第五章投资体制

第五章投资体制教学内容小结习题教学安排第一节投资体制概述第二节投资体制的历史沿革第三节投资分配制与投资经营制第四节投资股份制第五节深化和完善我国投资体制的改革途径教学安排—教学内容第五章投资体制第五章投资体制第一节投资体制概述一、投资体制的概念及组成：1、概念：投资体制，在我国一般是固定资产投资活动运行机制和管理制度的总称。2、组成：从系统论的角度来看，由投资决策系统、调控系统、动力系统和信息系统组成。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类（一）投资体制与经济体制的关系经济体制是指在一定的社会经济制度下，生产关系的具体形式、国民经济的运行方式以及组织、管理和调节国民经济制度的方式方法的总称。其主要内容包括：所有制结构、经济决策结构、经济调节机构、激励机制、经济管理组织结构等。经济体制决定投资体制。投资体制是经济体制的重要组成部分。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类（二）西方资本主义国家的投资体制与社会主义国家相比，西方资本主义国家的投资体制有很大的不同。投资主体：以私人投资为主投资方式：以证券、金融买卖方式为主第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类（三）社会主义国家的投资体制相对而言，社会主义国家投资体制较为复杂，并且由于改革的进行，投资体制的变动较大。这里，选择较为典型的三种投资体制模式作一简要介绍。1．高度集权型投资模式。前苏联以及我国改革以前均属于这一模式。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类这种模式的主要特征是：企业投资全部纳入国家统一计划，以行政投资方式为主，国家是唯一的投资主体，投资领域各单位和经济实体之间的联系非商品化。国家不仅决定关系国民经济结构的新建项目的决策，而且决定原有企业本身的扩建和改建，甚至包揽企业固定资产更新资金使用，企业没有固定资产扩大再生产的自主投资决策权。预算拨款是投资资金的主要来源，计划亏损以及低利企业由国家财政予以补助。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类集权型投资体制排斥市场机制的作用，不仅实行高度集中的投资决策制度，还实行直接调控指令性计划体制、直接调拨的物资配给体制以及资金的中央集中制和无偿分配制。这种投资体制模式，在社会主义制度建立初期，曾经起过很大的积极作用，但随着经济的发展，它逐渐地成为阻碍经济发展的体制性因素，成了体制改革的重要内容。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类2．分散型投资体制模式。前南斯拉夫的投资体制属于这一类型，其基本特征是：国家彻底放弃一切投资决策权，投资决策完全交给企业自主掌握。投资品由市场提供，企业资金来源由自有资金和银行贷款来解决。分散型投资模式有利于刺激经济单位的积极性，但不利于宏观调控，会产生盲目投资、规模膨胀以及项目小型化等弊病。第一节投资体制概述二、投资体制的分类3．综合型投资体制模式（社会主义市场经济体制投资模式）。匈牙利以及我国改革中期的投资体制属于这一类型。其基本特征为：划分国家和企业的投资范围，中央政府负责关系整个国民经济产业结构和社会消费结构的项目投资，地方政府负责关系到地方产业、经济结构的新建项目的决策，企业再生产方面的一切决策权全部由企业自主行使，形成了中央、地方、企业三个层次的投资主体；投资调控主要通过税收杠杆、信贷杠杆以及发布投资信息引导三种方式来实行。第五章投资体制第一节投资体制概述二、投资体制的分类综合型投资体制模式具有集权型投资模式所没有的优点，同时在一定程度上解决了分散型模式的弊病。但是，综合型投资模式必须以企业产权的明晰化和比较发达的市场机制为前提，否则就会导致企业投资行为的某种紊乱，产生周期性的经济振荡，形成放权与收权的怪圈。