第一章理财投资分析基本概念

SDJTUNIVERSITY理财投资分析FinancialPlanning山东交通学院经济系房敏[e-mail]15866623416SDJTUNIVERSITY个人财务策划2个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理各方面总体协调的财务计划的过程。管理财产SDJTUNIVERSITY如果你从现在开始，每年存1.2万元，并进行有效管理，因而获得每年平均10％的增值率，25年后财富就会成长为118万，你将成为百万富翁，50年后财富将达到1400万，你将成为千万富翁。个人财务策划3SDJTUNIVERSITY人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。个人财务策划4SDJTUNIVERSITY课程组成理财投资规划概述基本概念宏观经济知识个人理财基本投资工具储蓄证券投资外汇投资房地产投资教育投资保险计划税务筹划个人财务策划5SDJTUNIVERSITY教学任务主要教学任务是通过教学内容的学习与介绍：掌握理财投资的基本原理与基本方法了解理财规划可以运用的主要理财产品类型、特点以及当前市场状况具备利用银行、证券、保险、外汇、信托、黄金等理财产品进行理财规划的能力个人财务策划6SDJTUNIVERSITY第一章理财投资基本概念第一节什么是理财？第二节为什么要理财？第三节怎样理财？SDJTUNIVERSITY第一节什么是理财？一、理财规划的定义理财规划（FinancialPlanning）:是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。个人理财服务针对客户的整个一生而不是某个阶段进行规划，它包括生命周期每个阶段的分析与规划。个人财务策划8SDJTUNIVERSITY个人财务策划9投资理财用财聚财生财SDJTUNIVERSITY案例：你现在为了买房存有50万，离交房款时间还差三个月，假如现在股市行情很好，大盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票投资。可取吗？个人财务策划10考虑：目标、风险偏好财务现状投资经验、能力SDJTUNIVERSITY个人财务策划11二、生命周期理论SDJTUNIVERSITY人的一生经历：婴儿、童年、少年、青年、中年一直到老年的多个不同时期。婴儿期、童年期、少年期没有财务来源，青年期、中年期是收入的主要来源期，老年期的财务来源也十分有限，因此青年期、中年期和老年期是个人理财的核心环节。个人财务策划12SDJTUNIVERSITY个人财务策划13退休期单身期家庭事业形成期退休前期家庭事业成长期青年、中年和老年期SDJTUNIVERSITY1、单身期单身期即参加工作至结婚这段时期，一般为2-8年。在这个时期，个人刚步入社会开始工作，财务状况是资产较少，可能还有负债（如贷款、父母借款），甚至净资产为负，总体属于经济收入比较低而且花销大的人生阶段。这个时期是未来家庭资金的积累期，因此，该时期的主要目标是储蓄，重点是提高自身，投资自己，培养未来的获得能力。为此，个人要努力寻找高薪工作、积极努力地工作并通过投资等手段广开财源，尽可能多的获得财富、累积资金，为未来的结婚和进一步投资做好准备。主要理财目标：（1）满足日常消费支出；（2）偿还教育贷款；（3）租赁房屋；（4）小额投资尝试（5）储蓄等。个人财务策划14SDJTUNIVERSITY2、家庭与事业形成期家庭与事业形成期即结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1-3年。在这个时期，家庭成员增加，家庭负担加重，为了提高生活质量需要较大的家庭建设支出和日常开支。在事业上，经济收入增加而且生活开始走向稳定，但是财力不大。这个时期可以进行适当的投资，倾向于选择安全稳健的理财工具如债券、低风险基金等。