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诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担任何投资行为产生的相应后果。-1-[06]第255期总第255期2007-9-4一、操作策略及荐股大盘研判近期A股市场已形成一个规律，即只要周末没有重大消息，周一A股市场均会高开高走。昨日上证指数大涨102.23点，再现“红色星期一”的走势。一方面是全球股市红遍天的走势特征为A股市场高开高走营造了极佳的氛围；另一方面则是周末的舆论继续有利于A股市场走强。预计大盘仍有做多动力，上升的空间依然乐观，大盘将延续牛市。市场热点：周一市场继续高举蓝筹大旗，钢铁、煤炭、高速公路板块成为了最大闪亮点，尤其是煤炭股，几乎出现了集体涨停迹象，随着行情的深入，价值投资理念正在又一次卷土重来，而从轮动角度看，电力股则极可能成为下一个轮动板块！此外，以渤海物流、东方电子、咸阳偏转为代表的低价股也正在上演补涨行情！煤炭股继续成为大盘突破新高过程中的明星，昨日申万采掘行业指数全天涨幅达到惊人的8.97%，列各行业指数涨幅之首。安源股份、恒源煤炭、开滦股份、郑州煤电等数只煤炭股涨停。煤炭股在此轮蓝筹行情中表现出色，除了其相对估值偏低的支撑外，内外部资金追逐中国资产的价值重估是其上涨动力。过于僵化的估值方法容易对牛市投资造成一定障碍。钢铁股继续强势表现，在四大龙头股的带动下，昨日黑色金属行业指数终盘上涨5.68%，列所有指数涨幅次席。虽然中短期内钢铁行业基本面存在上下游带来的一定压力，不过，中国经济长期向好趋势以及外需增长的刺激作用，都会成为钢铁公司成长的动力。具有产品技术优势的宝钢、武钢、鞍钢等龙头股仍是行业风向标。交通运输设备行业股表现良好，指数涨幅达到3.42%，再创4553.70点历史新高。龙头股凌云股份继续涨停，江南重工、宇通客车、广船国际、中国重汽等也都有出色表现。各项数据显示，中国制造行业正处于行业景气繁荣阶段，重型客货运输车辆更具备了明确的国际竞争优势。在市场浓厚的做多气氛里，追逐高成长是资金的必然选择。主办：华鑫证券研发部：华鑫资讯（日刊版）Chinafortunesecurities华鑫证券网：诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担任何投资行为产生的相应后果。-2-昨天有色金属行业指数终盘上涨0.64%，为23个行业中涨幅最小的行业指数。对该行业造成拖累的是中国铝业、包头铝业、西部材料等前期领涨行业的龙头股。基于资源能源的价值重估，我们继续看好具有一体化产业优势的龙头股公司和大量矿产储备的资源股，不过，短期内过大的涨幅需要一定时间加以消化。操作策略：建议投资者关注绩优一线蓝筹股，仓位控制在六成。分析师荐股1、秦川发展(000837)：机械设备龙头股产能有望释放机械设备制造龙头股之一受益行业发展公司是陕西省机床工具类企业中唯一的上市公司，省内机床资产重组给上市公司带来很大的发展想象空间。公司是我国齿轮磨床的龙头企业，行业竞争力突出。而齿轮磨床被誉为机床工具工业“皇冠上的明珠”产业。未来几年，汽车、航天、军工等下游行业的快速增长、齿轮加工方式从不磨削到磨削的改变和进口替代出口增长的较大空间，推动齿轮磨床需求将较快稳定增长。公司作为国家唯一定点生产磨齿机的企业，精密磨齿机已经形成七大系列产品，磨齿机产量占国内企业总产量的75％左右，价值份额在50％左右。同时，公司成功研制的SCJC500×6多层中空成型机、龙门式车铣镗VTM180复合加工中心都具有很高的技术水平，市场需求较好。在行业发展上，06年国家正式公布的《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》指出了重点振兴的16个领域的内容，从政策面积极扶持我国机械装备行业的发展，随着后续配套扶持措施的逐步落实，我国装备制造业的龙头公司将迎来很好的发展机遇。