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中南民族大学第二讲《孙子兵法》中的投资心理学启示中南民族大学《孙子兵法》中的投资心理学启示早在2500多年前，中国古代兵圣孙武就已经意识到心理因素在战争中的重要性，意识到心理因素是实施军事谋略的基础条件之一，孙武在其流传千古的军事名著《孙子兵法》中也多次提到心理因素的关键地位。股市投资与沙场征战虽然是各属于不同的领域，但其中也有着许多相通之处，非常有趣。时至今日，《孙子兵法》中提出的心理因素也是是决定股市投资成败的关键性因素。中南民族大学《孙子兵法——九变篇》曰：故将有五危：必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。意思是说：将帅有五种性格上的弱点，只知拼命死战的心理，会被杀死；有贪生怕死的心理，会被俘虏；性情急躁的，会因为经不起刺激，从而失去理智；爱好廉洁的名声，会不能忍受羞辱；爱护民众，并且竭尽全力的保护民众的，会导致过多的烦劳。所以这五种心理弱点，是将领的过错，也是用兵的灾难。军队覆没，将领牺牲，必定是由于这五种危险引起的，是不能不仔细慎重的。《孙子兵法》中南民族大学五种心理弱点这五种心理弱点也同样是最容易导致股市中投资者失败的主要心理因素，必须注意加以克服：1、盲目胆大心理（搏猛心理）。有些投资者从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟训练，甚至连最起码的证券基础知识都不明白，就贸然地进入股市，参与投资，其资金帐户的迅速贬值将是必然的选择。还有的投资者一旦发现股价飚升或股评家推荐，就不假思索大胆追涨，常常因此被套牢在高位。不要盲目“追涨杀跌”：见到股价盘中大幅拉升就盲目杀入；见到股价大幅下跌就急于卖出。不要盲目相信股评和专家:“事后诸葛亮”；“庄托”追涨杀跌：追涨就是见股票上涨就激动,马上就会有买入的激情,买入后股票下跌就会胆战心惊.只有卖出以寻求解脱。这是中小散户的通病。“追涨”不同于“买涨不买跌”：意指要选择当前市场的热点、板块龙头股来进行操作。操作这种人气和活跃度都很高的股票：一、可以短期内获取大幅利润，二、可以避免买到冷门股而造成资金闲置，付出较高的机会成本。“杀跌”不同于“止损割肉”。中南民族大学2、贪婪恐惧心理。即使是一个聪明人，当他产生恐惧心理时也会变的愚笨。在证券市场中，贪婪和恐惧常会使投资者的投资水平发挥失常，屡屡出现失误、并最终导致投资失败。因此，贪婪和恐惧是投资者在股市中获取赢利的最大障碍之一。投资者要在证券市场中取得成功，必须要克服贪与惧。贪婪恐惧心理会导致大量的非理性操作（甚至是错误操作），并带来严重的后果——暴涨暴跌。中南民族大学3、急切焦躁心理。毕竟人非圣贤，由于股市风云莫测，投资者有时难免会心浮气噪。如看到某些股票大幅飙升，而自己手中的持有的股票却不愠不火，于是割甲股，追乙股，频繁进出，反复操作，结果可能是割掉的马上大涨，追进的冲高回落。这种焦躁心理是炒股的大忌，它会使投资者操盘技术大打折扣，还会导致投资者不能冷静思考而做出错误决策。心理急切焦躁的投资者不仅最容易失败，也最容易灰心。很多时候投资者就是在充满焦躁情绪的投资中一败涂地的。频繁操作是投资者的天敌。是做“猎豹”？还是做“石头”？中南民族大学4、缺乏忍耐心理。有些投资者恨不得，股票刚一买入就立即上涨，最好是大幅上涨。但是出现这种情况的概率很小，大多数情况下，即使是处于强势的个股也不可避免的要经历洗盘、震荡、回档、盘整等过程。这正是考验投资者耐心的时候，千万不要象得了芝麻丢了西瓜的猴子一样，看见其它股涨的好，就割肉追涨，或者赚了一点蝇头小利就急忙抛出，往往会得不偿失。“洗盘”：庄家为达炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛出股票，其基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，使筹码进一步集中；摊低庄家持股成本，提高散户的持仓成本。一般有打压洗盘和横盘整理两种。区分“庄家洗盘”和“庄家出货”洗盘和出货在形式上有类似之处，庄家真真假假，虚虚实实，让洗出场者后悔，让抱股不动者尝到甜头，让散户搞不清洗盘与出货的区别，今后在庄家出货时，散户也可能认为是洗盘，掩护庄家今后出货。区分二者很重要：目的不同盘口方面技术形态方面交易量方面中南民族大学5、不愿放弃一切的心理（泛爱心理）。证券市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，是不可能把握住所有的投资机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。散户不宜太过分散投资。中南民族大学《孙子兵法》孙子兵法——九变篇》曰：故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。意思是用兵的原则是：不能有指望敌人不会来的侥幸心理，而要依靠自己做好了充分准备；不能有指望敌人不会攻击的侥幸心理，而要依靠自己有了使敌人无法进攻的力量和防御。中南民族大学6、侥幸心理。在证券交易中，投资者中存在着各种形式的侥幸心理：当股市刚刚进入熊市以后，许多投资者明明发现市场已经是山雨欲来风满楼，但是仍然幻想着股市跌不深、幻想着救市、幻想着反转、幻想手中的股票一夜间成为黑马，无数次的逃生机会就在这种种不切实际的幻想中悄悄失去，这些幻想就是诞生于侥幸心理之上。