第三章 投资银行的组织结构

第三章投资银行的组织结构学习本章的目的及要求：通过本章的学习，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。第一节投资银行的组织形态一、合伙人制二、混合公司制三、公众持股公司一、合伙人制所谓合伙，是指由两个或两个以上人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东。投资银行成立之初，它们都是家族企业，采用合伙的组织形式。合伙制的缺点：资本实力受到限制家族企业力图保持家族控制企业的同时，出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题许多商人银行缺乏组织上的稳定性。经营获利后就按比例分配，缺乏资本积累机制。合伙制企业承担着无限责任，企业的结束便意味着家族的结束。二、混合公司主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，增强母公司的获利能力及业务多样性投资银行业有了行业外的压力，利润变得更重要美林公司等三、公众持股公司股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分成等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。优势：集资功能企业法人化功能管理现代化功能股份公司制的类型：集团制，即投资银行被其他非金融机构控股，如1981年菲波罗公司收购所罗门兄弟公司，通用电气公司接管了基德·皮博迪公司，对母公司负责公众持有公司制，即以普通股方式向公众出售其公司股权，对全体股东负责第二节投资银行的规模结构超大型投资银行（Bulge-brackeFirms）指美里尔·林奇（简称美林）、摩根·斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊·莱曼兄弟公司6大投资银行大型投资银行（MajorBracketFirms）次大型投资银行（SubmajorBracketFirms）地区性投资银行(RegionalFirms)专业性投资银行(SpecalizedFirms)商人银行(MerchantBank)第三节投资银行的机构设置和业务模式一、投资银行的机构设置投资银行管理层董事会执行董事总经理投资银行业务部门企业融资部、公共融资部、兼并收购部、项目融资部、证券交易部、房地产部、风险资本部、国际业务部该部、发展研究部、私募资金部、计划财务部二、投资银行的业务模式总部集中模式：适用于小型券商，集中管理，集中业务，集中人力地域分工模式行业分工模式业务分工模式职能分工：按环节分工复合模式第四节投资银行的人力组织一、投行的工作特点专业性强：专业面宽、专责任感：承诺，责任报酬高工作强度大二、对投行员工的素质能力要求良好的职业道德业务素质能力要求三、员工管理中的激励机制鼓励计划福利计划在职培训对证券公司而言：树立公司品牌，产生广告效应；为公司创造利润；提高公司专业水平，培养人才；带来客户资源，为其他业务服务。对客户而言：承销商→战略、管理、财务咨询顾问投资银行业务的定位投资银行业务的组织深圳总部北京分部上海分部研究与营销→生产→技术与内核→销售→售后服务行业专家生产人员内核人员销售人员辅助人员项目小组区域分工→行业分工投资银行部→投资银行公司投资银行考核体系证券公司投资银行部项目小组项目小组…项目小组项目人员项目人员…项目人员考核指标：项目数量、收入、成本费用、利润投资银行业务成功的关键以客户为中心；•注重长期利益（风险控制）；•良好的奖励激励机制；•品牌、人才、客户。投资银行业务人员的素质与机遇需要具备的素质：正直、诚实、单纯；激情、冲劲、活力；勤奋踏实；专业能力强；持续学习；沟通能力强。机遇•能提高自己的专业能力和综合素质；•能建立自己的客户队伍，与优秀企业家建立友谊；•能深入了解产业、企业、企业家、企业战略；•较快完成资本的原始积累；存在大量投资机会和未来控股上市公司的机会。投资银行人才的类别创业型：领袖专家型：模型、定量运算、程序创新性：产品设计管理型：管理人才