国内外的需求增长也有利于我国制造企业的崛起。中国经济仍然快速发展，对于装备的总体需求仍然在增长，各行业的十一五规划明确指出的投资额将给相关装备制造业公司带来重大机遇。因此，在行业发展前景好的前提下，公司将有所受益。产能有望释放利于业绩增长在07年中报中，我们看到公司报告期净利润同比增长73.58%。其中，由于报告期收到数控机床增值税退税824.30万元，增加营业外收入，对净利润增长贡献达34.21%，但公司也看到了目前的问题，产能不足。这是公司目前生产经营过程中的突出问题。为诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担任何投资行为产生的相应后果。-3-解决此问题，公司已新征建设用地共320亩，用于公司技术改造项目的建设。在原有基础上购置关键加工设备，用于扩大生产规模，并新建重型装配车间、重型加工车间、重型装配二车间（塑机装配车间）等厂房以缓解生产面积的不足。重型装配二车间已开工建设，预计在8月底交付使用，其他在建项目正按计划实施。另外面对产能严重不足的情况，公司通过改进工艺，挖掘生产能力，加大利用周边资源，部分缓解了产能不足的情况。而随着公司各项目的在下半年和明年的相继建成投产，产能问题将得到有效缓解。由于公司所处行业景气度高并受政策支持，作为行业龙头，国家唯一定点生产磨齿机的企业，产能的有效释放将对业绩提升有明显效果，有利于业绩的增长。在二级市场上，公司股价近期整理蓄势有补涨要求，结合公司为机械设备制造龙头股之一，所在行业处于政策支持、景气度高以及公司努力解决产能不足，未来有进一步释放产能的可能，因此建议投资者后市中短线可重点关注。2、华银电力（600744）：煤炭、核电概念公司是湖南省最大的发电企业，在股改时，五大电力集团之一的中国大唐集团替代湖南省电力公司成为公司第一大股东，持股比例为43.54％。大唐集团为国务院直属特大型电力企业，注册资本金高达120亿元，可控资产721亿元，因而该集团在国家电力行业的地位十分突出。实力股东入主将为公司的持续发展提供强劲的发展动力，公司已经成为大唐集团在湖南省的主要资本平台，未来有望不断注入优质资产，从而赋予极强的注资预期，业绩有望爆发式增长。这样一只实力大股东有望注入优质资产的低价电力股，其股价却一直徘徊在低部，目前仅仅9元出头，明显价值低估，周一放量突破前期震荡平台，上行空间已完全打开！公司的煤炭概念也十分正宗，07年8月公告，公司拟向先一科技公司增资4000万元（增资后，公司占99.6%股权），用于购买及二次开发褐煤干燥技术（简称LFC技术）。LFC技术属国家实施能源战略急需的洁净煤利用技术，同时公司开展锡林浩特褐煤干燥项目前期工作，拟利用引进的LFC技术安装3套日处理褐煤5000吨的生产线，年处理褐煤500万吨。该项目已申报国家08年节能备选项目，按美方设计，该项目总投资31亿元。市场上，周一煤炭股几乎出现了集体涨停迹象，而华银电力作为隐蔽的煤炭股，同样有望迎来大资金的积极关注！诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担任何投资行为产生的相应后果。-4-公司的核电业务前景可期，据资料显示，华银电力正积极拓展核电项目，有关核电项目厂址的预评审会议也取得一定进展。目前核电项目的厂址预评审会已经举行。会议由国家电力规划设计总院主持，来自电力规划设计总院、中国地震局地质研究所、长江水利委员会水文局等单位的100多名专家参加了会议。经过认真评审，与会专家基本同意了《湖南大唐华银核电厂厂址选择报告》，原则上认为有关候选厂址没有发现与建设核电站不相适宜的技术问题。