第九章长期负债和长期债权投资

第九章长期负债和长期债权投资【学习目标】了解长期负债的内容和计价；了解公司债券的种类、发行价格的计算；了解长期债券投资的会计处理；掌握公司债券发行、折价和溢价摊销的会计处理；掌握长期借款和租赁负债的会计处理。【章节重点】公司债券发行、折价和溢价摊销的会计处理；长期借款和租赁负债的会计处理。【教学方法】多媒体教学；讲授法与课件演示结合；第七章长期营业用资产本章结构第一节长期负债的内容和计价第二节公司债券第三节其他长期负债第四节长期债权投资第一节长期负债的内容和计价一、长期负债的内容二、长期负债的计价一、长期负债的内容企业经营所需长期资金的来源有两种：一是由业主追加投资或由公司通过增发股票向股东筹集资金。二是通过举借长期债券向债权人筹集资金。长期负债（Long-termliabilities）是指偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。长期负债的特征是：一是债务偿还期较长；二是债务金额较大。长期负债一般包括以下内容：⑴公司债券⑵长期借款，又称应付长期抵押票据。⑶其他长期负债。（应付租赁负债、应付退休金等）。二、长期负债的计价长期负债按以下原则计价：第一，长期负债的入账价值按债务产生时的实际成本，即企业未来需要偿还的债务按现行市场利率折成的现值计算。第二，长期负债的每期利息费用应等于每期期初的实际负债余额乘以举债时的实际市场利率。第三、在长期负债的持续期内，每期资产负债表中长期负债的账面价值等于尚需偿还的债务按市场利率折成的现值。第二节公司债券一、公司债券概述二、公司债券的发行价格三、公司债券会计处理的帐户设置四、面值发行公司债券五、折价发行公司债券六、溢价发行公司债券七、公司债券的应计利息八、公司债券提前赎回九、公司债券的转换一、公司债券概述公司债券（Bonds）是举债公司发行的用于筹集长期资金的有价证券，它是债券发行公司对债券持有人承诺，到期偿还债券本金并定期支付固定利息的一种书面证明，具有法律效力。应付公司债券（Bondspayable）则是债券发行公司的一项债务，其实质是一种长期应付票据。㈠公司债券简介公司购置长期资产所需资金数额巨大，通常将所需借入的资金划分成若干较小单位，以发行公司债券的方式向社会的广大投资者筹集资金。发行公司债券时，发行公司和债券购买人之间通常定有一个债券契约，其中规定债券发行的方式、提供担保品的详细说明，以及偿债能力的保证条款。一、公司债券概述由于公司债券涉及许多购买人，债券发行公司往往选定一家投资银行作为证券包销商来包销公司债券，并由其代表债券持有人的利益监督债券发行公司履行契约中规定的所有条款。㈡发行公司债券的利弊利：1.可以筹集长期稳定的额资金2.可以保持股东的投资比例及其对企业的控制权不变3.可以给企业带来税收上的好处（税前作为费用扣除）4.可以提高股东投资收益5.可以转移通货膨胀风险一、公司债券概述不利：1.偿还公司债券的本金与利息将导致企业未来大量的现金流出。2.公司债券会给企业未来的经营活动和财务政策带来某些方面的限制。㈢公司债券的种类1.按是否记名分为记名公司债券和不记名公司债券记名公司债券（Registeredbonds）是指债券发行公司或债券管理机构保持债券持有人名册的债券。不记名公司债券（Bearerbonds）是指无须在债券发行公司或债券管理机构保持债券持有人名册的债券。2.按有无担保分为有担保公司债券和信用公司债券一、公司债券概述有担保公司债券（Securedbonds）是指以被抵押的特定财产作为履约保证的债券。有担保公司债券又称息票债券。信用公司债券（Debenturebonds）也称无担保公司债券，是指不以特定的抵押品作为偿还保证的证券，其发行全凭公司的信用。3.按偿还方式分为定期偿还公司债券和分期偿还公司债券定期偿还公司债券（Termbonds）通常只规定一个固定的到期日，在这个固定的到期日全部债券都要偿清。分期偿还公司债券（Serialbonds）通常会规定若干个到期日，在各个到期日分别偿还相应的到期债务。