搜索
投资心理误区及调整方法东方博客【字体:大中小】【收藏】【复制网址】【打印】投资人容易陷入哪些心理误区呢？失误后遗症。投资人前一失误行为常会影响随后的行为。在前一波行情中低位抛出，抛出后股价又涨上去了，在后一波价位更高的行情中，这位投资人可能会吸取教训，对行情的再度走低反应迟钝，出手呆滞，直到深度套牢；相反，因入货不适时而蒙受损失者，面对新的入货机会，可能会心怀恐惧，举棋不定，从而再次贻误战机。过度沉湎在前期失误的阴影中，会滋生出相应的逆反心理，失去在新的环境条件下的应变能力，从而正反两面犯错误。成功后遗症。投资人大功告成所得的不只是丰厚的利润，还会在心理上大有收获：欢欣鼓舞，视前途光明灿烂，对自己信心十足。然而情绪高昂之际也是警觉低迷之时，此时投资人最易忽视风险，执著于主观目标，一旦行情反转，也会同失误后遗症者一样，反应迟钝，出手呆滞，被套后往往输不起，认死理，结果只能是赔了利润又折本，空欢喜了一场。定势症。心理定势是指由一定的心理活动所形成的准备状态，使人们按照一种固定了的倾向去感受现实。例如，人在１０-１５次感知两个大小不同的球后，对两个大小相等的球也会感觉为不相等。一个人陷在强烈的定势心态中，以至无法灵活地适应现实的变化，可称之为定势症。失败后遗症和成功后遗症均属于经验性定势症范围。在证券投资人中还有一种常见的定势症状，可称作\大行情后遗症\，即将持续日久的大熊市会使投资人心态变坏，认定前景暗淡，沉浸在悲观气氛之中；同样大牛市也会获得投资人的心理认同，使投资人心态向好，充满乐观情绪。一旦行情反转，定势倾向严重的人就会表现出强烈的惰性、刻板化归因表现（用种种理由来说明行情的变动只是暂时的振荡而非趋势转变）和消极态度，从而无法适应变化了的环境和条件，使自己陷入被动境地，以至继而带发其他病态心理。冲动陷阱。因一时冲动而错误买入或卖出股票，是投资人最易犯的一种错误。即便是性格并不急躁的人，也可能受价格波动、市场传言、市场心态（恐慌、躁动、兴奋、消沉）等因素的影响，冒出价位已够低、够高或会大跌、大涨、跌不下去、升不上来等感觉，加上机不可失的潜意识推动，便鬼使神差地下单买卖了。投资心理误区及调整方法（下）（３）能否分辨出异常心态形成的原因：情结反映？认知上的？生理上的（遗传、疾病）？投资人的心态会随行情的变动而变化，因此，把握自我投资心态，要有变化的眼光。以大多头行情为例，在起点，空头定势观念强烈，相当多的人的心态处在消积、敏感阶段，失败后遗症是钳制投资者行为的主要心理因素；在行情大幅上升后，投资者的心态就会转入紧张阶段，接最后一棒的恐惧和继续大幅上升的憧憬混杂在脑海中，涨则欢欣，转跌则有大祸临头之感，犹豫与冲动并存，此时很容易陷入高接低抛的怪圈；当行情再度大幅上升后，投资人的观念就会进入多头定势，此时对危险迹象已不敏感，行情转跌也能泰然处之，对狂热的认同成为此阶段心理失衡的主要标志。实际中的投资心态异常变化比上述三个阶段更复杂，它表明把握自我心理状态，是一个经常性的、变化的过程，与之相应的心理调整方法也需要加以调整和变更。２．抑制法掌握临战使用并可立即见效的一套心理调整术，对投资人具有十分重要的意义。此类心理调整的基本方法就是引起一种能抑制另一种情绪的情绪，即针对投资人个性弱点或已滋生的某种失衡心态，通过机械灌输某种对立心理意识或进行某种生理调节来消除心理障碍、达到心态平衡。其方法主要有：标识法即在感觉所能达到的范围内，设立某种标识，如在工作室内设立警示牌，配戴赋予特定内涵的戒指或手持某种特定的物品等，这些标识的作用在于不断提醒投资人注意心理调整，并唤起事前设定的诸如冷静、松驰、果断等特定意念。语言法即设定某种约束行为和建立信念的语言，如\不许冲动！\\今天只观看\等等，在口头或心中反复诵读。呼吸法这是一种通过减慢呼吸速度来平抑心理状态的生理调整方法。其方法为，先作一次深吸气，轻微地使全身肌肉紧张，并屏住呼吸，然后一面尽量放松全身肌肉，一面缓慢地呼气，如此反复练习数次，直到呼吸速度减慢。