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11、投资银行的含义：主营业务是资本市场业务的金融机构。投资银行在最广阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。美国称投资银行日本证券公司英国商人银行德国私人承兑公司香港吸储公司法国实业银行罗伯特•库恩将投资银行的定义按业务范围划分为以下四类：最广泛定义（包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业）第二广泛的定义（包括所有资本市场的活动，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内）第三广泛定义（只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，不包括基金管理、风险资本、风险管理、按照公司方针主要用于支持零售业务的研究，包括商人银行业务）最狭义的定义（严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易）2、投资银行功能：沟通资金供求、优化资源配置、构造证券市场、实现生产规模化、促进产业集中3、投行和商行对比表：投资银行是典型的投资中介机构，而商业银行则是典型的存款机构。投行的本源业务是证券的承销，而商业银行的本源业务则是存贷款。项目投资银行商业银行本源业务证券承销存贷款功能直接融资，并侧重长期融资间接融资，侧重短期融资业务概貌无法用资产负债表反映表内与表外业务利润根本来源佣金存贷款利差经营原则在控制风险前提下更注重开拓追求收益性安全性流动性三者结合，坚持稳健的原则宏观管理专门的政券管理机构中央银行保险制度安排投资银行保险制度存款保险制度4、投资银行的业务与特点：业务：证券承销、证券交易、证券私募、兼并与收购、基金管理、风险资本、金融工程、金融咨询特点：业务广泛，适应性强；勇于开拓，善于创新；人力资源丰富，技术含量高；面向各类特殊客户，专业性强；拥有大批具有企业家精神的精英5、投资银行的发展趋势：1、合业经营战略2、全球化战略3、业务多元化战略与专业化战略4、与企业合作关系进一步发展战略5、集中化战略6、投资银行的作用：1.资金的中介：投行通过帮助（资金需求者）发行证券等所有权和债券凭证，将其出售给资金供应者，把资金供需双方联系起来。2.资金的运作：（1）实现资金的有效配置（2）对投资基金的管理（3）影响企业组织和产业结构的调整。3.市场的构建：（1）投资银行是促成证券市场主体交易的核心，证券市场的主体：证券发行者，证券投资者，管理组织者，投资银行（2）投资促进了信息披露（3）投行促使证券市场的价格机制发挥作用（4）投行进行金融工具创新。4.信息的中介：由于投行在证券市场的特殊地位和业务的多样化，投行成为人才知识和信息的高度密集地。投行作为信息的中介人，一是在证券市场上为广大投资者进行信息披露，二是为某个特定的项目或企业充当财务顾问，利用其所有信息，获取最大的资金收益。7、投资银行组织结构的一般原理：1、统一指挥的原理2、以工作为中心的原理3、管理幅度原理4、管理层次的原理5、专业化原理6、权责对等原理7、才职相称原理8、现代组织理论——权变组织理论：按照现代组织理论，组织结构有以下几种：1、高度集权式2、直线式3、职能式4、直线职能式5、矩阵式6、事业部制9、组织结构设计的内容、原则、策略、类型：内容：1职能的分析和职位的设计，2部门设计，3管理层次与管理幅度设计，4经营决策系统的设计，5横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规范的设计、组织变革与发展规划的设计。原则：1、按预期成果分权的原则2、功能分明的原则3、职权阶层原则4、指挥统一原则5、责任绝对性原则6、权责相称原则7、管理幅度与管理层次原则。策略：1.功能性组织结构。将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中一起构成的组织结构。2.