第七章黄金投资理财

第七章黄金投资理财第一节黄金投资概述一、黄金概述（一）黄金的纯度鉴定八黄七青九紫十赤（二）黄金的计量单位1.黄金重量计量单位最主要的重量计量单位为是盎司、克、千克（公斤）、吨等。2.价格计量单位国际黄金的价格单位为美元/盎司，我国黄金的价格单位为元/克。（三）黄金纯度的表示1.用“k金”表示黄金的纯度国家标准GB11887-89规定，每K含金量为4.166%2.用文字表达黄金的纯度有的金首饰上打有文字标记，其规定为:⑴足金——含金量不小于990⑵千足金——含金量不小于999⑶有的则直接打上实际含金量多少3.用分数表示黄金的纯度“K”只是表示金的纯度。1K表示1/24，因为24K为纯金，如：标记成18/24，即成色为18k(750)；如标记成22/24，即成色为22k(916)4.用阿拉伯数字表示黄金的纯度如99--表示“足金”；如999--表示“千足金”二、国际黄金市场概述1.伦敦黄金市场概述⑴1919年，伦敦金市正式成立⑵1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易。⑶1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。2.伦敦黄金市场的特点⑴交易制度比较特别——主要是OTC市场⑵灵活性较强，黄金的纯度、重量等都可以选择3.伦敦黄金市场特殊的交易体系不足⑴报价都是实价，有时市场价格比较混乱，会使买卖停止。⑵伦敦市场的客户绝对保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计（二）苏黎世黄金市场1.概述⑴自60年代起，苏黎世成为世界第二大黄金交易市场⑵世界上最大的私人黄金的存储中心2.苏黎世黄金市场特点⑴没有正式组织结构⑵不受政府管辖⑶无金价定盘制度（三）纽约和芝加哥黄金市场1.1933年纽约商品交易所成立2.1974年12月31日，开始进行黄金期货交易。3.交易所对进行现货和期货交易的黄金有严格的规定对黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下限、交易日期、交易时间等都有极为详尽和复杂的描述。（四）东京黄金市场1.1982年东京黄金市场成立，是日本政府正式批准的唯一的黄金交易市场。2.交易商品的规定如：东京黄金市场以日元／克叫价交收标准金的成色为99．99％重量为l千克（五）新加坡黄金交易所1.1978年11月新加坡黄金所成立2.经营黄金现货和期货（2、4、6、8、10个月的5种期货合约）3.黄金交易标准——为l00盎司的99.99％纯金，设有涨跌停板限制4.新加坡黄金市场的特点三.国内黄金市场介绍（一）上海黄金交易所基本概况1.2002年10月30日，上海黄金交易所成立。2.组织形式上海黄金交易所实行会员制的组织形式，2．交易方式⑴标准品种通过交易所集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。⑵非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。3.交易品种和价格⑴交易品种⑵交易价格4.交易时间5.资金清算6.储运交割7.认定质验8．税收⑴产金企业销售黄金、铂金——免收增值税⑵用金企业购买黄金、铂金——收增值税9.商业银行的作用10.系统服务⑴系统平台⑵质量保证⑶资金安全⑷信息共享（二）上海黄金交易所的基本职能1．提供交易场所、设施及相关服务。2．制定并实施业务规则，规范交易行为。3．组织、监督品种交易、清算、交割和配送。4．设计交易合同，保证交易合同的履行。5.制定并实施风险管理制度，控制市场风险6.生成合理价格，发布市场信息。7.监管会员交易业务，查处会员违反交易所有关规定的行为8.监管指定仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务。9.中国人民银行规定的其他职能。一、黄金的主要用途、流量供需与存量供需（一）黄金的主要用途1．用做国际储备2．用做珠宝装饰3．用在工业与科学技术上第二节黄金投资分析（二）黄金市场的供应1．矿产金2．再生金⑴定义：是指首饰等回收后再做成金锭投入黄金市场，而非以旧换新。⑵影响再生金供应量的因素①金价对再生金的供应量起着决定性的作用②经济周期在经济衰退的时候，再生金市场供求增加；3.央行售金央行售金是指各国中央银行和国际组织销售所持的黄金。（三）黄金市场的需求1.官方的黄金储备2.工业用途3.投资需求二、黄金投资的优点及其与其他投资方式的比较（一）黄金投资定义指通过对黄金及其衍生金融产品进行购买、储藏以及销售等过程获得财产保值、增值以及赢利的行为。（二）黄金投资的优点1.在税收上的相对优势交易过程中所包含的税收项目，基本上也就只有黄金进口时的报关费用2.产权转移的便利3．世界上最好的抵押品种4.黄金能保持久远的价值5.黄金是对抗通胀的最理想武器6.黄金市场很难出现庄家7.没时间限制，可随时交易（三）黄金与其他投资方式的比较1．黄金与银行储蓄的比较2．黄金与国债的比较3．黄金与股票的比较三、黄金投资的方式（一）投资金条我国目前个人投资黄金的主要方式是投资金条，金条分为两种：普通金条和纪念金条1.金条的规格“中国黄金投资金条共有1000克、500克、200克、100克、50克等5种规格。2．金条的铸造和包装3．金条交易的计量单位目前国际黄金市场常用的计量单位是金衡盎司我国以前单位主要是两，现在主要是克4．