①药物法在医生或药物手册指导下，对症选服抗精神失常类、抗焦虑类或镇静类药物。药物法与\系统的感觉丧失\方法相结合，①可获得更佳的效果。３．理顺法理顺法是针对导致心理失衡的原因所进行的心理调整方法。该法立足于除病治本，与抑制法配套互补，相得益彰。理顺法形式多样，下面为股市常用的两种方法。其一，良性循环法。投资人的许多失误以及相应的异常心态往往是上一次失误的结果。一位投资人在１９９４年初以５．１元买入５００股\汾酒\，苦套近半年后，在８月大势反转之际，受唯恐解不了套的心理驱使，在\汾酒\价格快升到５．５元时了结出局，其后价格却直上６．８元并久盘不跌。不久后，他在同一种股票上几乎完全相同地重蹈了\套牢-踏空\的前车之误。在这两次恶性因果循环中，这位投资人有无数次机会来打破被动局面，转入良性循环。例如，在１９９４年６月以４元抛出股票，在８月１日狂升行情中以最高价３．３８元重新买入，那么，此时他就不会陷在套牢后的失误后遗症之中，从而会有较强的持股耐心，能在一个较高的价位上获利了结。这位投资人由此可建立起自己的低买高卖的良性因果循环过程，同时也能够将自己的心态调整到平衡健康的基础上。建立这种良性循环过程，最初的重点不在赢利，而在形式以及通过这种形式对失衡心态的校正和预防。其二，离场休息法。嘈杂的交易环境、枯躁紧张的买卖行为、不顺心的操作结果加上个人情绪本身的周期性低潮现象等，这些都可能使投资人反应迟钝、脾气暴躁、喜怒无常，形成状态性心理失常。调整这种心理失常的有效方法就是暂时离场休息：和朋友去钓鱼、到郊外去渡假、去从事某项文娱体育活动，总之去干几天你平时最喜爱的活动。４．素质锻炼法从长远着眼，特别是对特质性心理异常者，加强心理素质的休养锻炼，从根本上提高心理素质水平，是心理调整的基本环节。心理素质的锻炼可分为两大类：其一，一般休养，全面设计、改进或培养自己的生存环境、工作方法和生活习惯，使之有利于健康心态的生长与保持；其二，特异锻炼，即针对自己的个性弱点或知识经验的不足进行补偿性基础锻炼。例如，以少量资金进行尝试性买卖，从中\试败\\试成\，这就不仅能够补偿经验的短缺，而且还会增强心理免疫能力。初学者如何看盘东方博客【字体:大中小】【收藏】【复制网址】【打印】怎样看盘呢？首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额，看是高开还是低开，就是说，和昨天的收盘价相比价格是高了还是低了。它表示出市场的意愿，期待今天的股价是上涨还是下跌。成交量的大小则表示参与买卖的人的多少，它往往对一天之内成交的活跃程度有很大的影响。然后在半小时内看股价变动的方向。一般来说，如果股价开得太高，在半小时内就可能会回落，如果股价开得太低，在半小时内就可能会回升。这时要看成交量的大小，如果高开又不回落，而且成交量放大，那么这个股票就很可能要上涨。看股价时，不仅看现在的价格，而且要看昨天的收盘价、当日开盘价、当前最高价和最低价、涨跌的幅度等，这样才能看出现在的股价是处在一个什么位置，是否有买入的价值。看它是在上升还是在下降之中。一般来说下降之中的股票不要急于买，而要等它止跌以后再买。上升之中的股票可以买，但要小心不要被它套住。一天之内股票往往要有几次升降的波动。你可以看你所要买的股票是否和大盘的走向一致，如果是的话，那么最好的办法就是盯住大盘，在股价上升到顶点时卖出，在股价下降到底时买入。这样做虽然不能保证你买卖完全正确，但至少可以卖到一个相对的高价和买到一个相对的低价。而不会买一个最高价和卖一个最低价。通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大。如果卖方的力量远远大于买方则最好不要买。现手说明计算机中刚刚成交的一次成交量的大小。如果连续出现大量，说明有多人在买卖该股，成交活跃，值得注意。而如果半天也没人买，则不大可能成为好股。现手累计数就是总手数。总手数也叫做成交量。有时它是比股价更为重要的指标。