第二节投资体制的历史沿革一、1949-1957年国民经济恢复时期和“一五计划时期的投资体制”(全民,集体,公私合营,私营,个体)。特征：（一）投资决策权集中于中央；（二）建设资金由国家统一拨款；（三）统一基本建设管理机构和管理制度(设计任务书—初步设计—技术设计—施工图)；（四）基本建设投资统一由专业银行办理拨款和监督；（五）在计划管理的条块关系上，强调以条条管理为主，以国家作为投资主体的部门分配投资体制。第二节投资体制的历史沿革二、1958-1960年“大跃进”时期的投资体制。通过了“鼓足干劲、力争上游、多快好省地建设社会主义”的总路线。特征：（一）扩大了地方项目的审批权限；（二）实行以地方为主的计划管理体制；（三）中国建设银行机构被撤销；（四）投资管理制度弱化；（五）计划管理的条块关系上，改为块块管理为主。第二节投资体制的历史沿革三、1961-1965年国民经济调整时期的投资体制(调整,巩固,充实,提高)。特征：（一）收回投资权限；（二）重申严格执行基本建设程序，恢复和重建投资管理规章制度；（三）严格自筹资金管理；（四）制定了划分基本建设投资和各项费用的标准；（五）严格施工管理；（六）恢复财政驻厂员制度；（七）恢复建设银行建制。第五章投资体制第二节投资体制的历史沿革四、1966-1976年“文化大革命”时期的投资体制（一）基本建设投资的审批权限再次下放；（二）再次实行投资包干；（三）扩大地方的投资分配权；五、1977-1978拨乱反正时期，整顿基本建设投资（1）在全国开展基本建设财务大检查，严肃财经纪律；（2）明确要求严格执行国家计划，控制投资规模；加强建筑施工的财务管理，促进经济核算；加强拨款监督。（3）总结建国以来的成功经验，发布一系列文件，重申必须按规定的建设程序办事。1977-1978年，我国的投资管理体制，一直是以高度集中统一的直接控制为主，并且主要是以指令性计划和行政办法管理为主，其基本特征是订计划、批项目、分投资。第二节投资体制的历史沿革第二节投资体制的历史沿革六、传统投资体制的弊端（1）在投资主体方面，政府是唯一的投资主体，并且又以中央政府投资主体为主，政府投资包揽了各行各业、大大小小的建设（2）在建设项目决策方面，投资决策的权限高度集个在政府(主要是中央政府)手中（3）在建设资金渠道方面，基本上是国家财政预算内拨款的单一渠道，采取按部门和按地区切块方式分配（4）在投资运行方面，“条”(各部门)“块”(各地区)分割严重，投资要素(包括资金、投资品和劳动力)流动性很差，或者基本上不流动六、传统投资体制的弊端（5）在投资计划管理方面，基本上是单一的指令性计划方式和行政性的调控（6）在投资风险责任方面，基本上没有任何风险责任约束，无论是全国性的投资总量、结构、布局安排的决策发生失误，还是某个具体建设项目决策或设计、施工发生失误，都难以追究责任第二节投资体制的历史沿革第五章投资体制第二节投资体制的历史沿革七、1979年以来的投资体制改革（1）编制综合基本建设计划和固定资产投资计划；（2）实行多种计划管理形式，逐步缩小指令性计划范围；（3）简政放权，简化项目审批手续；（4）基本建设由财政拨款改为银行贷款；（5）实行多种形式的计划承包责任制；第五章投资体制第二节投资体制的历史沿革七、1979年至今的投资体制改革（6）建立投资项目评估制度，促进投资决策科学化、民主化；（7）建立基本建设基金制，成立专业投资公司；（8）投资建设领域推行招标、投标制，引入市场竞争机制；第五章投资体制第二节投资体制的历史沿革八、社会主义市场经济投资体制地建立与发展特征1、实行自主决策，自我约束的企业投资制度；2、建立竞争有序的市场体系，市场对投资资源配置起基础性条件作用；3、实行灵活有效的投资宏观调控；第五章投资体制第三节投资分配制与投资经营制一、投资分配制二、投资经营制第五章投资体制第三节投资分配制与投资经营制一、投资分配制（一）投资分配制的概念即：由国家计划部门有计划地进行按部门归口切块分配投资.