主要理财目标：（1）购买房屋、家具（2）子女养育及智力开发费用（3）减少债务（4）建立应急备用金（5）购买保险（6）稳健型投资（7）储蓄（8）建立退休基金等个人财务策划15SDJTUNIVERSITY3、家庭与事业成长期家庭与事业成长期即子女出生到子女完成教育的时期，一般为18-22年。在此时期内，家庭成员不再增加，整个家庭成员的年龄在不断增长，经济收入增加，花费也不断增加，生活趋于稳定。这个时期是家庭主要的消费期，家庭最大的开支是家庭建设支出、保健医疗费用、子女教育培养和生活费，所以理财的重点在于合理安排费用支出。主要理财目标：（1）购买房屋、汽车；（2）子女教育投资；（3）分散投资；（4）购买保险（5）养老金安排等。个人财务策划16SDJTUNIVERSITY4、退休前期子女参加工作直至家长退休为止的这段时期，一般为10-15年左右。在这个时期家庭已经达到稳定状态，子女完全独立，资产逐渐增加，负债逐渐减轻。个人自身的事业、经济状况都达到了顶峰状态，是以巩固、壮大个人和家庭资产为中心的阶段，是财富积累的高峰时期。这一时期理财重点有两方面，一是扩大投资，但不宜过多选择高风险的投资方式，避免因为风险投资失败而葬送一生积累的财富。二是进行养老规划，由于距离退休为期不远，这个时期迫切需要考虑的是为日后的退休生活作好安排。主要理财目标：（1）提高投资收益的稳定性；（2）养老金安排；（3）资产传承等。个人财务策划17SDJTUNIVERSITY5、退休期进入退休时期，一身轻松，责任的接力棒传给了下一代，这个时期的主要内容应该以安度晚年为目的，理财的原则也应该是身体、精神第一，财富第二。这一时期的财务规划需要注意平衡两大目标，一是财产安全，二是遗产传承。由于此前的财务规划与管理已经可以令晚年无忧，“散财代替聚财，用钱代替赚钱”应成为新的财务规划指导原则。主要理财目标：（1）保障财产安全；（2）建立信托；（3）准备善后费用；（4）遗产安排等。个人财务策划18SDJTUNIVERSITY第二节为什么要理财？个人财务策划19SDJTUNIVERSITY中国社会未来的趋势富裕阶层和中产阶级不断壮大老龄化趋势，战后生育高峰出生人进入老年多元化生活方式，社会生活丰富，竞争越来越激烈个人财务策划20SDJTUNIVERSITY一、合理理财可以实现投资价值一户小康之家（一套自己住的100余平方米的住宅，一辆十万元以内的经济型小汽车，一年一次国内旅游）一年支出5.5万元。从20岁到75岁，按年通货膨胀率3.5%计算，为了实现小康的生活我们需要多少钱呢？900万元＝（55000×[(1+3.5%)55-1]÷3.5%）我们一生按工作30年计算，每年家庭收入为14万元计算，一生能挣420万元（30×14），与小康生活的标准相比，资金缺口：480万元（900万元-420万元）个人财务策划21SDJTUNIVERSITY诺贝尔基金会的启示坐吃山空的不智之举三百万变二亿元的秘诀个人财务策划22年度资产总值备注1896980万美元基金成立1953330万美元改变基金管理章程199327000万美元SDJTUNIVERSITY二、合理理财符合生命周期规律，老来无忧个人财务策划23祖母祖父父亲祖父祖母祖母祖父祖母祖父子孙女母亲父亲母亲养儿防老SDJTUNIVERSITY养老金缺口2002年以来，我国养老金当期缺口每年一直徘徊在500亿～600亿元人民币。据测算，全国基本养老金收入的15%～20%要依靠国家财政补贴。辽宁大学的研究表明，如果现行政策不变，随着老龄化程度的日趋加深，“社会统筹养老金赤字”将在2016年后真正凸显出来；在2035～2040年达到高峰，每年将产生1000亿元的“社会统筹养老金赤字”，高峰时将累计达到8000亿～10000亿元，2050年回落至4000亿元。而据亚洲发展银行统计，目前中国养老金的资金短缺已达62亿美元，到2033年，将升至533亿美元。在全口径缺口方面，按照退休人员每年以6%的速度递增的情况预测，今后20多年养老基基金缺口累计为1.8万亿元左右，平均每年约700亿元。