公司将根据会议评审结果上报湖南省发展和改革委员会请求批准开展核电开发的前期工作，由此可见，公司具备了市场最为稀缺的核电概念，同样拥有核电概念的中核科技本周一再度涨停，目前价格达36.49元，而华银电力目前价格只有9元多，一旦核电项目通过的话，在中核科技的对比之下，其爆发能力将十分惊人！华银电力的创投概念也值得关注。资料显示，公司参股清华科技创业投资公司5%股权，而该公司投资项目有：四川九州电子科技公司；清华紫光比威网络技术公司；新疆新能源股份公司；北京清华万博网络技术公司；深圳奥维迅科技公司等，上市公司力合股份位居第一大股东！创业板将出台，力合股份凭借控股清华科技创业投资拥有“创投”概念而一度连续拉出三个涨停，这对于同样持有华科技创业投资股权的华银电力不能不说是一个激励，有望推动股价的上涨！二级市场上，该股集煤炭、低价电力、核能以及创投四大热门题材于一身，引来也市场资金的积极关注，本周一股价放量突破平台，上行空间已完全打开，后市值得投资者重点关注。二、重要信息分析1、建行A股首发本周五上会发行不超过90亿股根据证监会发审委昨天公告，建设银行（0939.HK）A股IPO将于9月7日上会。建行招股说明书显示，本次将发行不超过90亿股A股，采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购相结合的方式发行。评析：市场人士预计，建行开启A股发行上市之旅，将对后续大盘H股公司回归A股市场，起到良好的示范作用。诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担任何投资行为产生的相应后果。-5-2、银监会否认港股直通车搁浅中国银行行长李礼辉昨天在接受记者采访时表示，港股直通车并未搁浅，作为首个开通港股直通车的银行，目前正在积极筹备，以推进港股直通车业务的开通。而昨天，记者也从银监会相关人士处证实，港股直通车不存在搁浅的问题，只是目前仍有一些技术问题尚需完善和推进。评析：内地客户投资香港证券市场是拓宽外汇资金流出渠道的又一重要举措，但近期全球市场的动荡以及国内投资者海外投资经验的不足，短期内资本流出的数额可能不会很大。三、上市公司点评1、中兴通讯(000063)：通信霸主复合增长率高企中兴通讯拥有强大竞争力的通信行业龙头，凭借强大的技术研发实力以及综合的产品配套服务能力，公司在中国移动最新的网络主设备招标中获得了巨大的市场份额，未来伴随着TD市场的进一步启动，有望收获更多的订单和利润。此外，随着海外营销平台的搭建完毕与前期积累，公司海外业务也在迅猛增长，公司主要业务线经营形势全面向好，未来三年净利润复合增长率有望超过50%。公司下半年业绩有望好于上半年，这主要因为3季度公司TD设备将大批发货，而4季度是历年旺季，公司很大部分合同将得到执行。同时，中移动系统设备招标和网络招标基本结束后，10月份将进行终端招标，公司作为TD网主导厂商有望拿到较高的市场份额。另外，一旦3G全面启动，公司将进一步确立业绩的增长趋势。走势上看，目前该股依托中短期均线稳健攀升，建议重点关注。2、四川长虹：主力运作迹象明显7月10日股东大会同意公司(600839)非公开发行4亿股，募资约28亿元，用于收购SteropeInvestmentsB.V.公司75%股权以及与微软合作家庭数字媒体中心(MediaGalaxy)等四个项目，项目的实施将增强公司的自主创新能力与竞争能力。另外，公司持有多家上市公司的股权，在目前证券市场持续走牛的背景下，有望从中获得丰厚的投资收益。二级市场上，该股自5·30大跌之后，步入阶段性休整，调整充分。近期盘中震荡日益诚信、专业、求实、创新免责申明：在本报告作者所知情的范围内，本机构、本报告作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本报告仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本报告作者不承担