构建最佳投资者关系管理平台（IRMS）(ppt51)(1)

|2004-7-22|KMSChina©2004KMSCorporation北方信联科技研究所构建最佳投资者关系管理平台（IRMS）Titleslide北方信联科技研究所汤伟[e-mail](IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所理论依据•《创造效应—投资者关系最佳做法》摩根士丹利•《上市公司财务报表解读》（美）本杰明.格雷厄姆华夏出版社•《上市公司会计报告研究》吴联生东北财经大学出版社•《证券市场财务与会计问题研究》张金良、李树华主编上海财经大学出版社•《会计报表粉饰问题研究》王鹏程博士学位论文•《上市公司中期报告研究》薛文君博士学位论文•《财务报告分片揭示研究》司胜华博士学位论文•《财务信息披露的三种基本理论模式》周红载《会计研究》98年第7期•《我国上市公司会计信息披露问题研究》邱宜干江西出版社•《基于互联网的会计信息系统控制》许永斌载《会计研究》00年第8期•《网络财务报告研究》杨松令、李晓梅载《国际财务会计》01年第5期•《互联网上的公司财务报告》潘琰载《会计研究》00年第9期•《内幕信息、私下披露及其控制》谢志华、肖泽忠载《会计研究》00年第10期•《投资者保护—国际经验与中国实践》朱从玖主编复旦大学出版社•《全球投资者关系最佳案例－如何创造股东价值》（美）理查德天相•《国家经济信息系统设计与应用标准化规范》国家计划委员会、标准局•《国家经济信息系统设计与应用标准化规范》国家信息中心•《GB9385-88》国家标准局计算机软件需求说明编制指南(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所通用电气公司丰田汽车公司国际商用机器公司大众汽车公司松下电器产业公司时代华纳公司微软公司公司沃尔沃汽车公司中国工商银行中石化集团中国移动宝钢集团民生银行上海证券报(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所概念投资者关系管理系统（IRMS），是指利用信息技术为实现基础，为上市企业IRM部门、官员（IRO）执行信息与内容披露管理、战略沟通、金融产品营销、IR管理、危机管理等工作任务提供支持的软件系统。互动沟通是建立在上市企业信息披露基础上的战略沟通行为，是辅助性的战略沟通活动。北方信息科技研究所认为：互动沟通行为的存在是因为信息披露不及时、不真实、不充分、不深入的前提下必须进行的补偿性的信息披露行为。(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所应用效益的关键共识实施IRMS项目是企业一项盈利行为。而不是成本消耗行为。IRMS的早日实施，有利于上市企业控制大量IR战略沟通行为需要投入的巨额经费。实施IRMS项目的投资是由全体投资者支付的，而不是上市企业支付的。投资者购买上市公司金融产品时付出的资金中已包括支付采购IRMS产品的费用。当上市企业向投资者出售金融产品后，投资建设IRMS就成为其必须履行的一项最基本的商业义务。上市企业IR活动的效率将因为IRMS项目的实施得到大幅提升，最终实现在资本市场上获得更大的成功。IRMS项目的实施是创造企业良好的融资、再融资环境的必要条件。(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所的迫切性目前中国上市公司的信息披露体系包括网上信息披露体系受到广大机构投资者、个人投资者的广泛质疑，其根本原因就在于目前上市公司普遍采用的是大批量生产型（MassProduction）的单口径报告模式，由上市企业同财经咨询机构共同生产统一标准的财务报告，供应所有信息披露需求者，必然无法满足不同主体信息披露需求者差异化的需求。必然导致信息披露的虚伪公平性、非对称性，最终导致证券市场整体的信任危机。董秘室和投资者关系部门的人员常规工作量过大,高素质人才被围困在低级的、重复性事务中。由此带来上市公司的投资者关系关键工作主脉摇摆、顾此失彼、局部失控；（需要投资者关系管理系统的支持）上市企业尊重投资者尤其是中小投资者的意识不强。大多数上市公司投资者关系管理是被动的，往往迫于法律法规的压力而进行，还没有主动做好投资者关系管理的内在动力。（需要投资者关系管理系统客户服务功能的支持）其次，我国上市公司的投资者关系管理是单向的，主要表现为上市公司按强制性法律法规进行信息披露活动；而国外上市公司投资者管理关系是双向的，是一种可以使投资者与上市公司随时保持沟通的机制。我国上市公司投资者关系管理的内容很少，而且形式单一，主要是年报和中报、董事会公告、发行时的路演等法定的强制性信息。