投资理财建议书

投资理财建议书THEPROPOSALFORYOURWEALTHMANAGEMENT重要声明免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第1页1、本投资理财建议书根据《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》制定。2、本投资理财建议书是根据客户向我行提供的相关财务资料及对相关风险认知和承受能力等信息制定的，目的是为客户提供良好的财务安排，建议供客户自行选择，以帮助客户实现各项理财目标。我行在为客户制定的理财计划中运用了一定的假设数据，测算出客户所提及的各项理财目标所需的资金，以提供与客户风险承受能力相匹配的投资计划。3、客户个人信息提供不完全、客观环境变化、客户个人财务状况变化等因素均可能导致本投资理财建议书的实施结果与预期目标之间出现差异，我行对此不承担任何法律或经济上的责任。4、客户所提供的一切个人信息我行依法严格保密。免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第2页尊敬的XXX女士：您好！首先，我们衷心感谢您对招商银行长久以来的信任和支持！欢迎您选择招商银行私人银行服务！为了稳健达成您的理财目标，我们依据对您财富状况和风险承受能力的初步了解，为您制作了以下的《投资理财建议书》，希望该建议书能给您的投资理财提供富前瞻性的建议。我们希望本次的初步投资建议是我行私人银行为您提供专业财富管理服务的一个良好开端！由于本《投资理财建议书》涉及相当的专业内容，为保证与您能充分理解本《投资理财建议书》的内容，请您在我们私人银行高级经理指引下仔细阅读本《投资理财建议书》。本文如有任何不清楚之处，欢迎您随时致电您的私人银行高级经理。私人银行高级经理：二〇〇八年XX月XX日理财建议书纲要免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第3页第一部分我们实施财富管理的方法第二部分市场状况和趋势分析第三部分您的理财需求第四部分资产配置分析和建议第五部分主要风险提示第一部分我们实施财富管理的方法我们实施财富管理的流程我们采用“螺旋提升四步工作法”为您进行全程的财富管理。“螺旋上升四步工作法”包含以下四个步骤：—倾听：用心倾听您的尊贵需求—建议：提出财富管理方案—实施：协助您实施财富管理方案—跟踪：持续跟踪您的资产绩效我们以倾听，理解您的尊贵需求为起点，历经财富管理方案建议、实施与绩效跟踪，再回到对您需求更进一步的倾听，螺旋上升，持续循环。“螺旋提升四步工作法”是一项严谨的纪律，不仅检视我们为您工作的每一步成效，更是帮您财富保值、增值的记分牌。它完整的记录我们与您的每一次沟通、为您所作的每一笔交易、您的每一次收益。本《投资理财建议书》是基于您提供给我们的关于您资产状况、理财需求及具体投资品种的信息，再结合我行研究团队对市场状况和趋势的分析，并运用我行私人银行全球资产配置模型，所为您度身订做的投资理财及资产配置建议。本《投资理财建议书》仅是我们为您进行财富管理规划的第一步。在您审阅建议书后，您有权利和责任决定是否按照建议书内容实施。我们相信协助您对您的资产状况和理财需求进行定期检视非常重要。您的资产状况和理财需求的改变，将影响建立合理的资产配置，以及相应的实施过程。免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第4页第一部分我们实施财富管理的方法免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第5页我们的全球资产配置模型1、私人银行全球资产配置模型（1）基于对海内外市场相关货币、固定收益和股票类资产的历史收益率及波动率的测算，运用一定金融工程工具，通过分析投资组合面临的亏损风险的概率，辅之于我们研究团队对海内外相关市场的趋势判断，我们构建了私人银行全球资产配置模型。（2）该全球资产配置模型，着眼于控制最坏结果出现的可能性；通过合理的资产配置逻辑，将资产配置组合面临亏损的风险降到可容忍的范围之内；并在控制风险的前提下，追求配置组合的稳健回报。（3）突出考虑您对投资组合出现亏损的风险承受度，以及您的投资偏好等状况，我们根据上述私人银行全球资产配置模型，向您提出针对您现阶段状况的具体资产配置建议。2、特别提示（1）上述资产配置模型是基于历史数据模拟计算得出。如未来出现大于历史水平的风险波动，则根据该模型进行的资产配置组合将不能确保相关风险控制在期望范围内。（2）根据上述资产配置组合进行测算所得出的预期损益比例（含预期收益率和预期亏损比例），是基于概率统计方法测算得出。该预期收益率和预期亏损比例并非一定会出现，或一定不会出现。（3）招商银行并不保证预期收益率的一定会实现，也不保证预期亏损比例一定不超过测算结果。第二部分市场状况和趋势分析免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第6页近期，金融系统危机蔓延，并带动全球股市剧烈震荡，各国央行纷纷联手向市场注入流动性。