侥幸心理是危害投资者利益，容易导致投资失败的主要原因之一。在熊市中的每一次反弹都是逃命的机会。中南民族大学还有的投资者总是抱着赌一把的侥幸心理。特别是有些新入市的投资者对股市缺乏必要的了解，以为股市是提款机，总想着一夜暴富和快速发财。实际上，炒股是一种投资行为，炒股和其它的实业投资行为一样，都有投入有产出、有风险有收益。“投资也是一门专门的学问，就和医生、律师一样。如果每个人都可以很轻松在股市赚到钱的话，职业投资人就失去了存在的意义。”有侥幸心理的投资者通常缺乏正确研判市场的能力，正是因为他们缺乏对市场的足够认识，缺乏对趋势的清醒辨别。所以，他们的投资行为往往是建立在没有客观依据的基础上的，对他们来说，选股就如同是押宝，买卖操作就象是赌博。中南民族大学股市是风险投资市场，投资者置身其中不能存有指望风险不会降临的侥幸心理，而要提高自身抵御风险的能力。首先进入股市要明白的基本规律：二八规律二八定律也叫巴莱多定律，是１９世纪末２０世纪初意大利经济学家巴莱多发明的。他认为，在任何一组东西中，最重要的只占其中一小部分，约２０％，其余８０％的尽管是多数，却是次要的，因此又称二八法则。生活中存在许多不平衡的现象，如社会上20%的人占有80%的社会财富；管理学认为一个企业80%的利润来自它20%的项目；心理学家说20%的人身上集中了人类80%的智慧同时；市场上，20%的强势品牌，占有80%的市场份额。二八法则告诉我们，不要平均地分析、处理和看待问题。因此，二八定律成了这种不平等关系的简称，不管结果是不是恰好为80%和20%。中南民族大学股市中有80％的投资者只想着怎么赚钱，仅有20％的投资者考虑到赔钱时的应变策略。但结果是只有那20％投资者能长期盈利，而80％投资者却常常赔钱。20％赚钱的人掌握了市场中80％正确的有价值信息，而80％赔钱的人因为各种原因没有用心收集资讯，只是通过股评或电视掌握20％的信息。当80％人看好后市时，股市已接近短期头部，当80％人看空后市时，股市已接近短期底部。只有20％的人可以做到铲底逃顶，80％人是在股价处于半山腰时买卖的。券商的80％佣金是来自于20％短线客的交易，股民的80％收益却来自于20％的交易次数。除非有娴熟的短线投资技巧，否则不要去贸然参与短线交易。只占市场20％的大盘指标股对指数的升降起到80％作用，在研判大盘走向时，要密切关注这些指标股的表现。一轮行情只有20％的个股能成为黑马，80％个股会随大盘起伏。80％投资者会和黑马失之交臂，但仅20％的投资者与黑马有一面之缘，能够真正骑稳黑马的更是少之又少。股市中20％的机构和大户占有80％的主流资金，80％的散户占有20％资金，所以，投资者只有把握住主流资金的动向，才能稳定获利。成功的投资者用80％时间学习研究，用20％时间实际操作。失败的投资者用80％时间实盘操作，用20％时间后悔。股市中的二八定律中南民族大学具体而言，在市场上操作还要做到：在具体实施操作前，要制定周密的操盘计划；操作方案中要有完善的止损计划和止损标准，并且在发觉研判失误时，能果断止损。这样才不会在突如其来的打击中束手无策，也不会在漫漫熊途中越套越深。另外还要注意，不要盲目的追高，不要刻意的去追求暴利，要完全放弃赌一把的侥幸心理。严格遵守铁的投资纪律——“止损”和“止赢”止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于控制损失扩大化。止赢是指守住阶段性利润，实现阶段性盈利目标，锁住利润，盈利出局。其目的就是保住胜利成果。止赢的要点在于见好就收，不要追求赢到最高，中心思想是“赢”。鳄鱼法则：其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。譬如在股市中，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。股市有句俗语：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。股市不外乎两点：买点、卖点。做好这两点，多烂的票你也总能盈利。在实战操作中，止损与止赢的制定与实施与否，是职业操盘手和普通投资者最重要的区别之一。对中小投资者而言，止损止赢策略就像一把保护伞，可以最大限度的保障中小投资者的本金和收益，提高每次投资的安全系数。如何设置止损点（止损参照物）和止赢点有很多不同标准。关键是执行！中南民族大学《孙子兵法》《孙子兵法--火攻篇》曰：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而攻战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦，亡国不可以复存，死者不可以复生。故明主慎之，良将警之。此安国全军之道也。”意思是说：国君不可因愤怒而发动战争，将帅不可因气愤而出阵求战。对国家有利才用兵，对国家不利就要停止战争。愤怒可以恢复到欣喜，气忿可以恢复到高兴。国忘了就不能复存，人死了就不能再生。所以，对于战争，明智的国君要慎重，贤良的将帅要警惕，这是安定国家和保全军队的关键！中南民族大学7、冲动心理。投资者也应该对投资行为保持慎重的态度，严格执行“趋利避害”的原则。只有在符合利益原则的条件才可以参与投资，不符合利益原则的投资行为坚决不参与。在投资中千万不能因为生气而影响投资的情绪。更不能在处境被动时采用赌气式的操作，因为生气可以转化为平静、被动可以转化为主动，而赌气导致的失败往往会使投资者在物质和精神上遭受双重打击，所造成的损失将是难以弥补的。杜绝冲动交易，冲动是魔鬼！