缺乏关系的互动性,并且不够系统化和长期性,因此企业的信息披露和投资者关系工作效率和投入产出比有限。（需要互动平台的支持）企业董事长、总经理等高级管理层对这一块工作缺乏重视,主要一个原因是重视的时间成本太高,而且要求的是长期重视。缺乏管理层参与的投资者关系通常质量和满意度将大打折扣；（需要日程、任务管理等办公协作功能的支持）企业对危机的产生防不胜防,应付突发事件没有应急对策,对未来可能发生的危机没有预测和防范能力；（需要危机管理系统的支持）(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所的价值体现完善公司治理结构，规范投资者服务模式，提升企业形象，增加投资者信任度和满意度，提升股东价值。大幅度降低IR报告出版、印刷成本，优化上市企业IRM部门工作流程，将高级IR管理人员从常规性事务中解脱出来，屏蔽低级、重复性劳动工作量。提供互动交流平台，接受投资者、媒体、分析师、主管机构反馈，有效沟通。利用个性化手段，对投资者、分析师进行有效识别，提供一对一的个性化服务（如信息订阅、年报资料分发等）。提供财经数据、新闻、文档等内容的综合信息管理手段，实现信息采集、存储、管理、分析、挖掘、发布、展现功能。构建上市企业投融资知识（KM）中心，为IR部门官员、工作人员、投资者提供知识培训与教育环境。监测、预防、分析、评估、管理企业危机事件，屏蔽高危、高发危机事件对企业造成的伤害。贯彻德尔菲专家决策理论及专家系统理论，实现高效专家分析、决策功能。(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所信息披露需求者构成公司管理者及其职员个人及机构投资者(当前、潜在、历史）债权人（当前、潜在、历史）媒体机构及从业记者分析师机构及从业人员（买方分析师、卖方分析师）财经咨询、中介机构政府部门（监管机构、财政、工商、税务等）客户供应商合作伙伴社会公众(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所信息披露方式发展趋势上市企业信息披露方式比较：上市企业信息披露方式比较：未来，我国上市企业信息披露的方式必然和国际通行方式接轨，转向网上信息披露为主体的披露体系。(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所财务报告披露模型发展趋势从单一报表体系向多元报表体系转变。从重视可靠性到可靠性与相关性并重。从历史成本到历史成本与公允重置价值并重。从主体信息到主体与关联方信息并重。从有形资源到有形与无形资源（技术、商誉）并重。从表式信息到表式信息与图形化信息并重。从货币计量到货币与非货币计量并重。从绝对值信息披露到绝对值与相对值披露并重。从事后信息披露到事后与事前事中信息披露并重。从年度信息披露到年度、年中、季度、日常信息披露并重。从财务信息披露到财务信息与非财务信息披露并重。上市公司财务报告的未来发展趋势主要集中体现在以下十一个方面：(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所网络信息披露方式发展趋势GPR模式（大规模通用报告模式）：大规模提供统一标准的信息报告产品。MC模式（大规模按需报告模式）：大规模地按照需求提供信息报告的模式。ICR模式（交互式按需报告模式）：通过互动沟通，大规模按需提供信息报告的模式。GPR大规模通用报告模式MC大规模按需报告模式ICR交互式按需报告模式(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所模式特点GPR模式（大规模通用报告模式）：大规模提供统一标准的信息报告产品。传统的上市公司信息披露方式采用GPR模式。即大量制作一种标准的财务报告产品。因为这种标准报告产品不能总是满足信息披露需求者的信息需求，通用报告模式一直受到投资界的批评。目前，中国上市公司信息披露体系包括网上信息披露体系受到广大机构投资者、个人投资者的广泛质疑，其根本原因就在于目前上市公司普遍采用的是大规模生产型（MassProduction)的单口径报告模型，由上市公司和财经顾问公司共同生产统一标准的财务报告，供应所有信息披露需求者，必然无法满足不同主体信息披露需求者差异化的需求，必然导致信息披露的虚伪公平性、非对称性，最终导致资本市场整体的信任危机。(IRMS)投资者关系管理系统|TEL:[phone]北方信联科技研究所模式特点MC模式（大规模按需报告模式）：大规模地按照需求提供信息报告的模式。是指按照使用者的需求来提供会计报告，故又称作大规模按需