我们认为外围市场的最新发展态势值得密切关注，但着眼国内市场的基本面并未发生大的改变，同时也相信市场经过前期的深度修正，长线投资机会已经显现。外部环境分析近期，次贷危机导致的损失再度扩大，大量金融机构倒闭，信贷市场的风险再度攀升。全球央行联合救市，为市场注入流动性，各国普遍进入降息通道。受经济增长放缓导致的需求减少影响，国际原油大幅回落，原材料商品期货价格走低，通胀阴影反向转为通缩忧虑。美国方面，企业财报显示3季度金融业业绩普遍大幅下挫，经济疲软与通胀也令消费行业盈利出现明显下滑，上市公司整体EPS呈现负增长。就各项经济数据来看，劳动力市场与房地产市场仍处于低迷状态，消费意愿萎缩，经济成长活力陷入低谷。总体来看，我们认为次贷带来的金融业震荡将会在未来相当一段时期内持续，信贷紧缩的局面也未出现实质性改观，实体经济尚需较长时间方能恢复，但长期来看货币政策的重大放宽和培育市场流动性的措施将有助于提振经济温和增长。国内环境分析政府经济工作目标从防止经济增长过热正式转为以“保增长”为主，9月15日，央行宣布同时调低商业银行贷款利率及存款准备金率，10月8日再度宣告调低存贷款利率和存款准备金率，并同时免除储蓄利息税，是对该目标的切实落实。对于中国经济的基本面，我们认为，2008年国内总体经济增长预计将会放缓，但仍保持在较快水平。就拉动经济的三驾马车而言，投资方面，此前原料、人力及资金成本提高不利投资增长，但该影响正在逐步弱化，随着信贷政策的逐步放宽和利率下调，投资的积极性有望再度打开，政府对产业结构调整的激励与扶持政策也将催生新的增长点；出口方面，外围经济放缓带来的负面影响将会比较突出，但政府重新提高出口退税，政策面趋于宽松有望改善外贸状况；消费方面，得益于我国多年来稳健的经济成长和居民收入增长，消费增长预计仍将保持强劲，十七届三中全会政府通过的对“三农”的大力扶持也将有助于刺激内需。同时，随着对经济增长预期的调低以及大宗商品价格的下滑，通胀的压力已经有所缓解，CPI回落年内低点，PPI尽管处于高位，但后续增长的动能衰减，加上2008年基数较高的因素，2009年通胀预计将会显著回第二部分市场状况和趋势分析免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第7页调。对于外围金融危机对中国经济可能带来的负面影响，我们认为主要将体现在出口增长放缓和部分金融机构持有的金融资产将出现减损等方面，但中国得益于资本管制所竖起的防火墙，受外围金融危机冲击的力度不足以对国内金融业产生实质性冲击，同时中国有较快的内需增长以及强大的财政支付能力作为后盾，有望率先走出经济低谷。趋势分析长期而言，我们仍坚持看好中国经济和资本市场的发展。国内尚未充分释放的人口红利效应和持续且大规模的城镇化进程将提供强劲的内需，以保障经济的较高速增长，并将熨平可能的经济周期波动。中国经济的快速增长是国内资本市场的中长期发展的基础，目前这一关键因素尚未发生根本性改变。对中国经济发展和资本市场的过度悲观和过度乐观都是一样不可取的。而且经过之前的大幅下跌，目前H股和A股市场估值水平都已经回落到合理区间，恒生中国企业指数和沪深300指数的08年动态市盈率约为9.5倍和12倍（根据Bloomberg提供的10月15日数据），已经较大程度反应了企业盈利水平下滑和通货膨胀高企的预期；因此，从估值角度考虑，H股和A股市场进一步大幅下跌的风险已经不大。短期而言，经过此轮深度调整，市场信心仍然未能恢复，但随着通胀回落、宏观经济数据持稳、信贷政策结构性放松、财政支付加大、大量针对资本市场发展的实质性利好出台等，市场具备长期向暖机会。投资策略参考综合考虑国内外市场状况，我们建议您在四季度采取稳健的投资策略，根据自身理财目标和风险承受能力进行合理的资产配置，保持一定比例的中短期固定收益类资产的配置。对于中长期投资策略的投资者，若股票类资产比例不高，建议可逐步逢低加大股票类投资比例，在有稳定增长预期、不易受到经济周期影响的行业上加大配置。在纷杂和波动的市场环境中，我们建议抓住大概率事件，以能源节约和消费内需为投资主线，坚持价值投资，坚持长期投资。第三部分您的理财需求免责声明:招商银行出具的建议书/报告书仅供客户参考，不对客户构成投资交易邀约。客户在定投资交易前,应充分了解投资交易的条款、细则和风险等因素，评估投资交易是否切合自身的条件和目标。招商银行亦不会因所提供的建议书/报告书中表述的观点与建议书/报告书实施结果存在差异而承担任何法律或经济上的责任。第8页根据我们对您的初步了解，您的理财风险偏好、理财目标和相关限制条件可以大致描述如下：您的理财风险偏好—您的投资理财风险属性为XX型。—您不愿意承受您的资产组合出现-XX％以上的整体浮动亏损；当出现该种情况时，您会感到非常不安。—您对投资品种的偏好是稳健类投资，可承受较大本金损失的风险。—您有基金、固定收益类产品、现金及货币类产品等方面的投资经验。您的理财目标和限制条件—您希望获得超越同期通货膨胀率的年化投资收益，期望的年化回报为X%-XX%。—您计划进行投资理财的资金是您的闲置资金，在X年内无需动用。—以国内人民币投资为主，希望分享国内经济飞速发展的成果。我们向您做出的