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第五章财政投资性支出——购买性支出之二第一节政府投资概述一、财政投资性支出的一般分析（一）投资的概念投资主体为获得预期收益而投入投资要素，形成各种资产的活动。投资主体依法享有决策权、收益权、监督权、处置权投资目的获得预期收益－－经济效益和社会效益投资要素货币要素和非货币要素投资结果固定资产、流动资产、金融资产等（二）投资的分类根据投资主体不同1.政府投资：财政拨付的投资支出；2.非政府投资：非国家的社会主体提供的投资资金根据投资性质不同1.新建；2.改建；3.扩建；4.恢复；5.迁建。根据投资与现有企业的关系不同1.基本建设投资：固定资产扩大再生产和一部分简单再生产的活动2.更新改造投资：现有企业对固定资产进行更新改造的活动。投资是经济增长的火车头——投资是供给主要形成力量；投资是最活跃的需求因素。从供给来说，投资的结果会形成新的生产能力，为经济规模的扩张提供物质基础。从需求来说，投资首先要购买投资品，形成对投资品的主要需求，从而会促进生产资料的增长；其次，转化为劳务费用的投资部分又会促进消费资料的增长。（三）投资与经济增长乘数作用－－乘数是指每增加一定数额投资所引起的收入（需求）增长的倍数乘数作用是一把“双刃剑”当投资增加时，它引起的收入（需求）增加数倍于所注入的投资。当投资减少时，它引起的收入（需求）减少也会数倍于减少的投资。乘数的扩张作用只有在经济衰退，大量存在闲置资源时才能表现出来。1.投资乘数原理投资乘数模型MPC=4/5投资增量△I收入(需求)增量△Y消费增量△C储蓄增量△S第一轮第二轮第三轮第四轮第五轮…10001000800640512409.6…800640512409.6327.68…200160128102.481.92…500040001000K（投资乘数）＝1/(1－MPC)＝1/MPS2009年，中国铁路完成固定资产投资达7000亿元，创历史新高；全年完成基本建设投资6000亿元。大规模的铁路建设投资，成为扩内需，保增长的火车头。据测算，铁路建设投资每完成1万元，需要水泥两吨，钢材0.32吨，人工25个工作日。按此比例，2009年，全国铁路建设共消耗钢材2000万吨，水泥1.2亿吨，提供就业岗位600万个。高铁的乘数效应2.收入对投资的加速原理（效应）含义：在投资和产量变动关系一定的条件下，收入(产量)微小的变动，就会引起投资较大的变动。在资源已充分使用，继续刺激需求会引起加速效应。举例：1.某纺织厂资本－－产出比为2:1，即生产1元产品，需要两元设备投入。2.该企业原资本总值6000万元，设备20台，且新旧不等，单价300万元。3.每年更新一台价值300万元的机器设备。以表列形式描述加速原理模型加速原理模型(万元)时间年销售额(1)销售额增减(2)资本存量(3)净投资（4）重置投资（5）总投资（6）第一阶段第一年第二年第二阶段第三年第四年第三阶段第五年第四阶段第六年30003000450060006000550000150015000－50060006000900012000120001100000300030000－100030030030030030030030030033003300300－700结论：在第一和第三阶段，收入不增长，净投资为零；第二阶段收入增加要求净投资倍数增长；第四阶段，收入下降，净投资倍数下降。原理1、2比较原理1中MPC越大，乘数作用越显著。加速原理适用于现代化大机器生产中，有机构成较高，资本产出之间有较为固定的比例关系，要增加产量就必须追加更大比例的投资。原理1、2在经济增长中共同发挥作用。财政投资支出增加会排挤私人部门支出，并与私人部门争夺有限的社会资源；公共投资也许被私人部门不用于生产能力的扩张上，比如更好的道路可能排挤卡车和其它交通设备的投资，而私人产出水平保持不变。因此，财政投资支出增加会阻碍经济增长。财政投资对经济发展可能存在的消极作用（四）研究和安排投资时必须考虑的三个问题投资规模要适度理论上讲，投资恒等于储蓄，而储蓄依赖于国民收入。因此投资规模的大小要受到国民收入的制约。当投资大于储蓄就会产生通货膨胀，当投资小于储蓄就会出现需求不足，经济难以快速发展。投资是周期性活动，且投资过程中只有投入劳动力和生产资料而没有产出，由于要不断投放货币，所以有支付能力的需求会增加，导致价格上涨。因此，投资规模必须要适度。投资结构要合理要注重投资效益二、政府投资（一）概念：是指以政府为投资主体，以财政资金为主要资金来源的投资活动，主要为社会提供公共物品或准公共物品。政府投资分类投资主体经济性质资产属性资金来源预算内投资预算外投资固定资产投资流动资产投资生产性投资非生产性投资中央政府投资地方政府投资非生产性投资生产性投资政府投资•基本建设支出•增拨流动资金•挖潜改造资金•科技三项费用•支援农村生产支出23451国家党政机关、社会团体、文科卫等部门的办公用房建设（二）政府投资与非政府投资的比较政府投资的特点非政府部门投资的特点以宏观调控为主要目的；不以微观盈利为主要目的以实现盈利为目的，追求利润最大化。资金来源于财政，项目投资规模较大，集中性强，建设周期较长资金来源于内部积累和外部融资，总体上项目投资规模较小，建设周期较短投资主要用于基础性、全局性、外部效益较强的建设项目，弥补市场缺陷，社会效益明显。主要用于一般性、微观性、竞争性、外部效益不太强的建设项目；效益主要是内部性的货币收益，社会效益较低政府（财政）投资范围包括基本建设和其他资本性支出其他资本性支出是反映非各级发展与改革部门集中安排的用于上述的支出。基本建设科目反映各级发展与改革部门集中安排的一般预算财政拨款用于购置固定资产、战略性和应急性储备、土地和无形资产，以及购建基础设施、大型修缮所发生的支出。