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第五章国际投资的资金来源（二）：国际信贷第一节国际信贷概述第二节政府贷款第三节国际金融组织贷款第四节国际银行贷款第一节国际信贷概述国际信贷的概念和发展国际信贷的类型与作用一、国际信贷的概念和发展信贷，是货币持有者将约定数额的资金按约定的利率暂时借出，借款者在约定期限内，按约定的条件还本付息的信用活动，国际信贷则反映了国家之间借贷资本的活动，是国际经济活动的一个重要方面。国际信贷的发展和变化是世界经济的客观状况和发展的必然趋势，具体表现在以下几个方面:（1）新的科技革命促进了货币资本的国际化（2）发展中国家在国际经济中地位的提高，调整了国际投资的构成，并对国际信贷产生了重要影响（3）资本主义经济滞胀，国家垄断资本主义的发展及对国内外经济的控制调节作用（4）社会主义国家实行改革、开放、积极发展对外经济二、国际信贷的类型与作用1、国际信贷种类较多，主要有以下几种分类方法:（1）按贷款的期限分类，可分为短期贷款(不超过1年)，中期贷款(一年以上，一般2一5年)，长期贷款(5年以上，10年、20年甚至更长)（2）按货款的利率分类，可分为无息贷款，低息贷款，中息贷款和高息贷款（3）按贷款使用的货币和优惠情况分类，可分为硬贷款和软贷款。（4）按借款和还款的方法分类，可分为统借统还贷款、统借自还贷款和自借自还贷款等（5）按贷款的来源和性质分类，可分为政府贷款、国际金融组织货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等二、国际信贷的类型与作用2、利用国际信贷间接投资，具有下列作用和优点:（1）在国际间信贷业务中，可以利用世界货币资金市场丰富的资金来源和灵活方便的特点，筹措资金来发展本国的经济建设（2）在国际信贷中，各国政府间和国际金融组织的贷款，利率比较优惠，贷款期限也比较长，而且有一定的援助性质。这就为一些发展中国家提供了有利的贷款条件（3）借款国可以通过国际银行、各国政府、国际金融机构或非金融机构等多种途径，不受约束地多方面筹措巨额资金（4）借款国利用国际信贷引进先进技术和设备，提高本国产品的质量，加强出口商品的竞争力，进一步促进出口贸易的发展（5）发达国家利用向发展中国家借贷的机会，实现了商品和资本的输出，调整了国内的生产和就业等经济问题。贷款国通过信贷方式达到对其防保值与增值的目的但是，因国际信贷要支付利息，所以受着债权国财政与货币政策变化的制约和国际金融市场动荡的影响，而且利率风险大。信贷也会给借款国加重财政负担第二节政府贷款政府贷款的概念、性质、作用和特点发达国家和富裕国家中国家贷款概述政府贷款实务一、政府贷款的概念、性质、作用和特点1、政府贷款的概念政府贷款是由一国政府向另一国政府提供财政资金的优惠性有偿借款。政府贷款属于国家资金收入与支出的信贷，其资金主要来源于国家财政预算收入，通过列入国家财政预算支出的资金进行收付。因此，政府贷款一般是由各国的中央政府经过完备的立法手续加以批准。政府贷款往往作为配合外交活动的一种重要的经济手段，许多贷款都是建立在国家间良好的政治关系和友好往来的基础之上。一、政府贷款的概念、性质、作用和特点2、政府贷款的性质政府贷款是属于经济援助类型之一的贷款，利率低，期限长，条件较优惠。在双边关系比较协调的情况下，贷款双方政府容易达成协议。按照国际惯例，此种贷款一定要含有25%以上的赠与成份。赠与成份一般是依据贷款的利率、偿还期、宽限期和综合贴现率等基本数据综合计算所得。国际上通用的计算公式为:1111/100(1)1aGaMddraGEddaMaGGE—按贷款面值赠予因素所占百比；R—年利率；A—每年偿付次数；D—贷款期内的贴现率，一般按综合年率的10%计算；G—宽限期，发展援助委员会定义是第一次贷款支付期至第一次还款期之间的间隔时间；M—偿还期。