搜索
白银市场波动性极大，甚至被描述为“投机者的操场”。为了避免白银交易成为中小投资者的投资陷阱，本报记者采访整理了一些关于白银投资中的“美丽谎言”。谎言1白银涨价是因为市场供不应求。在工业应用领域中，白银过去主要用于摄影冲印，随着数码技术流行，这一市场已经基本消失；现在主要用于部分汽车和电子工业。过去几年中，由于工业领域内白银供应过剩，许多白银生产企业一度处于亏损和破产边缘。这一供大于求的格局至今未变。而在白银期货市场中的价格涨跌，由于复杂的杠杆和对冲组合，其交易规模已经远远脱离了现实中的应用规模，不应将之视为真实需求的反应。谎言2白银和黄金一样，因为有货币属性而具备保值和升值功能。在历史上白银确实承担过货币功能，但是自20世纪初金本位体系确立后，白银就已经基本退出了货币角色。而黄金则在后来的国际货币体系中，继续与美元一起承担着“国际货币”的功能，成为各国央行的货币储备之一。由于黄金与大宗商品都具备对冲货币与通胀波动的功能，在因货币超发而引发的通胀周期中，黄金、原油及大宗商品都会出现不同程度的上涨，作为工业贵金属的白银价格自然也会跟着上涨。在这个意义上而言，白银价格上涨的价值基础，是所有期货产品都具备的“对冲通胀”的功能，而不是黄金独有的货币保值功能。明白了这一点就会知道，在期货市场中炒白银和炒大豆、炒期铜并无不同，国际期货市场中的实际操盘者也决不会因为白银的所谓“准货币属性”而对它高看半眼。谎言3近期银价暴涨，是因为白银的“货币化回归”。有市场人士认为，白银与黄金在过去数千年中的价格比一直是16∶1左右，只在最近一两百年内突然跌至60∶1的“不合理区域”。并因此将近期银价暴涨视为白银的“货币化回归”，甚至认为金银比价会再度回到千年之前的所谓“合理比率”中去。这种说法的误区在于：不承认白银对黄金比价的大幅下跌，正是白银本身从“货币金属”转型为“大宗商品”的现实反映，同时将大宗商品的价格波动与货币保值功能混为一谈。前期国际银价的暴涨，原因在于与其他大宗商品相比，白银由于产量极低，市场规模过小，因此更具投机性，价格波动远超其他商品期货品种。这就跟股票市场上小盘股更容易被炒得股价暴涨一样——如果投资者认为某只股价被炒上天的“垃圾股”是“明日之星”，那么未来的暴跌必然会让他自食其果——这个道理对白银市场同样适用。谎言4因为白银投资需要资金量少，因此比黄金更适合中小投资者投资。白银在市场中又被称为“穷人的黄金”，意指其具备黄金一样的保值功能，同时因价格便宜而更适合略有闲钱的中小投资者买卖。这其实是一个极大的误解，首先，白银并不具备货币保值功能；其次，对于中小投资者而言，为了在通胀变化中保值而购买投资品时，商品的价格波动性和交易便利性，是比“保值增值”更应该关注的投资前提。因为穷人更需要随时将投资品变现以应付“不时之需”。如果投资品的价格波动过大，或者难以变现，对于穷人的风险远大于有着更多财富和融资渠道的富人。从这个角度而言，白银期货的价格波动性和投机性不仅远远超过黄金，甚至也超过其他大宗商品期货。加上现货交易渠道的狭窄，白银其实并不适合中小投资者作为保值投资的首选。谎言5实物白银比“纸白银”和TD交易更能保值，因此中小投资者应该投资实物白银。据媒体报道，有投资者因此而在自己家里囤积了几百公斤，甚至数以吨计的白银现货。但是从现实交易而言，无论是从交易的方便程度、保存成本、回购渠道乃至安全性而言，电子化的“纸白银”和TD交易显然都要远远优于现货白银交易。某些投资人士推荐现货白银交易的理由近乎搞笑：在他们看来，如果白银未来十年能涨100倍，但是未来3个月内可能会跌掉50%甚至70%的话，那么中小投资者最好选择一种“买了就卖不掉”的交易模式，这样就不会在银价大跌70%的时候一时冲动卖掉白银，而错过未来上百倍的“伟大涨幅”。问题是，如果银价未来十年没有涨100倍，甚至跌了50%话，这些中小投资者们该把他们的白银卖给谁？谎言6中国投资者只要囤积到足够数量的现货白银，就能够在期货市场中打败国际金融巨头，带来白银价格的新一波上涨。