（二）投资分配制下计划,财政,银行,企业之间的关系:计划是主宰；财政统管国家财政，银行是出纳(人民银行“监督资金的合理使用”，建设银行“守计划把口子”；企业被动作用第五章投资体制第三节投资分配制与投资经营制(三)投资分配制的弊端1、企业片面追求产值、增长速度，争项目，争投资；2、部门排他性，嫡系项目；3、投资效益差；4、企业自主权小，管制较严；5、集权分权处理不当；第五章投资体制第三节投资分配制与投资经营制二、投资经营制即在国家计划指导下以企业的投资经营和银行的经营投资为特征的投资体制。将投资决策和投资风险结合。（一）国家计划要管理宏观的投资规划和经济杠杆的调节管：投资规模、信贷规模、产业投向、重大项目的投资决策、经济杠杆的调节。（二）企业自主进行投资经营企业应有真正的决策权(责、权、利相结合)。第五章投资体制第三节投资分配制与投资经营制（三）银行如何进行经营投资银行经营决策投资,一般可以分作三个层次:第一,对国家指令性计划安排有国家直接投资项目,代国家实行参股控股;第二,银行可以选择项目运用国家拨款给的投资贷款基金直接参与投资;第三,办理长期贷款;第五章投资体制第四节投资股份制一、我国传统的投资模式的矛盾（一）投资不足1、投资需求的不断扩张2、控制投资规模----拟制经济增长（二）投资效益差结论：投资饥渴第五章投资体制第四节投资股份制二、新的投资模式应满足的基本条件1、多渠道筹集资金；2、引导资金的合理投向，保证国民经济发展急需的重点建设；3、硬化投资的预算约束，使投资者承担投资风险和经济责任；结论：只有股份制可以满足以上条件。第五章投资体制第四节投资股份制三、投资股份制的涵义投资股份制以股票为载体，由不同的投资主体采取入股、合股、控股等方式进行投资的一种投资模式。1.基本形式：(1)政府投资以参股、控股的方式对地方、企业投资；(2)企业之间互相参股、合股,进行联合投资；(3)企业采取发行股票的形式筹措建设资金。2.投资股份制的优势：(1)有利于筹措资金;(2)融通资金，横向联合经济;(3)集中资金—重点建设:国家通过参股,控股,发挥对社会资金的引导作用;企业之间促进企业集团的形成；(4)完善资金市场,健全市场体系.(股票市场和债券市场)；（5）强化企业的投资约束行为；第五章投资体制第四节投资股份制四、投资股份制的运行基础(商品经济)1、市场机制.市场机制的作用在于能够是资金合理流动和融通,以实现投资的优化组合.首先,通过市场筹集资金.其次,通过市场分配投资.再次,通过市场收集信息反馈,增加投资活动的透明度,以便投资主体准确判断,科学决策.2、经营机制（1）经营主体（2）经营目标:是预期企业的收益.（3）经营方式,关键是政府投资的股份如何实行企业化经营的问题.3、风险机制.第五章投资体制第四节投资股份制五、调控投资股份制的投资行为与运行（一）调控目标1、实现投资供求总量平衡,避免投资规模扩张对国民经济的冲击.2、投资运行规范化.首先,要求各种投资主体必须是股份制的有限公司,其组织形式应当按照股份制的要求进行(比如建立股东大会);其次,各种投资主体的投资行为,必须是经济性的,体现以赢利为目标的特点;再次,各种股份都必须以股票为载体,股票的设置可以根据持股对象的不同特点,采取多种不同的形式.（二）调控措施1、尽快健全有关法律条文2、建立证券交易和管理的组织机构3、公开企业的经营成果4、发挥金融机构的调节作用3、建立正常的市场秩序.股票的发行,转让都必须依照严格的法律准则,委托经批准的机构办理.对于法人之间的股份买卖,必须限制在一定范围,并要求制定相应的规程.第五章投资体制第五节深化和完善我国投资体制的改革途径一、真正建立企业的投资主体地位二、有效发挥市场机制的调节作用三、运用经济手段，加强宏观调控四、加强投资法制建设小结本章回顾第一节投资体制概述第二节投资体制的历史沿革第三节投资分配制与投资经营制第四节投资股份制第五节深化和完善我国投资体制的改革途径第五章投资体制第五章投资体制复习思考题一、名词解释投资体制投资分配制投资经营制投资股份制二、简答题1、投资分配制有何弊端？2、投资股份制有何特点？3、投资股份制的运行机制？4、如何深化我国的投资体制改革？