一、政府贷款的概念、性质、作用和特点3、政府贷款的作用（1）政府贷款有利于发达国家的资本输出和商品输出（2）发展中国家通过合理利用发达国家贷款开发本国资源，发展生产，提高科学技术水平和增加出口能力（3）发展中国家之间相互提供政府贷款，开展经济合作，对于促进各自民族经济独立健康的发展和稳定世界经济也都有着重要意义一、政府贷款的概念、性质、作用和特点4、政府贷款的特点（1）政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚意为前提条件，为一定的政治外交关系服务，受到贷借两国的政局稳定程度、双方政治立场与信念准则差异、国际局势的变动等因素的制约和影响（2）政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款，须经过各自国家的议会(或相应的权力机构)批准和履行法定的批准程序（3）发达国家发放援助性贷款，要规定一些附加条件以便得到一定的政治和经济利益（4）政府贷款的数量要受到贷款国家的国民生产总值、国家财政及国际收支状况的限制，金额一般不大大（5）属于中、长期贷款，一般10-30年左右，宽限期也较长，除赠与部分外，利率为1%-3%的低息或无息二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述1、日本政府贷款日本政府由外务省、大藏省、通商产业省和企划厅主管对外经济援助和对外提供贷款。凡有关重要事项和政策须由内阁会议上作出决策和共同商定，具体事项则由海外经济协力基金这一机构负责办理。贷款使用范围。一般应用于建设项目，则能源、交通、邮电、工矿、农林、渔业以及教育卫生、住宅等设施。贷款要按照选定、准备、审查、提款、监督的项目程序执行。由于贷款具有经济援助性质，利率低(年利率1.25%-5.75%)，偿还期长(15-30年，含宽限期5一10年)，从1984年起，增收0.1%的一次性手续费。二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述2、美国政府贷款美国对外援助和贷款的方式主要是:（1）转让性援助。包括军事、经济技术等方面援助，属于条件最优惠的援助，但往往带有一定的条件，而目多半是非经济性条件（2）信贷援助。多属于政府之间低息长期贷款。这些贷款通过联邦政府的国际开发署和进出口银行、商品信贷公司，向较为贫穷的发展中国家以美元或当地货币提供和索还。其利率的高低和偿还期的长短，则与两国政府的关系、供需程度、国际金融市场利率水平有关二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述3、德意志联邦共和国政府贷款联邦德国的对外经济援助和国家贷款起初是由国家的经济部和外交部兼管，1961年成立了经济合作部及“复兴建设银行”、“技术合作公司”负责该项工作事宜。提供对外经济援助的程序是:受援国申请贷款一审查或实地考察并写出报告―签定意向书一批准和签署援助协议一发放贷款一对工程项目的检查监督联邦德国提供的国家之间直接双边经济援助分为：（1）资本援助。属于优惠性的贷款。是国家对外经济援助的主要成分。一般用于基础设施、社会设施和工农业背方面，贷款由“复兴建设银行”以西德马克具体提供（2）技术援助。是由“技术合作公司”负责办理的无偿赠与方式援助，主要是帮助受援国尽快掌握其项目工程的技术，以实现独立经营二、发达国家和富裕国家中国家贷款概述4、科威特政府国家贷款科威特是富裕的发展中国家，是石油输出国组织成员之一，石油最高年出口量为14700多万吨。科威特政府通过科威特阿拉伯经济发展基金会办理向世界各地和发展中国家的贷款。基金会成立于1961年12月，升始只向阿拉伯国家提供建设项目的经济技术援助。1974年后，扩大到其它区域的发展中国家。它的任务是:向国家、地方政府、公共团体、公共事业以及合营、私营企业提供贷款、无偿赠款或技术援助，并代表国家参加有关国际组织，为开发机构提供资金。基金会提供的援建项目，主要用于工业、农业、动力、运输和灌溉工程。贷款的利率较低(年利率15-55%)，偿还期也较长(36-95年，含宽限期18-65年)三、政府贷款实务1、贷款机构政府贷款一般均由政府的财政部主管或者通过财政部由政府设立的专门机构负责办理。