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投資組合管理-綠經濟2008.7.25指導老師:楊雪蘭89670003吳美玲89670008李季蓮89670024范嘉琪89670030董勁樟89670049吳佩琪1投資組合管理-綠經濟影響未來工作與投資的金鑰匙許多人對投資多是以技術面來考慮是否應該投資，又或者是聽從朋友的明牌來選擇投資標的。今天讓我們換個方式，用其他不一樣的角度來看這一場攸關全球經濟的「綠色革命」。2投資組合管理-綠經濟綠金投資氣候變遷下的未來世界引爆綠色錢潮的綠經濟綠能商機氣候變遷下的未來世界3投資組合管理-綠經濟氣候變遷下的未來世界1982年2002年2070年北極將成為無冰的汪洋!預估在2070年北極的夏天，將是不見冰影的汪洋。2100年之前，北極永凍土表面積可能縮減60%到90%，土壤中封存的溫室氣體將被釋放出更多。4投資組合管理-綠經濟氣候變遷下的未來世界世界上現存22,000隻北極熊恐將在45年後絕種5投資組合管理-綠經濟氣候變遷下的未來世界中國北京將被沙塵暴掩埋!北京:北方沙漠若持續擴大，百年後將被沙塵暴掩埋。青藏高原:凍土呈逐漸退化趨勢，未來50年表層凍土面積有可能減少10%到15%，將影響到青藏鐵路的安全。寧夏和甘肅:部分地區連續2、300天不下雨，土都是散沙。預計2010年至2030年，中國西部每年缺水量約200億立方公尺，約等於50個翡翠水庫。黃河:由於氣溫增加，上游積雪變少，黃河將成為流不到海的內陸河。6投資組合管理-綠經濟氣候變遷下的未來世界吐瓦魯大洋洲小國將被淹沒!1993年到2003年的10年間，全球海平面每年平均上升3.1公厘。估計2100年前，海平面上升速度從每年9公分增加到88公分。台灣邦交國吐瓦魯在海水不斷上升的影響下，預估10年內全國都將被海水淹沒，台灣將少了一個邦交國。7投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟綠金投資氣候變遷下的未來世界引爆綠色錢潮的綠經濟綠能商機8投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟聯合國環境規劃署(UNEP)與國際勞工組織，在2008年所公布的一份評估報告指出，與綠經濟最密不可分的產業，包括新能源工業(含LED等節能設備與產品製造)、交通(電動車)、綠建築與農林業。進而串造了4大產業趨勢。9投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟趨勢1:新能源成各國重點產業從產業布局來觀察，台灣新能源的發展，以太陽能光電產業為主。台灣廠商佈局動作，大至朝兩個方向發展，一是網下游移動，以龍頭廠茂迪為例，近年來整合了矽晶片、太陽能光電等下游廠商，整合力道快又準；二是將觸角伸向海外，卡位美國與中國。投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟趨勢2:LED燈將淘汰白熾燈泡與傳統白熾電燈相比，LED燈泡只需要3成的電力，壽命卻是白熾電燈的50倍，而且沒有汙染問題。在節能減碳的趨勢下，各國政府都極欲將現有的燈泡淘汰掉。去年9月起，歐盟與美、日、中、澳陸續禁售傳統白熾燈泡。而從2012年開始台灣也將全面禁產白熾燈泡。中國也有「十城萬盞」計畫，預計2011年前將全中21個城市、600萬盞宮供照明燈具汰換成LED燈。預估全球LED市場2009年產值76億美元(約合台幣2,457億元)，3年後，產值將會增加近1倍。隨著白熾燈泡開始在各國禁用，促使照明大廠搶食每年禁200億顆的白熾燈泡商機。10投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟趨勢3:電動車將大行其道汽車、飛機等交通運輸工具是造成全球碳排放量居高不下的主要兇手，自然成為各國推行減碳計畫時，優先著手改造的領域。向來看重企業價值的巴菲特，精準的投資眼光果然再次得到印證，自從2008年入股比亞迪後，股價飆漲逾10倍，讓巴菲特賺近新台幣700億元。