一、公司债券概述4.其他公司债券如果债券契约中规定债券持有人可以在一定时期后按照规定的比率将公司债券转换为发行公司的股票，这样的债券称为可转换公司债券（Convertiblebonds)。有些公司为了能更灵活地使用资金，往往发行一种可以在到期日之前收回的债券，称为可赎回公司债券。（Callablebonds）㈣公司债券的内容企业发行公司债券，一般要列明如下内容：1.债券面值债券面值（Facevalue）就是公司债券上标明的借款本金(Principle），也称债券到期值（Maturityvalue），一、公司债券概述即公司债券到期偿还的金额，一般以$1000为单位。2.票面利率票面利率是指债券标明的年利息率，用于计算债券每期应付的利息，通常称为约定利率（Contractrate)、设定利率（Statedrate）、名义利率（Nominalrate）或息票利率（Couponrate）。3.付息日付息日（Interestdate）即支付利息的日期。西方企业一般半年支付一次利息，一年两次。4.到期日到期日(Maturitydate）即偿还公司债券本金的日期。二、公司债券的发行价格在美国，公司债券交易市场通常都是以债券到期值的百分比进行报价。㈠货币时间价值的有关概念今天投资一笔货币，就放弃了使用或消费这笔货币的机会或权利，那么按放弃时间的长短而计算的代价或报酬就称为货币时间价值（Timevalueofmoney）。货币时间价值有两种表现形式：从相对量来看，就是在不考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均投资报酬率。从绝对量来看，就是货币资本在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数量的货币资本与时间价值率的乘积。二、公司债券的发行价格在实际工作中，一般均以银行存款利息或利率代表货币时间价值。在会计实务中，对利息的计算有单利（Simpleinterest）和复利（Compoundinterest）。分析货币时间价值的影响，通常按复利计算。货币时间价值的计算主要有两方面：1.复利终值与现值复利终值（Futurevalue）是指一定数额的款项按一定的利率复利计算至未来某一时点的本息之和。公式为：复利终值=现值×复利终值系数复利现值（Presentvalue）是指未来某一时点一定数额的款项按照一定利率复利计算成现在时点的价值。二、公司债券的发行价格复利现值=终值×复利现值系数2.年金终值与现值年金（Annuity）是指在一定时期内，每隔相同时间就发生相同数额的系列收款或付款，也称等额系列款项。如：企业定期支付的公司债券利息。年金终值是指按一定利率计算的若干期年金的本利之和。其计算公式为：年金终值=年金×年金终值系数年金现值是按一定利率将若干期年金、折算到现在的价值总和。其计算公式为：年金现值=年金×年金系数二、公司债券的发行价格㈡市场利率与债券发行价格公司发行债券时，必须以投资者愿意支付的市场价格来销售，即公司债券的市场价格就是债券的现值。确定公司债券的价格要考虑两个因素：票面利率：债券发行公司根据所需资金的多少，未来支付利息的能力以及发行时资本市场的供需状况，自行确定所发债券的票面利率。市场利率（Marketrate)也称实际利率，是投资者对其投资所要求的报酬率。㈢公司债券发行价格的计算企业通过发行公司债券筹集资金，引起现金流入，未二、公司债券的发行价格来的现金流出则包括两部分：未来定期支付的利息和到期偿还的本金，这两部分均为未来某些时点的终值，而这两部分未来终值折算的现值决定了债券发行时的价格。公司债券的现值就是发行时的实际价格，包括两部分：⑴到期偿还的本金（债券面值）的现值（复利现值）⑵各期支付的现金利息的现值（年金现值）在计算债券发行价格时，应明确两个问题：第一，计算现值所使用的利率应为债券发行时的市场利率。第二，计算的期限应为付息或计息的期限。