2、贷款程序（1）申请贷款（2）审查与承诺（3）协商与签字3、贷款条件（1）借款国取得的贷款限于采购贷款国的货物（2）限制借款国以公开国际招标方式，或从包括经济合作与发展组织成员国在内及其下属发展援助委员会(DAC)所规定的发展中国家和地区的“合格资源国”采购贷款项目所用的商品（3）使用政府贷款时，连带使用一定比例贷款国的出口信贷三、政府贷款实务4、贷款期限政府贷款一般期限较长，属于中、长期，10年、20年甚至30年不等，具体分为三个阶段:（1）贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起到规定截止援款之日，一般定为1至3、5年（2）贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰：算起到本利全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息，可长达10-30年。若半年还本一次，每次偿还金额一般以下式求得:=-2全部本金每次偿还金额偿还期年数宽限期年数如除后有余数，余数加在最后一次偿还，当然也有少数例外。（3）贷款宽限期，亦称宽缓期。即在偿还期内开始的若干年只付利息不还本的那段期限，一般不超过10年三、政府贷款实务5、政府贷款额度，利息和附加费（1）贷款额度。作为供给贷款项目在国外采购物资使用，约为项目总投资的1/3至1/2左右（2）贷款利息。分为无息与计息两种。无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低，年利率大约在1-3%左右（3）附加费。有些国家的政府贷款收取该项费用，主要包括承诺费和手续费等三、政府贷款实务6、用贷款采购物资政府贷款多数以一部分或全部贷款购买贷款国的技术设备物资和服务作为附加限制条件，以增加产品的出口。用贷款采购物资的一段方法为国际竞争性招标。招标可以委托国家有关的进出口公司，也可以由使用单位自己进行。7、对贷款使用的监督管理贷款者不仅对借款者采购物资和支付资金要进行审批，而且要求借款者定期和不定期报送项目建设和资金使用等情况报告，以便进行管理监督。项目竣工后，借款者要在半年的时间内提供竣工报告，作为与原计划比较的依据。项目投产后，贷款者还要了解设备的运行维护、生产中出现的问题以及该项目的经济效益和社会效益情况，以便总结经验。第三节国际金融组织贷款国际货币基金组织贷款实务世界银行贷款实务一、国际货币基金组织贷款实务1、概况（1）建立的背景以美、英为主的西方国家，接受第一次世界大战后造成的各国币制混乱、国际收支长期失衡的教训，在第二次世界大战将结束的时候，研讨使币制保持稳定，实行国际经济合作和开展正常的国际贸易等问题，发表了“建立国际货币基金的联合声明”。并在1944年6月1日至22日在美国新罕有什尔州布雷顿森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等44国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际货币基金组织于1945年12目27日正式成立，于1947年3月1日开始办理业务。（2）成员国国际货币基金组织规定：凡是愿意遵守该组织有关规定、协定的国家，不论是联合国会员国与否均可加入组织。截止到1982年，该组织己有146个成员国，其中有布雷顿森林会议上签字加入的41个创始成员国。我国于1980年4月加入了该组织。一、国际货币基金组织贷款实务（3）任务和宗旨国际货币基金组织负责利用国际货币基金向成员国提供中短期贷款，帮助成员国调整或减少国际收支暂时出现的逆差，缩短其国际收支不平衡的时间。协调成员国的国际货币。金融政策，促进国际货币合作。稳定汇价，维持会员国间有秩序的外汇安排，避免竞争性的外汇贬值。协助成员国间建立经常交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制。便利国际贸易的扩大和均衡发展，开发生产资源，维持高水平的劳动力就业，增加实际收入。一、国际货币基金组织贷款实务（4）成员国的义务每个成员国根据其国民收人，黄金外汇储备、对外贸易额等多少和国际货币基金总金额，与国际货币基金组织商定，认交国际货币基金。成员国认交份额5年核定一次。在认交份额中，25%规定交纳黄金(1980年改为特别提款权交纳)，其余75%交纳成员国本国货币。成员国要向国际货币基金组织提供本国保有的黄金、外汇数量、进出口贸易额，国际收支、国民收入、外汇