目标导向的组织结构。将为实现同一目标各方面成员集中在一起构成的组织结构。3.矩阵型组织结构。包含前两种组织策略的混合型组织结构，将生产、销售、技术、财务部门置于功能性单位集合各方面专家，部门经理对具体部门负责承担协调、整合有关部门的责任。类型：1.直线组织结构与扁平组织结构2.机械式组织结构和有机式组织结构3.权变的组织结构10、投行的组织形式及其特点：1.历史变迁：家族合伙制----合伙制-----现代公司制。2.现代投行，投行的组织形式主要由：合伙制，混合公司制，现代公司制。1.合伙人制：是指两个或两个以上合伙人拥有公司并共享公司利润的形式。特点：（1）合伙人共享企业经营所得并对亏损承担连带的无限责任（2）可以由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营，其他合伙人仅出资并自负盈亏（3）合伙人多少不定，企业规模科大可小（4）合伙人对亏损负无限责任，所以企业信誉较高.。缺陷：（1）决策迟缓，人员流动困难（2）每当合伙人出现变动，都必须重新确立合伙关系，手续繁琐（3）风险程度不均。2.混合公司制：混合公司就是指各不同部门在职能上没有什么联系的资本或企业合并而成的规模很大的资本或企业。特点：规模很大，同时涉足各个没有什么联系的业务领域。3.现代公司制：投行转化为现代公司制是现代投行与传统投行的根本区别之一。优点：（1）公司的聚资功能（2）公司的法人功能和优点（3）公司管理现代化的优点。211、投资银行分支机构的设立形式：•代理行•办事处•附属行•分行•埃奇法公司和协定公司埃奇法公司（既可以从事国外银行业务，也可以从事国外投资业务，在联邦注册的，受联邦法律限制，不受州法律的限制）协定公司（主要从事国外银行业务，通常在州注册的，受到州法律的限制）12、证券发行：概念商业组织或政府组织为筹集资金,依据法律规定条件和程序向社会投资人出售代表一定权利的有价证券的行为。特点：受严格的法律法规限制，既是向社会投资者筹集资金的形式，更是实现社会资本优化配置的方式，实质是投资者出让资金使用权而获取以收益权为核心的相关权力过程。目的：筹集资金；完善公司治理结构，转换企业经营机制；改善资本结构；提升企业价值，增强企业发展后劲；实现资本资源的优化配置13、证券发行管理的基本原则：1、公开原则，也称信息公开制度（信息的首次披露，信息的持续披露）；2、公平原则（确保证券市场上有关当事人的法律地位平等，证券发行与交易在平等、自愿、等价有偿、诚实信用的基础上进行）3、公正原则（反欺诈，反操纵，反内幕交易）。三公原则不仅指导证券发行，而且贯穿整个证券市场始终，三者密切联系，相互配合，不可分割。公开原则是公平、公正原则的前提和基础。14、证券发行管理制度：概括而言，大体可分为两种基本的发行管理制度，即证券发行登记制和证券发行核准制。1.证券发行登记制：又称注册制，注册登记制。主要内容：证券发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全准确的向政府的证券主管机关呈报并申请注册。登记制遵循的公开管理原则（完备、准确、及时）2.证券发行核准制：核准制是指证券发行人不但必须公开其发行证券的真实情况而且需要经政府证券主管机关对若干实质条件审查，经批准后才能获准发行。核准制遵循的是实质管理原则，体现在强制性信息公开披露，和合规性相结合。我国基本上采用的是核准制。区别：登记制是依靠健全的法律法规对发行人的发行行为进行约束。核准制下政府主管机关审查筛选，保护投资者利益。从核准制向登记制过渡，证券市场发展日益成熟的标志。15、保荐人制度：由保荐人(券商)负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任。将使券商负有一定的连带担保责任。16、证券发行方式：根据发行对象不同，证券发行有公募和私募两种形式。1.公募发行：所谓公募发行就是面向所有的合法的社会投资者发行。一般能上市交易。2.私募发行：私募发行就是向特定的投资者发行证券，这些投资者一般是与发行人关系密切的群体，对发行人的情况较为熟悉。不能上市交易。