中国2006年GDP20.94万亿。个人财务策划24SDJTUNIVERSITY三、规避通货膨胀：房价上涨（100万的购买力变化）利率水平与通货膨胀率（）个人财务策划25SDJTUNIVERSITY个人财务策划26项目年利率（%）（一）活期0.36（二）定期三个月1.71半年1.98一年2.25二年2.79三年3.33五年3.60（三）定活两便按一年以内定期存款同档次利率打6折（四）通知存款（一般5万元起存）.一天0.81七天1.35存款利率表SDJTUNIVERSITY四、应付意外之灾小张是位27岁的年轻白领，刚刚参加工作三年，在大学学的金融专业，毕业后在银行工作，手上有一些积蓄。2004年初，一位进入保险公司作业务的大学同学找到小张，并向小张推荐了其所在公司的两种热卖保险产品，一种健康险和一种分红险，小张的关注点放在了那款分红险上了，小张的想法很简单：我还年轻，身体好的很；那款分红险确实不错，于是花了四五千元买了一份分红险，而没有买健康险。2004年夏天，小张一段时间感到腹部很不舒服，去医院检查被告知肾上有一块阴影，被医生建议去肿瘤医疗检查，后被确诊为肾癌。这对年轻的他及他并不宽裕的家庭是个巨大的打击！这时他想起了曾买的一份保险，可是一翻起保单他后悔不迭：买的是分红险而不是重大疾病险……个人财务策划27SDJTUNIVERSITY第三节怎样理财？一、树立正确的理财观理财的关注点：日常开销保障性支出投资性支出利用自身的无形资产个人财务策划28SDJTUNIVERSITY三十以后重理财20岁以前，所有的钱都是靠双手勤劳换来，20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候，30岁以后，投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚的钱已经不重要，这时候反而是如何管钱比较重要。个人财务策划29SDJTUNIVERSITY人赚钱难，钱生钱易以1％的复利计算，经过72年后，本金就会翻一番。A(1+1%)72=2A利用年收益率为5％的理财工具管理财产，则经过14.4年本金就可以翻一番。先难后易赚第2个1000万要比第1个100万简单容易得多。个人财务策划30SDJTUNIVERSITY迈克·泰森拥有一双令对手胆寒的铁拳，但它们却不能让他掌握住自己用血汗换来的金钱。2003年8月2日，泰森向纽约曼哈顿区破产法院提出破产申请，这给他混乱的人生轨迹中又增添了不光彩的一笔。事实上，泰森20年职业生涯中聚敛了3亿至5亿美元的财富，转眼间却灰飞烟灭，这是为什么？不良的消费习惯资产管理混乱，缺乏预警机制毫无理财规划个人财务策划31SDJTUNIVERSITY二、理财三要素个人财务策划32了解个人——现在和未来的生活目标和理想了解环境——社会和经济的环境以及未来的趋势了解工具——投资理财渠道和产品的内在特征SDJTUNIVERSITY钟镇涛，红极一时的“温拿五虎”之一。1996年香港楼市处于顶峰，钟镇涛以自己名义担保，短期借款1.54亿港元，“炒买”港湾道会景阁4607室等五处豪宅和其他项目。1997年亚洲金融危机爆发，香港楼市下滑，所购各项目大幅度贬值。债权人虽没收这些房产，仍无法偿清债务。由于部分贷款利率高达24%，所余本息滚至2.5亿港元。2002年7月，法院裁定钟镇涛破产。个人财务策划33SDJTUNIVERSITY三、理财内容：财务状况分析明确理财目标选择理财产品形成理财组合反馈修正个人财务策划34SDJTUNIVERSITY储蓄证券投资外汇投资房地产投资教育投资保险计划税务筹划个人财务策划35常用理财产品：SDJTUNIVERSITY储蓄投资：优点：变现性强，存取方便.缺点：获利性很差，属微利型投资工具；通货膨胀风险现状：越来越少人真正将其视为投资增值手段，银行往往被视为“保险箱”股票投资：优点：获利性很高；操作性强缺点：风险很大；投机性强；变现性适中说明：要有一定资金、专业知识、足够的时间和精力。个人财务策划36SDJTU