搜索
雅新电子(苏州)有限公司雅新线路板(苏州)有限公司TIGERBUILDERCONSULTANTLTD2008年07月20日承担所有债务的重整方案科技引领市场管理产生效益创新带来财富科技+管理+创新永远是我们的经营方针雅新线路板厂-开始整顿至今•五月一日正式进入•五月二十二日正式通电•订单已接到3KK/月•生产人员由450增到600人(雅电借调150人)•雅电借调人员内部培训正在进行•预计七月盈亏平衡,八月可盈利•预计八---九月生产人员由600人增到1000人雅新电子厂-开始整顿至今•六月三十日正式进入•亏本订单已切除•现有产能2.5KK/月•工厂搬迁方案及在PCBC-4F流程布局图已确定•PCBC-4F装修报价正在进行中•雇员总数由2500人降到1540人,目标1200人•150人借调雅线正在进行•内部各部门手机生产交叉培训正在进行•各主要客户的三方合约正在签署中,订单8月进入可确定的五年大计划•2009年:市场恢复,开发•2010年:雅电搬迁,尽早出让其不动产减债•2011年:购买新设备(480万美元)打开瓶颈•2012年:成立泰格研究院,重组雅电/雅线IPO•2013年:完成IPO和再融资•2014年:清还所有银行债务•2015年:债权人可兑现CB部分TIGERBUILDERCONSULTANTLTD投入PCBnetExpPCBSPECIALISTSYSTEMBUILDERSOFTWARECOMPANYTiger-HDItecUSD20MPCBMAKET全球系统PCB.netPCB/EMS订单USD200M/Y经营团队USD10MTiger.netTIGERBUILDERCONSULTANTLTD投入51,100,000总计投入(订单以一年计算,净利润为10%以上,投入金额为20,000,000)无价经营团队8无价PCBMAKET全球系统7200,000,000/年PCB/EMS订单6300,000Tiger.net5300,000PCB.net4500,000PCBnetExpPCBSPECIALISTSYSTEMBUILDERSOFTWARECOMPANY320,000,000Tiger-HDItec210,000,000现金1金额(USD)项目名称序号债权银行保障•承担银行逾期利息(2008年4月29号前所欠利息)•将营运公司和所取得的雅新电子(苏州)有限公司和雅新线路板(苏州)有限公司的100%股权抵押给债权银行•保持债权银行现有的抵押权•与PCB设备供应商达成协议,解决PCB设备所有权7千万美元的争议,保证债权银行的抵押权.•聘请安永会计事务所做资金监管2年•准备对小额债权人(小于8万RMB)做一次性的偿付,从而减低债权银行的风险•我本人投入所有研发技术在雅新重整案中方案(一)2009---2014减负/减债/增值/偿还计划•减负:搬迁雅电到雅线C-4F,减低管理费及能源空耗•减债:2010年出让雅电不动产,银行总债务将由13亿降到8亿人民币•增值:新订单可将雅电用工减少到大约1000人,2009年扭亏为盈•偿还:2014年前预计还债共约USD2亿(详见附件)•小额债权人的债务优先偿还•银行对4月29日前积欠贷款利息从2009年起分三年摊还(见附件)•银行的利率在前5年以银行可提供的最低利率的90%处理•银行对贷款本金偿还期延迟1年,分4年摊还,第6年再融资偿还银行贷款余额(详见附件)•还款的先后顺序为：职工和其有关的债权、债务人所欠税款、普通债权、优先受偿债权(城南建筑按照法院判决的优先受偿部分)。•债权的偿还方式为：在3年内按前述顺序依次偿还，同一顺序的债权按比例偿还。•第7年兑现CB方案(二)2009---2016减负/增值/偿还计划•减负:搬迁雅电到雅线C-4F,减低管理费及能源空耗•增值:新订单可将雅电用工减少到大约1200人,2009年扭亏为盈•偿还:2016年前预计还债共约USD2亿(详见附件)•小额债权人的债务优先偿还•银行对4月29日前积欠贷款利息从2009年起分三年摊还(见附件)•银行的利率在前5年以银行可提供的最低利率的90%处理•银行对贷款本金偿还期延迟3年,分4年摊还,第5年再融资偿还银行贷款余额(详见附件)•还款的先后顺序为：职工和其有关的债权、债务人所欠税款、普通债权、优先受偿债权(城南建筑按照法院判决的优先受偿部分)。•债权的偿还方式为：在3年内按前述顺序依次偿还，同一顺序的债权按比例偿还。•第7年兑现CB2,870,0002,870,000-----2014年银行贷款再融资119,730,00023,000,00023,000,0005,200,00068,530,000-122,600,000偿还银行贷款本金6,300,000--2,630,0002,110,0001,560,0006,300,000偿还银行逾期利息22,470,0007,200,000-2,100,0007,970,0005,200,00022,470,000偿还职工、税务、普通、优先（按此顺序)USDUSDUSDUSDUSDUSDUSD总计2013/14年2012年2011年2010年2009年(Q2)主要的欠款方案(一)EMS偿还计划(出让不动产，提前偿还优先债权人及部分银行债权的计划)47,700,00047,700,000-----2014年银行贷款再融资20,000,00010,000,00010,000,000---67,700,000偿还银行贷款本金3,000,000--1,250,0001,000,000750,0003,000,000偿还银行逾期利息27,000,000--11,000,00010,000,0006,000,00027,000,000偿还职工、税务、普通、优先（按此顺序)USDUSDUSDUSDUSDUSDUSD总计2013/14年2012年2011年2010年2009年(Q2)主要的欠款方案(一)PCB偿还计划22,600,00022,600,000