这是一种大胆到令人目瞪口呆的“超限战”思路——让我们假设中国投资者确实牛叉到囤积了巨大规模的现货白银，看看市场上会发生什么情况：首先是需要用白银的工业企业买不到白银原料，促使企业寻找替代工业原料，这些新原料一旦被开发出来，白银的工业用量将面临萎缩的可能；国际期货市场交易员会注意到这个巨大的“中国因素”，因此而掀起一场短暂的“银价风暴”，将银价突然拉升，但空头也必定会潜伏其中，激起一场多空对决。更多的中国投资者发现“国际大鳄”被轻易打败，于是兴致勃勃地进入白银期货市场——他们根本不需要买现货，只要买张纸白银就可以坐等收益。而对于囤积了大量现货白银的国内投资者，除了几个被忽悠进来的金银首饰加工商之外，根本不可能把如此规模的现货白银卖到市场中去，最终可能形成某种白银现货持有者之间“击鼓传花”式的炒作游戏。由于没有任何基本面的支撑，在银价拉到某个高位之后，市场上所有的投机者就会像听到发令枪响一样，争先恐后地退出市场。恐慌性的抛售和割肉式的斩仓将银价打回原型甚至更低的价格区间中。结局正如经济学家黄益平所说，当金融巨头们在白银市场中大捞一笔离开市场后，囤积大量实物白银的投资者，“大概只能看着客厅里一堆显著贬值的银砖发呆了。”■链接白银投资的三种模式1.实物投资：指直接购买银条、银币或银首饰等产品。需要注意的是，除了专用的投资型银条有固定收购渠道和收购价格外，银币和首饰在未来出售时都可能因受到诸多限制而出现大幅折价的现象。2.纸白银：由各银行开发的贵金属交易产品之一，由于不采用保证金交易，所以杠杆率较低，不能“做空”，只能按市场价格买入卖出，相当于实物白银买卖的电子版。从功能设计上看，未来各银行还会推出“纸白银”与现货白银的兑换服务。3.T+D交易：由交易所对出的类似于期货交易的延期交易模式，其特点是可以利用保证金杠杆扩大交易规模，同时既可做多也可做空，具备双向交易功能。因此T+D交易的利润和风险都远远超过前两种交易模式，只适合于具备期货市场交易经验的专业投资者。投资内幕股市萎了好几年，套了上亿股民。小老百姓手里有点闲钱的也跑不过通胀。房事，股市的路都被堵死，放高利贷又不安全，理财产品又坑死人，分红险又是个骗死人的大坑，高端收藏品市场炒作是假货遍地，低端收藏品市场又是大起大落。没出路的小老百姓只有盯上黄金这个千古货币。直到2010年，国内贵金市场上关注最多的还是黄金，白银盘子小，出来忽悠的伪大师们仍然很少。拉客户的，拉扣扣群的也不多。一些所谓的国内牛B投资公司造假还是只局限于黄金市场上的吹牛皮。直到2011年，白银行情火了一把，天涯上的金银大师们，金银投资公司一下子全都涌了出来。上金所金银持仓屡创新高，出来忽悠的骗钱的也是越来越多。小散们抱着希望来，带着爆仓走。一代韭菜换韭菜，前代韭菜成了馅。小弟不是什么高手神人，也不是大师专家。但小弟在这个杠杆市场颠颠簸簸生存了将近7年。见过的所谓高手专家多如牛毛，见过的所谓外盘分析师，国内分析师如过江之鲫。见过倒下去的小散亏光了血汗钱默默成为了一代韭菜，也见过通过拉客户赚人头赚了衣钵盆满。小弟觉得应该给新人们提个醒，金银市场水远比股市深，赚钱难度比远比其他市场难。很多人自认为不是新人了，有盈利了。或者在某个外盘平台香港平台上赚的风生水起了，每天在市场上乐此不疲的做日内交易。或许有的自认为掌握了市场，开口闭口大谈基本面，或这样理论那样理论，做波段。但这不是市场中盈利的真相。根据小弟几年的观察和实践。这个市场中只有六种人能赚到钱。第一：开赌场的赚钱。赚钱比率100%第二：长线做纸金银的赚钱。赚钱比率100%第三：拉客户为赌场做托的赚钱。赚钱比率100%第四：市场中的暗桩赚钱。赚钱率70%第五：做对冲套利的赚钱。赚钱率70%第六：以数十日至数日做波段的赚钱。赚钱率2%后续贴中小弟将会讲述以上六种人和小散如何作为韭菜消亡。揭露其中各种骗术。第一：开赌场的赚钱，赚钱比率100%这个世道，放高利贷的叫投资公司，拉客户赚人头的托也叫投资公司，吃小散血的叫基金公司。