二、公司债券的发行价格例9-1假设瑞格公司在2007年1月1日发行面值为$1000、票面利率为14%、5年期的公司债券10000张。该债券年付利息两次，付息日为6月30日和12月31日。1.票面利率与市场利率相等，公司债券按面值发行。假设发行时的市场利率也为14%，半年期的利率为7%，可分别从复利现值表和年金现值表查得利率7%、期数为10期、$1的两个现值系数分别为0.50835和7.02358。则债券的现值：未来现金流出：到期偿还本金=$1000×10000=$10000000每期支付利息=$10000000×7%=$700000本金的现值:$10000000×0.50835=$5083500利息的现值:$700000×7.02358=$4916500二、公司债券的发行价格债券的发行价格:$100000002.票面利率低于市场利率，公司债券以低于面值的价格发行假设发行时的市场利率为16%，则半年期的利率为8%，可分别从复利现值表和年金现值表查得利率8%、期数为10期、$1的两个现值系数分别为0.4632和6.71。则债券的现值：本金现值:$10000000×0.4632=$4632000利息的现值:$700000×6.71=$4697000债券的发行价格:$9329000可见,当票面利率低于市场利率时，公司债券以低于面值的价格发行，称为“公司债券折价发行”，其发行价格低于面值的部分称为“公司债券折价”（Bonddiscount）。二、公司债券的发行价格公司债券折价=$10000000-$9329000=$671000债券折价的实质是发行公司因票面利率低于市场利率而预先给予投资者的额外利息补偿，这部分折价将在债券有效期内逐期摊销，增加发行公司各计息期的利息费用。3.票面利率高于市场利率，公司债券以高于面值的价格发行假设发行时的市场利率为12%，则半年期的利率为6%，可分别从复利现值表和年金现值表查得利率6%、期数为10期、$1的两个现值系数分别为0.55839和7.36。则债券的现值：本金现值:$10000000×0.55839=$5583900利息的现值:$700000×7.36=$5152000债券的发行价格:$10735900二、公司债券的发行价格可见,当票面利率高于市场利率时，公司债券以高于面值的价格发行，称为“公司债券溢价发行”，其发行价格高于面值的部分称为“公司债券溢价”（Bondpremium）。公司债券溢价=$10735900-$10000000=$735900债券溢价的实质是发行公司因票面利率高于市场利率而从债券购买者预先收回多付的利息，这部分溢价将在债券有效期内逐期摊销，冲减发行公司各计息期的利息费用。三、公司债券会计处理的帐户设置㈠应付公司债券应付公司债券（Bondspayable）帐户反映企业所发行的公司债券面值的额增减变动情况，贷方反映增加数，即发行的债券面值，借方反映减少数，即债券本金的偿还数，余额在贷方，反映尚未归还的债券本金。㈡应付公司债券折价应付公司债券折价（Discountonbondspayable）帐户反映债券发行价格小于债券面值的差额，它是“应付公司债券”帐户的备抵帐户。该帐户的借方反映已发行债券的折价数额；贷方反映债券折价的逐期摊销额；余额在借方，表示尚未摊销的债券折价数额。公司债券在折价发行的情况下，某一时点的账面价值等于“应付公司债券”帐户的贷方余额三、公司债券会计处理的帐户设置与“应付公司折价”帐户借方余额的差额。㈢应付公司债券溢价应付公司债券溢价（Premiumonbondspayable）帐户反映债券发行价格大于债券面值的差额，它是“应付公司债券”帐户的附加帐户。该帐户的贷方反映已发行债券的溢价数额；借方反映债券溢价的逐期摊销额；余额在贷方，表示尚未摊销的债券溢价数额。公司债券在溢价发行的情况下，某一时点的账面价值等于“应付公司债券”帐户的贷方余额与“应付公司溢价”帐户贷方余额之和。四、面值发行公司债券㈠债券在付息日发行例9-2仍按例9-1的资料，假定瑞格公司按面值发行公司债券，并假定付息日为每年1月1日和7月1日。有关公司债券业务的会计处理如下：⑴2007年