（三）政府（财政）投资范围指标小计（亿元）国家预算内资金国内贷款利用外资自筹资金其他资金200033110.32109.456727.271696.316317.36260.12001379872546.427239.791730.73189147556.1200245046.93160.968859.072084.9822816.78125.2200358616.32687.8212044.362599.431449.829834.94200474564.883254.9113788.043285.6841272.5912963.7200594590.844154.2916319.013978.855105.7815032.972006118956.99467219590.474334.3171076.4519283.752007150803.615857.0623044.25132.6991373.2325396.442008182915.297954.7526443.745311.94118510.4524694.422009250229.712685.7339302.824623.73153514.840102.622010285779.2413012.7544020.834703.64178744.3445297.682011345984.1714843.2946344.515061.99229346.8450387.542012409675.6518958.6651593.54468.78277792.3656862.352013491612.5222305.2659442.044319.44334280.0271265.762000-2013年度全社会固定资产投资实际到位资金来源情况指标实际到位资金小计（亿元）国家预算内资金占比200033110.32109.456.372001379872546.426.70200245046.93160.967.02200358616.32687.824.59200474564.883254.914.37200594590.844154.294.392006118956.9946723.932007150803.615857.063.882008182915.297954.754.352009250229.712685.735.072010285779.2413012.754.552011345984.1714843.294.292012409675.6518958.664.632013491612.5222305.264.54国家预算内资金占比（四）政府投资的作用市场机制条件下政府对公益性项目和对基础产业的投资弥补市场调节的不足政府投资是国家进行宏观调控的重要手段投资总量调节投资结构调节导向性的作用（五）政府投资的决策标准在确定投资项目时，应当选择单位资本投入产出最大的投资项目政府应当选择单位投资额能够动员最大数量劳动力的项目资本－产出比率最小化标准（稀缺要素标准）资本－劳动力比率最大化标准就业创造标准——劳动力密集型项目政府投资应当选择使边际人均投资额最大化的投资项目社会经济制度与经济发展阶段影响这一比重实行计划经济的国家比重较大，市场经济国家比重较小发展中国家的比重较大，发达国家的比重较小国家出于干预经济的需要，政府投资的比重可能有较大的上升（六）影响政府投资的因素第二节基础设施投资（一）基础设施在产业中的定位基础产业构成基础设施－－社会经济和人民生活共同需要的公共设施。如公共设施、公共工程等基础工业－为其他产品生产提供基本生产条件的工业部门、农业。如采掘、石油等政府对基础产业投资的意义1.弥补市场投资不足－－投资于公共物品2.提升产业水平----投资于资本密集型行业3.规范自然垄断企业发展----满足社会需要基础设施基础工业社会先行资本共同生产条件属性属性一、基础设施的属性基础设施是处在“上游”的产业部门，基础设施投资是一种“社会先行资本”。它所提供的产品和服务构成其他部门(也包括本部门)必需的投入品和服务，如供电、供水、道路和交通等等基础设施在产业锁链中属于这样一类产业，即当基础产业、加工工业和服务业发展时，一般要求适度加大基础设施投资，要求基础设施的适度超前发展。（二）基础设施投资与一般产业投资关系（三）基础设施投资与一般产业投资关系模型图OKL2KL1KG2KG3D产出线CBQ3Q1AQ2KL3一般产业投资基础设施投资I1I2I3KG1欧美发达国家:Q1→C→Q2→D→Q3日本、韩国:Q1→A→Q2→B→Q3二、基础设施投资的提供方式（一）基础设施提供方式的特点从经济性质来看，基础设施属于混合产品，可以由政府提供，也可以由市场提供，也可以采取混合提供的方式。关系国计民生、国家安全、具有自然垄断性质、外部效应的基础设施由政府提供。二、基础设施投资的提供方式1.政府筹资建设，或免费提供，或收取使用费。关系国计民生的重大项目：三峡工程、南水北调维护国家安全需要：战备公路、核电站、宇航事业反垄断需要：水电煤气等城市公用事业三峡工程资金来源三峡工程建设基金50％葛洲坝水电厂和三峡电站自有资金国内外贷款、发行债券及股份化集资2．私人出资、定期收费补偿成本并适当盈利，或地方主管部门筹资、定期收费补偿成本。如地方性公路和桥梁的“贷款修路，收费还贷”3．政府与民间共同投资的提供方式。4．政府投资，法人团体经营运作。5．BOT投资方式（建设－经营－转让投资方式）第三节财政用于“三农”的投入财政对“三农”投入的重要意义政府（财政）必须介入“三农”投入的理由财政加大“三农”措施和力度一、财政对“三农”投入的重要意义农业是国民经济的基础缩小城乡居民收入差距，实现工业与农业、城市与乡村的协调发展，是建立国民经济长期稳定快速增长机制的必由之路加强农村基础设施建设，加快发展农村社会事业，改善农村面貌二、政府必须介入三农的理由（1）“三农”是具有“外部效应”的公共物品和公共服务。“外部效应”的案例：一项科研成果的推出，将会使全部运用这项成果的农户受益，但从事这项科研活动的单位却无论如何不可能将