合法名义骗钱的叫保险公司。这些年最火的不是啥公司。是叫交易所。啊，呸。狗屁交易所。就是个赌场。无论是现货交易所，还是期货交易所。无论是外汇交易所，还是贵金交易所。通通都是赌场。有的赌场信誉好，有法律保护。绝大部分的赌场经常出老千，骗客户的钱。到目前为止，中国正规的长期存在的金银杠杆交易渠道只有2个，一个是上海黄金交易所主打TD，一个是上海期货交易所主打期金银。其他的统统都骗钱的玩意。除去上述2个交易所是合法赌场，其他交易所难道是非法的？是的，理论上说都是非法。都是黑赌场。期间无数的韭菜被他们割倒。通过滑点，限制交易，限制出入金，恶意修改行情走势，随意提高保证金比例，各种各样数不尽的手段。于是，韭菜们倒下了。小弟通过这些年来的所见所闻，现在来部分列举这些个黑赌场黑平台的手段，看看韭菜们玩的过他们的流氓手段不？让韭菜们是哑巴吃黄连有苦说不出。1最常见的手段：滑点做过的小散们都知道啥叫滑点。没做过的即将进入的韭菜们还迷糊着呢。这些个玩意你在任何教科书上都找不到。因为这些东西都是灰色但存在的。是市场中各类平台各类交易所。包括上金所等都广泛存在的黑色手段。你们想要通过读理论是永远读不出来这些个道道。大家都知道现象杠杆保证金交易主要通过两种基本交易制度。一种叫撮合交易制。一种叫坐市商制。在世界上，贵金交易里，撮合交易制以纽约商品交易所COMEX各合约金银为影响最大，交易量，持仓量世界第一。啥叫撮合交易。就是2个人，一个人买一个人卖大家都在交易所里通过挂单来竞价。通过不同的挂单，一旦价格一致就撮合成功了。这就是最基本的撮合交易。在国内股票交易就是撮合交易。黄金白银里，上海黄金交易所和上海期货交易所的期金银也是撮合交易制。另一种叫坐市商。这个坐市商说起来拗口，实际上换个名头来说更准确。就是合法庄家制。那滑点和交易制度有啥关系呢。坐市商制到底又是啥呢？这个和坑散户有啥必然关系呢？中间的水深了去了。坐市商制国外最大的叫伦敦金，就是现在私下各种黑平台挂的狗皮膏药，而国内最大的叫天通金，这是个半灰色的交易所，是国内的第2号交易量的白银交易所。那国外的坐市商怎么坐市的？就是几个大银行来定价。伦敦黄金交易下面由英国汇丰银行、加拿大丰业银行、洛希尔国际投资银行和德意志银行几个大庄家用网络联成一遍。因为期货市场上的撮合交易竞价通常不能即时成交，这些个大银行的网点通过网络连通后，在瞬时根据和期货市场的定价，有一定的正负溢价，达到能及时交易的目的。也通过这样交易所可以赚取很小的利润。但这不是他们在这个市场中赚取的主要利润。国内的挂伦敦金和香港贸易场的狗皮膏药们当然不会遵循伦金的这个方法赚钱。他们得想办法让散户小韭菜们快速爆仓。为嘛要让他们快速爆仓呢？因为他们的流动资金根本不足以支付中期波动造成的客户权益变化。比如某平台，号称和伦金接轨或者叫号称在期货市场上对冲，那么他100%是吹牛皮还有很多，举个简单的例子。某平台客户在1530或28做多金银100倍杠杆，并按3%上涨幅度累进买入。当这些客户在1700与33平多。那么这些客户的资本已经翻越了将近100倍。这时任何交易平台都无法让他们出金。假设这群客户的基本买入金额为50万因为100倍的增长幅度是任何黑平台的流动资金都难以拿出的。他们必须想办法让客户在交易中就亏损，人为设置障碍。其中最常见的方法就是滑点。因为黑平台黑交易所的杠杆奇高，给人宣传的也是高风险高收益。当客户在2012年7月1530买入后，他们会让自己的平台通过滑点的方式。瞬时下跌，击穿客户的止损或者爆仓位，由于高杠杆的存在。只需要和国际现货金银走势有1%的瞬间差价即可打爆韭菜们的仓位。最常见的黑手段之2强制平仓限制交易你可能为自己的技术高超沾沾自喜，但你永远躲不过黑赌场的老千方法。你肯定要说，我不用那种一夜暴富的方法。我每次赚一笔就出赚一笔就出，这样他们拿我没办法。好吧，当你躲过了滑点的老千方法。他们发现你竟然是个不世出的金融奇才，竟然能连续盈利，那么他们只有吃哑巴亏了？