17、证券承销方式：证券的承销方式有包销和代销两种形式。1.包销方式：包销方式是最传统最基本的承销方式。在这种方式下，投资银行与发行公司通过签订承销协议，以议定的价格承诺购买发行公司新发行的全部或部分证券，然后销售给投资大众，在包销的过程中，投行一般是以略低的价格买进证券，再以较高的价格卖出，买卖价格的差异为承销费用。2.代销方式：代销就是投行代为销售发行公司的政权，在这种方式下，投行不承担销空股票的担保责任，只是作为发行公司的代理机构尽可能的推销证券，而不是像包销那样将承销的政权买后再转手销售，所以这种方式又叫尽力代销方式。（代销方式下，股票代销失败的风险完全由发行公司自行承担。包销方式下发行失败的风险由投行承担，因此。包销的承销费用要高于代销方式）。18、证券发行分类：1根据发行对象：•公募发行•私募发行；2根据发行方式：•直接发行•间接发行；3根据所发行证券的种类：•股票发行•债券发行•基金单位发行19、公募发行和私募发行的区别：1.公募发行：是面向所有合法的社会投资者发行。为保障广大投资者的合法权益，各国对公募发行都有严格的要求，发行人要有较高的信用，并符合证券主管部门规定的各项发行条件和程序，经批准后才能发行。公募发行对信息的披露有较高的要求。公募发行一般能上市交易。2.私募发行：是向特定的投资者发行证券。这些投资者一般是与发行人关系密切的群体，对发行人的情况较熟悉。私募发行不要求公开信息披露，也不必向主管部门申报批准，发行手续较简单。私募发行不能上市交易。20、股票发行：股票发行包括首次发行和上市后的再次发行两种形式，其发行条件也有区别。再一次发行又分向原股东配售股份和向市场公众公开发行股份。21、承销人的主体资格：根据国家对证券业进行分业管理的要求，将现行的证券营业机构划分为综合类和经纪类，只有综合类的证券经营机构才拥有证券的承销资格。综合类证券经营机构必须满足以下条件：1.注册资本最低限额为人民币5亿元。2.主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格。3.有固定的经营场所和合格的交易设施。4.有健全的管理制度和规范的经营业务与经纪业务分业管理体系。22、绿鞋条款：在承销协议中，往往列有超额配售选择权的条款，给与承销商按照发行价增购证券的选择权，通行的做法是获此授权的承销商在股票上市之日起30天内，有权按发行价超额发售不超过总报销数额15%的股份，以满足投资者过多需求和超额认购。23、发行定价(方式)：实际操作中，通行的几种方式：1.美国式“累计订单方式”。优：（1）充分反映了市场对证券的评价和投资人的认购意愿，使价格可以准确3的体现市场需求。（2）可以促使承销商及其他参与者尽最大努力推销，有利于发行的成功。缺：这种发行的成功与否取决于承销商的分销能力和努力程度，而且会增加发行费用，而承销商由于挪用预售订单，几乎不用承担任何风险。2.香港式“固定价格方式”：在这种定价方式中，一般由承销商与发行人通过商业谈判确定，因此价格的确定往往与谈判能力直接相关，承销商为了降低风险而尽量压低价格，所以这种定价方式下的发行价格一般低于“累计订单方式”下的价格。3.我国的询价定价制度：我国证券发行采用询价定价制度。发行人申请经证监会核准后，发行人应公告招股意向书开始进行推介和询价。发行人及其保荐机构应通过初步询价确认发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。发行市盈率按发行前一年经会计师事务所审计的，扣除非经常性损益之前、之后较低的净利润除以发行后总股本计算。24、市盈率是每股价格与每股盈利之比。每股市价=市盈率×每股收益每股收益=税后利润/发行前总股本数25、债券的概念与特征及分类：债券是指债务人为筹措资金，依照合法手续向社会发行，承诺按照约定的利率和日期支付利息，并在特定的日期偿还本金的书面债权凭证。特征：期限较长；流动性较强；风险较少；收益较为稳定。分类：（按发行主体划分）证府债券、公司债券、金融债券26、证券经纪业务的特点：业务对象的广泛性、多变性，证券经纪商的中介性，客户指令的权威性，客户资料的保密性27、证券交易场所：证券交易场所是已发