升值地區投資新興市場：包括拉丁美洲、東歐、亞洲等國家，一網打盡所有新興國家；總體而言，新興市場貨幣過去一年屬強勢貨幣。亞太：預估2005經濟成長優於其他新興市場；2005貨幣升值重心將由歐元轉為亞洲貨幣。方法三：直接買台幣計價基金台幣計價之全球全球組合基金、全球股票基金、外幣投資部位至少匯率避險50%。各基金經金管會核准或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。安本亞太基金：三年、五年績效為台灣所有亞太基金「冠軍」；波動風險甚至低於部分UL全球股票基金。基金首選資料日期：2005/1/31來源：S&PMicropal大聯開發區域市場(大聯新興市場基金)：2004年績效為全台灣新興市場基金冠軍。波動風險低於UL東歐、拉丁美洲基金ING鑫平衡組合基金：2004年下半年(台幣計價)全球組合基金績效冠軍。ING全球高股息基金：2004年(台幣計價)全球股票型基金績效冠軍。Michelle彙編152005資產配置建議-簡易配置類型股票型基金70%債券型基金30%積極台幣：ING鑫平衡組合(60%)外幣：天達環球策略價值(20%)大聯新興市場成長(20%)類型股票型基金60%債券型基金40%穩健台幣：ING鑫平衡組合(80%)外幣：天達環球策略價值(10%)安本亞太(10%)類型股票型基金50%債券型基金50%保守台幣：ING鑫平衡組合(100%)Michelle彙編162005資產配置建議-聰明配置類型股票型基金70%債券型基金30%積極核心40%衛星30%核心15%衛星15%台幣：ING全球高股息(15%)外幣：天達環球策略價值(25%)大聯新興市場成長(30%)大聯美國收益(25%)天達環球高收入(25%)類型股票型基金60%債券型基金40%穩健核心45%衛星15%大聯美國收益(25%)台幣：ING全球高股息(20%)外幣：天達環球策略價值(25%)安本亞太(10%)鋒裕領先歐洲(5%)類型股票型／平衡／組合基金50%債券型基金50%保守台幣：ING全球高股息、ING鑫平衡(25%)外幣：天達環球策略價值(25%)大聯美國收益(50%)Michelle彙編172005年傑出基金金鑽獎的UL基金各基金經金管會核准或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。資料來源：台北金融基金會「…據主辦單位(台北金融基金會)表示，今年符合評選條件的海內外基金總數超過800支…能夠獲獎的基金均為一時之選，無論操作績效與穩定性在同類型基金中，必須名列前茅，才能夠脫穎而出。」摘錄自2005/3/16經濟日報金鑽獎專刊第一版(1)股票型基金環球股票型基金天達環球策略價值基金亞洲太平洋(日本除外)股票型基金安本亞太股票基金(2)債券型基金美元債券型基金大聯美國收益基金海外基金組得獎名單補充：核心基金小檔案Michelle彙編19ING鑫平衡組合基金基金名稱投資