台灣方面也決定採取租稅、補助的雙重獎勵政策，扶植台灣電動車產業。目前台灣廠商主要佈局在電池模組、馬達傳動系統與電力控制這3塊，其中又以占電動車成本比重約4到5成的電池，最具全球競爭力。11投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟趨勢4:傳統建築變綠建築建築是個高汙染產業，若採用傳統技術與建材的建築業至少消耗地球一半的能源，一半的水資源，並使農地損失8成，還造成50%的空氣汙染、42%的溫室氣體，已及50%的水汙染。但若改用近年來興起的綠建築技術，就能降低至少80%的能源消耗。「綠建築」的精神就是以符合環境與環保為本，打造出高能源效率、低資源浪費，同時符合環境生態與景觀的「會呼吸」的建築物。綠建築不僅有助於地球環境，也是一門大生意，台灣相關政策，預計在未來4年，斥資新台幣300億元，打造北中南東與金門低碳島，共5個低碳示範城市。12投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟13億美元成長率(%)5,0002504,5002254,0002003,5001753,0001502,5001252,0001001,500751,00050500250020022003200420052006200720082020預估全球綠能投資未來成長率達222%-全球綠能歷年新增投資投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟14台灣以太陽能、LED最具優勢-台灣綠能產業與全球規模比較單位:新台幣億元太陽光電LED照明光電風力發電生質燃料氫與燃料電池能源資通訊合計2008台灣產值1,011460359.94801,600全球市場10,20741,6619,69816,203503,75054,0742015台灣產值4,50054002002451301,00011,475全球市場29,70527,30859,53031,68032011,250159,793投資組合管理-綠經濟引爆綠色錢潮的綠經濟綠金投資氣候變遷下的未來世界引爆綠色錢潮的綠經濟綠能商機15投資組合管理-綠經濟綠能商機電動車16電動車定義:只用電力當動力的車。含低階電動機車、高爾夫球車，到高階的油電混合、燃料電池與全電動的「電動汽車」。優點:零碳排放、同距離充電費用為汽油的一半。缺點:目前成本高、續航力不佳、充電不便宜。豐田跑最早:1997年12月，日本豐田汽車的Prius油電混合車開賣，全球銷售超過200萬輛。全球第1台純電動跑車，是在2006年由美國特斯拉公司推出。投資組合管理-綠經濟綠能商機電動車17汽車產業出現二次革命:電力，將取代石油台北縣汐止市，成立33年的胡連精密，正為中國電動車領導廠商比亞迪(Byd)生產連接器。桃園中壢，成立40年的高力熱處理公司，正幫特斯拉跑車馬達進行硬銲加工。桃園龜山，華亞科技園區的致茂科技，過去生產精密測量儀器，現正為特斯拉研發電力檢測設備與控制系統。彰化郊區，台塑長園能源科技(台塑和長園科技合資成立)開始量產電動車電池所需的正極材料。台南縣善化鎮，能元科技則已拿到BMW電動車MINIE獨家電池訂單。高雄縣仁武鄉，公準精密忙著替特斯拉的馬達做機械加工……。投資組合管理-綠經濟綠能商機電動車18供應鏈位置供應品項廠商電力儲能系統電池原料台塑長園、立凱、尚志、中碳(冠碩)、高銀、南亞科技電池芯能源、必翔、有量、昇陽、動能、瑞能電池模組新普、能元、達振、統量、台達電電池系統必翔、有量、能元、新普、達振、瑞德、銓陽電池管理系統光寶(敦陽)、台達電、致茂、瑞薩電流轉換模組致茂、東元、台達電動力管理系統台達電動力驅動系統馬達材料中鋼、大亞、台全、台達電、聯發科動力馬達公準、富田、士電、東元、大同散熱機構件高力、達鴻零組件連接器胡連倒車雷達同致塑膠件東陽車燈堤維西、帝寶品牌系統廠整車出貨華創車電、必翔台灣廠商，攻入電動車產業!投資組合管理-綠經濟綠能商機LED19LED定義:又稱發光二極體，體積如沙粒，外型似電子IC。發光原理:當通電後晶片裡的電子和電洞結合，就會發光。發明者:1962年，通用電氣研究員尼克(NickHolonyakJr)發明第一顆紅光LED。