短线投资实战理念及应用

短线投资实战理念及应用二〇一二年八月摘要•一、经典短线投资理念介绍•1杰西·利弗莫尔《股票作手回忆录》•2酒田战法《本间宗久翁密录》•3奥利弗·瓦莱士《短线交易大师—工具和策略》•二、经典短线投资技术介绍•1量价关系：量为价先•2均线系统：价托的运用•3技术指标：KDJMACD布林线•4K线及K线组合：股价运动的趋势•三、短线投资成功案例分享讲在前面的几句话•放弃在证券市场快速致富的想法•认真学习相关的知识：–财务–经济学–产业知识–技术分析方法•树立价值投资理念，坚持波段交易–如果你能在市场的大部分参与者之前发现一只股票的真正价值，你将获得最大化的利润经典短线投资理念介绍•杰西·利弗莫尔•《股票作手回忆录》•“华尔街巨熊”“割掉亏损，让利润奔跑”•在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！杰西·利弗莫尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！利弗莫尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万；他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花、玉米和小麦都有他的一部分！在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗莫尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利！利弗莫尔的生平•1.利弗莫尔1877年出生美国----1940年11月28日逝世•2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金•1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金•3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中间五年负债上百万•4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万•5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了股票回忆录•6.1924年在小麦市场获利300万•7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作•8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投资了一些自己不熟悉的项目亏损1934年申请了破产保护•9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而得了抑郁症•10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀利弗莫尔的核心理念•利弗莫尔相信，成功的交易人必须具备一些特质，并不是每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰，或者情绪有欠平衡，尤其是想要迅速致富的人，不适合从事这一行。利弗莫尔认为，怀有一夕致富心理的人不宜进场，这一点很重要。•利弗莫尔十分尊重时间要素，坚信不应该拿市场做为迅速致富的工具。以那种方式去看市场，极为危险，而且通常会落到恰好相反的下场。至于利弗莫尔后来一直处理不好，最后甚至以悲剧性的死亡收场的情绪平衡，是十分重要的一件事，因为股票市场上的胜负，情绪之战的成分浓于理性之战。•利弗莫尔相信，镇静是操作成功必备的特质之一。他晓得，健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走──是成功交易人拥有的重要技能。耐心等候适当的机会现身，是另一项必备的技能。缺乏耐性的交易人，容易自暴其短，也是发生亏损的主要原因。另外，不将自己的亏损和获利透露给别人，也是非常重要的事情。始终不断研究市场的工作伦理，同样缺之不可。•利弗莫尔把股票投机当做专职工作，因为这件事必须全力以赴，才能交出优异的成绩。成功的医生或律师需要受过良好的训练，并且努力钻研本行知识。股票交易人也没有两样。大部分人不认为股票市场需要像医生或律师投入那么多的心血。他们觉得，踏进市场操作股票，相当简单，不费吹灰之力，因为只要指示营业员下单买卖就行。或者，听些小道消息，然后采取行动，钱就会自动送上门。如果你没有受过适当的训练，并且取得执照，正常人不会请你开刀或者上法庭为他辩护。股票操作也是同样的道理。这门技能必须日益精进。•利弗莫尔将操作股票视为经营事业，不断寻找新的方法，改善他的技巧。利弗莫尔的核心理念•他认为不可或缺的专门技术知识有：–控制情绪(控制影响每一位交易人的心理层面)。–拥有经济学基本面的知识(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧)。–保持耐性(愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质)。•他认为必备的另外四种关键技能和特质是：–观察──只看事实资料。–记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。–数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的长才。–经验──从你的经验和错误中学习。•杰西认为不适合在市场中的人:1.懒2.愚蠢3.心理不健全4.企图一夜暴富5.频繁交易6.资金管理不当杰西·利弗莫尔的投机及启示•1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性!•2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入;“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。•3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错!•4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的!•5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训!•6、交易就是理性与情感的对抗!交易需要理性的计划。•7、控制你的交易，管理你的资金。•8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱!•9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结杰西·利弗莫尔的交易策略•（1）赚大钱不是靠个股价起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，Livermore发现这是最难学习的一件事情。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。•（2）以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。Livermore说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，Livermore总是呆在场外。Livermore不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己下场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。•（3）操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，这是很有道理的，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。杰西·利弗莫尔的交易策略•（4）坚决执行止损规则。Livermore把自己的首次损失控制在10%以内。Livermore说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。•（5）坚决执行向上的金字塔买入原则。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。Livermore说，如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟时，绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下，才继续购买更多的股份。如果是向下放空，只有股价符合预计向下走时，才一路加码。Livermore喜欢做空那些价格创新低的股票。•（6）避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些低价的股票。杰西·利弗莫尔的交易方法•杰西交易方法-----综合交易法：•1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展•2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃，国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。•3.选股票（查看姐妹股）-----并行交易法:•★用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股•★研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌•★研究要交易的个股：关键点交易法杰西·利弗莫尔的个性名言记住，驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。在华尔街或在股票投机中，没有什么新的东西。过去发生的事情在将来会一而再，再而三地发生。这是因为人的本性不会改变，正是以人的本性为基础的情绪使人变得愚蠢。我相信这一点。牛和熊都可以赚钱，但猪会被杀掉。满怀希望是人类的显著特点之一，担惊受怕同样是另一个显著特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置—本该害怕的时候却满怀希望，本该有希望的时候却惊恐不宁。绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。真正的行情不会在一天之内就从开始做到结束。货真价实的行情总需花上一阵子工夫才能完成它的终结阶段。不要和市场讨价还价，最重要的，绝不可斗胆与之对抗。我宁愿使用“上升趋势”和“下降趋势”这两个词，他们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地，如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进，几星期之后，经过再次研究得出结论，市场将转向下降趋势，你会发现，很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确的‘牛市’或‘熊市’的观点，而你的观点又被市场证实，现在要转变思路就难得多了。杰西·利弗莫尔的个性名言顺便说一句，每当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。关心把事情做得正确，而不是关心赚钱。在正确的时间买进比是否买的尽可能便宜更重要。如果你想玩这场游戏，你就必须相信自己，相信自己的判断。我的玩法是从大处着眼预测那些即将发生的事情。确定的亏损不会让我烦恼，但如果我没能及时止损，这才会对财富和精神构成真正的伤害。股市中没有多方也没有空方，只有看对的一方。普通人不愿意被告知这是牛市还是熊市，他们只想知道具体哪只股票该买，哪只该卖，他们希望不劳而获，甚至不愿意去思考。显而易见，除非有人愿意买进，否则你是无法卖出股票的，尤其当你做大笔交易时，这一点需要时刻牢记在心。经典短线投资理念介绍•酒田战法•日本K线的经典之首推“酒田战法”，它的作者为本间宗久，生于日本十七世纪的享保九年（约1724年），本间宗久一生致力于米市行情之研究，著有《本间宗久翁密录》，此配合另一本古典巨著《三猿金泉录》，经过两百多年来东洋人的精心研究，后来辗转编辑为较现代化的“酒田战法”。在此必须强调，书名的酒田战法原作者并非姓“酒田”，而是为了纪念这位十七世纪的大企业家----本间宗久，以其出生地出羽（目前之山形县酒田市）为名，故谓“酒田战法”。•酒田战法的原版书《本间宗久翁密录》，其中并无任何图形，仅是一百多条有关条文式的记载，经过一两百年来东洋人的再三研究后，终于在昭和二十四年出现第一本图型版本——证券卖买的密宝，合计78条战法（图型为70条，不含图形8条），并在标题下方例出“买”，“卖”，“暂观”或“转换”以为明示。酒田战法•酒田战法经历了两个半世纪，到目前的科技昌盛时代，但它仍然是这般光辉闪烁毫不受影响，其理由为它是先人的真髓真髓，历经数十年的心血研究才综合成数十条万世不朽的真章。当时的出羽市为十七世纪的商业辐辏地，每天南来北往的人潮交织，出羽交易以{米]为最大宗，而本间宗久即投入于米