-----2016年银行贷款再融资100,000,0008,000,00023,000,000---122,600,000偿还银行贷款本金6,300,000--2,630,0002,110,0001,560,0006,300,000偿还银行逾期利息22,470,0007,200,000-5,570,0004,500,0005,200,00022,470,000偿还职工、税务、普通、优先（按此顺序)USDUSDUSDUSDUSDUSDUSD总计2016年2012-2015年2011年2010年2009年主要的欠款方案(二)EMS偿还计划(如果不动产出让不成的后备还款计划)27,700,00027,700,000-----2016年银行贷款再融资40,000,000-10,000,000---67,700,000偿还银行贷款本金3,000,000--1,250,0001,000,000750,0003,000,000偿还银行逾期利息27,000,000--11,000,00010,000,0006,000,00027,000,000偿还职工、税务、普通、优先（按此顺序)USDUSDUSDUSDUSDUSDUSD总计2016年2012-2015年2011年2010年2009年主要的欠款方案(二)PCB偿还计划减债增加竞争力:雅电搬迁•雅线的竞争对手有30个•雅电的竞争对手则有更多•雅线+雅电的竞争对手不多•同建筑物内快捷配合的更少•雅线+雅电+独立实验室的竞争对手目前没有•这是我们看到的相对优势,专业性地利用,创造出我们独有的竞争力•由于资金短缺,此方案2010年实施•取得雅新电子股权之后积极寻找雅新电子建筑物及土地使用权的意向性买家，如在2010年之前出售并取得相应收入，将提前偿还法院裁定确认的建筑商的优先债权和银行抵押借款本息。•方案(一)是依照市场情况及价格为债权人争取最快的还款时间.出让价格的合理性将由担保债权人和优先债权人作最终决定两厂合并à垂直整合à中国第一生产全球生产全球10%10%的手持产品的手持产品研发生产更多的高端产品研发生产更多的高端产品争取四年后进入资本市场争取四年后进入资本市场投资人在重整雅新履行还款计划所面临的四大风险•环评报告书/批复/政府污水受纳量的矛盾…...•过去隐藏的劳工问题引发的财务负担……•近7000万USD的设备所有权归属问题……•台湾雅新/创新国际(BVI)清盘使3000万USD货款无法回收,造成补税……不可轻视的设备解锁方案假设欠款：100万USD假设方案：打一折:100X10%=10万USD10万USD转CB（可转股公司债）一定要做IPO,预计4---5年内成功。如在中国上市,以“天津普林”和“超声电子”为例：在现时中国股市不佳情况下的PE分别为22和28.平均为25倍(4月份)。相信YHI的盈利能力一定高于他们许多。但我们只取PE=25倍计算,4年后设备商可得款=10万USDX25=250万USD或更多此方案已与几个设备厂商谈定,并辅以每年预算的维修服务费,机器的运行可以得到基本保证融资/重整过程中遇到的困难•除去奥托科没有界定所有权外,近7000万USD的设备产权不归属雅新•其中近6000万USD的设备有密码锁•许多关键设备的备件及售后服务厂商不提供•部分锁机厂商不愿意采纳CB方案(如:大量,东远……)•尤其是现时的大经济环境更难融资•我们花费了太多的时间和精力在融资上•我们花费了太多的时间/金钱/精力在旧管理人和新劳动法引发的劳资纠纷•深入谈过的基金有三种,如:风险型(SIG);投资型(HAMLIN);融资型(宝钢----华宝信托),当面对雅新的实际状况后,都退避或不直接投雅新•基本上可以确认:雅新的现况几乎没有融资的资格•基金的钱不能在根本上解决问题•雅新借的钱不少,但经营能力不行•我们有经营赚钱的能力,只有靠经营赚钱才能还债•经过我们三个月的努力,公司的净资产已经增加•在国外,一块钱可买的工厂很多,但要解决经营和人的问题.现在雅新就是靠经营才生存的公司架构TIGERBUILDERCONSULTANTLTD(BVI)雅电与雅线(股权抵押)上市融资安永华明(监管)1)此架构可在适当时机引入基金,可规避万一发生的风险2)解决不采纳CB方案的机器商3)缩短上市时间管理公司(股权抵押)USD10M/团队订单/收款/采购全球系统银行1USD+1USD收100%股权100%股权借款还债重整程序进程•债权人通过重整计划(2008年八月)•债权人选定投资人(2008年八月)•法院判决TIGERBUILDERCONSULTANTLTD分别以1USD收购雅电和雅线100%股权(2008年九月)•法院判决后,TIGERBUILDERCONSULTANTLTD安排以借款形式向雅电和雅线分别提供3500万RMB支持营运,雅电和雅线的全部营运由管理公司承接(2008年十月)•TIGERBUILDERCONSULTANTLTD取得股权后第七个月或提前开始安排投入1000万USD管理公司作增资,雅电和雅线再按投入进度将借款归还营运架构营运长卢耀普财务安永会计事务所采购研发PCB厂电子厂市场行政企业管理委员会SMT部DIP部质量部工程部营业一部营业二部营业三部营业四部营业五部总务人事人资P采购E采购P储运E储运新产品新技术新设备审计部会计部关务部生产部工程部质量部维修部实验室华南地区营业/服务经营团队成员简介24年超声电子-深圳華豐公司MPC經理上海化學工業專科學校採購總監王鳳英0724研究所处长上海交通大學英國留學中歐EMBA財務總監楊志敏21年超声电子-深圳華豐公司總經理武漢大學行政總監鮑國光35年航天工业部803所PCB主任工程師CPCA技術交流中心主任上海科技大学管理委員会主任吳安甫18年上海美維任QA經理复旦大學業務總監吳墨云17年東莞美維電子任經理南京無线电工业学校PCB廠廠長馮同兵12年東莞美維电子任副經理貴州大學审计部經理陳勇PCB經歷年數原公司及職務畢業學校雅新職務姓名18