总手数与流通股数的比称为换手率，它说明持股人中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，却出现特大换手率(超过50%)，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。涨跌有两种表示方法，有时证券公司里大盘显示的是绝对数，即涨或跌了几角几分，一目了然。也有的证券公司里大盘上显示的是相对数，即涨或跌了百分之几。这样当你要知道涨跌的实际数目时就要通过换算。在公司分红时要进行股权登记，因为登记日第二天再买股票就领不到红利和红股，也不能配股了，股价一般来说是要下跌的，所以第二天大盘上显示的前收盘价就不再是前一天的实际收盘价，而是根据该成交价与分红现金的数量、送配股的数量和配价的高低等结合起来算出来的。在显示屏幕上如果是分红利，就写作DR**，叫做除息；如果是送红股或者配股，就写作XR**，叫做除权；如果是分红又配股，则写作XD**，叫做除权除息。这一天就叫做该股的除权日或除息日(除权除息日)。计算除息价的方法比较简单，只要将前一天的收盘价减去分红派息的数量就可以了。例如一只股票前一天的收盘价是2.80元，分红数量是每股5分钱，则除权价就是2.75元。计算除权价时如果是送红股，就要将前一天的收盘价除以第二天的股数。例如一只股票前一天的收盘价是3.90元，送股的比例是10：3，就要用3.90元除以1+3/10，也就是除权价为3.9/1.3=3.00元。配股时还要把配股时所花的钱加进去。例如一只股票前一天的收盘价是14元，配股比例是10：2，配股价是8元，则除权价为(14*10+8*2)/(10+2)=13元。经过一天的交易，如果当收盘价的实际价格比算出来的价格高，就称作填权，反之，如果实际收盘价比计算出来的价格低，就称作贴权。这往往与当时的市场形势有很大的关系，股价上升时容易填权，股价下跌时则容易贴权。在市场形势好的时候人们往往愿意买入即将配股分红或刚刚除权的股，因为这时容易填权，也就是说，股价很容易在当天继续上涨，虽然收盘时可能看上去股价比前一天低，而实际上股价却是上涨了。权证投资的种类和方法东方博客【字体:大中小】【收藏】【复制网址】【打印】投资者如果已经持有某公司(如A公司)股票可以购买权证进行避险如果估计A公司股票会上涨但又担心可能会出现与预期不符的情况可以花费少量的权利金买进A公司的认沽权证一旦当股票未来下跌时权证获得的收益部分可以用来弥补A公司股票的损失。而如果预测正确股票价格上涨买入的股票已经获利所损失的只是少量的权利金。组合投资A、“投资对象的组合”：将90%的资金购买国债并将剩余10%的资金购买认购权证从而构建一个保底型投资组合。通过这一策略既可获得有保障的固定收益国债本金加利息同时又可通过权证的杠杆效应分享标的资产的上涨收益其最大损失也可预先锁定最高不超过10%；B、“投资期限上的组合”：当持有的标的资产短线涨幅已大时可以先卖出获利了结并再以10%至20%的资金购买对应该标的资产的认购权证这样既可以套现一部分资金转作其他用途又可以通过权证享受标的资产继续上涨带来的收益而且还预先锁定了最大的损失风险。非对冲风险型单一投资A、投资分析方法：首先，对标的资产的未来涨跌方向有一个明确判断，然后才去购买对应的认购或认沽权证。其次，若针对相关标的资产发行的权证不只一只，应收集有关标的资产所有权证的信息，并就权证的行权价格、剩余期限及其发行人等内容进行比较，选择适合自身投资偏好的权证。在条件类似的情况下，应选择隐含波动率较小的权证，或实际杠杆比率较高的权证。再次，进一步参考和比较其隐含波动率和历史波动率，判断权证的价位是否偏高。B、在单边市下无论标的资产是持续上涨还是持续下跌都是投资权证的最好时机。只要方向判断正确均可通过权证的高杠杆率获取高额回报。C、在震荡市中权证投资的难度相应增大但仍可判断标的资产的高低位通过高抛低吸来获利。D、当判断标的资产会