1993年，日本人中村修二研發出藍光LED。種類:LED可分成紅、藍、綠各色光，但藍光LED加工後可發出照明用白光，價值最高。優點:比白熾燈省電7成，壽命達5萬小時，是白熾燈的50倍。價位:LED日光燈售價，是一般燈管的10倍左右。投資組合管理-綠經濟綠能商機LED20規模站開打，無所不「搶」!國家禁售年度政策預估全面汰換商機(新台幣兆元)澳洲2012環境部於2007年宣布5年後將全面禁售白熾燈0.10加拿大2012自然資源部於2007年宣布5年後將全面禁售白熾燈0.15歐盟2012歐盟委員會宣布3年內全面禁售14.00台灣2012政府5年內投入200億元研發技術0.08日本2012政府投入12億日圓開發材料特性與制定LED燈具標準3.69美國2012能源部2007年公佈能源獨立和安全法案，明訂禁用時程8.65韓國2013預計2015年將30%的照明更換為LED0.10中國2018科技部啟動「十城萬盞」LED路燈計畫40.00投資組合管理-綠經濟綠能商機LED216股勢力爭食LED大餅!企業企業簡述陣營成員優勢台積電新進者，但半導體製程技術一流，可有效降低LED生產成本。BridgeLux研發實力堅強聯電LED布局最早最完整的晶圓廠，是台灣最大LED廠晶電跟封裝廠宏齊的股東。晶電、研晶、宏齊、聯陽、聯詠全台最早佈局上游光寶台灣LED場的高階主管多來自光寶，旗下光林電子經營號誌燈市場多年，技術經驗豐富。晶電/SemiLEDs、光寶、光林全台最早的LED封裝廠友達全球最大中小尺寸面板廠，可把LED直接搭配面板出貨給國際代工客戶。隆達、威力盟、凱鼎、奈普、輔祥、達方、中電掌握代工客戶新奇美目前在大陸液晶電視面板市占率第一，LED產品將可望順勢切入。群創、鑫晶鑽、奇力、燦圓、奇菱、奇景、中電掌握中國市場大同通路布局完整，目前積極經營筆記型電腦背光模組和大陸路燈市場。璨圓、大同光電能源科技、福華、華映、誠創銷售通路多元投資組合管理-綠經濟綠能商機太陽能22太陽能定義:指將太陽光的輻射能量轉換為發電使用，可用於汽車、照明、熱水器、用電等。優點:生產過程不會造成汙染，不會消耗地球資源。缺點:受日夜與氣候影響，穩定性上差。產業:如上游的矽原料、多晶矽，中油的矽晶圓，以及下游的電池、模組、系統產品。德國最用力推:德國在政府積極推動下，締造全球第一的太陽能市場，目前仍囊括了全球3成市場需求。投資組合管理-綠經濟綠能商機太陽能23「百家」爭鳴，靠效能制勝!從產業佈局現況的觀察，台灣目前新能源的發展，僅以太陽能光電業為主。在太陽能光電部分，依照工研院的統計顯示，台灣太陽能產業的上、中、下游廠商，總計約有100家(見下圖)，2008年整體台灣太陽能光電產業總產值高達36.94億瓦(其中矽晶太陽能電池全球市占率約11.6%)，估計2009年及2010年分別有56.74億瓦及89.01億瓦(其中矽晶太陽能電池可達全球60%市占率)的產值。投資組合管理-綠經濟綠能商機太陽能24廠商家數:8代表廠商:福聚太陽能、山陽科技、元晶多晶矽材料廠商家數:10代表廠商:中美晶矽、綠能科技、茂矽矽晶片廠商家數:28代表廠商:茂迪、昱晶、益通、旺能太陽能電池廠商家數:18代表廠商:頂晶、立碁、生耀光電太陽光電模組廠商家數:36代表廠商:茂迪、台達電、奈米龍、華旭環能、中國電器太陽光電系統百家廠商，串起台灣太陽能產業鏈投資組合管理-綠經濟綠能商機太陽能25台灣太陽能產能變化億瓦9080706050403020100矽晶圓矽晶太陽能電池薄膜太陽能電池太陽能模組總計20082009(估)2010(估)投資組合管理-綠經濟綠能商機太陽能26國內太陽能廠，致勝3大關鍵!勝出關鍵原因投資設廠要快資金投資設廠速度越快，就越有利。在整個產業鏈中，中游又比下游、上游來的快。購買原料的長期契約比重要低當原料價格大幅下跌時，成本才能快速下降。低價格高品質高轉換率透過管理方式，讓成本降低。以及積極開發高效能太陽電池。投資組合管理-綠經濟綠能商機綠建築27綠建築定義:綠建築就是在建築生命週期，從規劃設計、施工、使用管理到拆除，消耗最少地球資源，使用最少能源及製造最少廢棄物之建築物。優點:與自然環境相