金条的价格普通金条的价格与纪念金条的价格有所不同。纪念金条的发行价格是按照金饰品的定价方式来定价.一般其发行价格为：成本+10％的增值税+5％的消费税+利润普通投资型金条的价格是在黄金现货价格的基础上加上一定的加工流通费。5．金条的投资渠道⑴场内交易⑵场外交易（二）投资金币（三）黄金管理账户（四）黄金凭证（五）黄金期货（六）黄金期权2009版中国熊猫金银纪念币中国人民银行定于2008年11月28日发行2009版熊猫金银纪念币一套。该套纪念币共10枚，其中金币7枚，银币3枚，均为中华人民共和国法定货币。一、纪念币图案该套金银纪念币正面图案均为北京天坛祈年殿，并刊国名、年号；背面图案均为双熊猫图，并刊面额。二、纪念币规格及发行量（一）1/20盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/20盎司，直径14毫米，面额20元，成色99.9%，最大发行量100000枚。（二）1/10盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/10盎司，直径18毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量100000枚。（三）1/4盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/4盎司，直径22毫米，面额100元，成色99.9%，最大发行量60000枚。（四）1/2盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/2盎司，直径27毫米，面额200元，成色99.9%，最大发行量60000枚。（五）1盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1盎司，直径32毫米，面额500元，成色99.9%，最大发行量160000枚。（六）5盎司圆形金质纪念币为精制币，含纯金5盎司，直径60毫米，面额2000元，成色99.9%，最大发行量1000枚.（七）1公斤圆形金质纪念币为精制币，含纯金1公斤，直径90毫米，面额10000元，成色99.9%，最大发行量200枚。（八）1盎司圆形银质纪念币为普制币，含纯银1盎司，直径40毫米，面额10元，成色99.9%，最大发行量600000枚。（九）5盎司圆形银质纪念币为精制币，含纯银5盎司，直径70毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量10000枚。（十）1公斤圆形银质纪念币为精制币，含纯银1公斤，直径100毫米，面额300元，成色99.9%，最大发行量4000枚。三、该套金银纪念币分别由深圳国宝造币有限公司、沈阳造币厂和上海造币有限公司铸造，中国金币总公司总经销。1盎司金质纪念币四、黄金投资者的分类（一）黄金的长线投资者（二）黄金的中线投资者（三）黄金的短线投资者五、影响黄金价格的因素（一）美元走势黄金与美元在在长周期内呈负相关。（二）国际政局(三）世界金融危机（四）通货膨胀（五）石油价格（六）本地利率（七）经济状况(八）黄金供需关系六、黄金投资的价值分析（一）黄金投资的基本分析1．政治局势政治局势动荡通常都会对金价利好，战争会使得物价上涨，令金价得到支撑。而世界和平则会对金价有不利的影响。2．黄金的生产量3．政府行为当政府需要套取外汇时，不管当时黄金的价格如何，都会沽出所储备的黄金来获得。4．黄金需求5．美元走势6．通货膨胀7．利率因素（二）黄金投资的技术分析１.K线图２.趋势分析３．交易量直方图交易量表示了在一定时间段内商品或金融工具总的交易行为。通常交易量用直方条来表示(从零点生起的垂直条)。在作图时，画在曲线图或K线图的下端，因而可将每一时期的价格和交易量图示在垂直方向联系起来，交易量越大，垂直条的高度越大。第三节我国黄金交易市场与个人黄金投资一、我国黄金市场的发展1.1950年4月，中国人民银行制定下发《金银管理办法》(草案)，冻结民间金银买卖，明确规定国内的金银买卖统一由中国人民银行经营管理。2.1999年12月10日，中国首次向社会公开发售1.5吨“千禧金条”。3.2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业千禧金条4.2003年4月，人民银行取消了黄金生产、加工、流通审批制，改为工商注册登记制，标志着黄金商品市场的全面开放。5.2004年6月，上海黄金交易所推出“小金条”业务，面向普通投资者。6.2007年9月，经国务院同意，中国证监会《关于同意上海期货交易所上市黄金期货合约的批复》（证监期货字[2007]158号）批准上海期货交易所上市黄金期货。二、我国黄金市场的现状1．我国黄金市场仍处于实物商品交易为主的初级市场阶段，投资市场潜力巨大、需求旺盛，但市场运行模式单一，发展空间受到遏制。2．投资渠道少，市场参与者的范围小，现有市场模式缺乏沟通、合作，忽视市场协调和共赢发展。未加以规范引导的做市商成为庞大无序的黄金场外交易主体。3．黄金市场机制缺乏系统规划，市场监管体系不完善，配套制度法规不健全，缺乏行业准入和运行标准，多机构重叠管理，相互推诿、效能低下，直接影响到市场的健康发展。二、我国黄金投资产品的推出步伐（一）在黄金市场的起步阶段，黄金投资将只限于现货交易（二）继续推出的黄金投资产品主要是期货、远期、黄金积存计划和黄金管理账户（三）黄金期权、掉期交易可能将在人民币实现资本项目可兑换之后推出