融市场与投资

FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage1of6SyllabusofFinancialMarketsandInvestments金融市場與投資Acronym:FMIVersion:1.1.0FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage2of6GENERALINFORMATIONDate:2008-06-12~2008-09-15Time:Thursday,Venue:管理學院壹館Faculty:林修葳[e-mail]02-3366-4967李存修[e-mail]02-3366-1077洪茂蔚[e-mail]02-3366-4988邱顯比[e-mail]02-3366-1079助教LEARNINGMATERIALSyHandouts.yCases(1)07/17證劵評價與投資華倫巴菲特(維吉尼亞個案)(2)08/07被動式投資組合管理DFA個案分析(哈佛個案)(3)08/28新種投資富邦一(研訓院第三冊個案2),工銀金融資產證券化(研訓院第二冊個案7)(4)09/18衍生性金融商品應用個案ABN結構式商品案例(研訓院第三冊個案7)yRecommendedMainReferenceReadings-BBodie,KaneandMarcus,林哲鵬,投資學EssentialsofInvestments6/E-研訓院第三冊教材y作業：-利率作業：分辨各種利率-投資組合規劃練習：授課人於課前提供背景資料(風險偏好、投資限制、流動性偏好、稅負、現金流量等變數)請同學展示組合比重並作討論NATUREANDSCOPE本課程適合沒有或稍有財務理論概念的非財金系所同學選修，為投資學基礎課程。課程介紹金融市場之結構與機制、投資組合理論、資產配置與定價及風險與報酬間之關係，教導學生在互動日益頻FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage3of6繁緊密的全球金融市場，做正確的投資決策，希望能讓學生能「了解金融市場運作」，具備「正確的投資觀念」，並發展「具體可行的投資方法」。據此，課程規劃含下列內容：1.市場機制介紹(IntroductiontoFinancialMarkets)2.基本分析(FundamentalAnalyses)3.投資組合管理(PortfolioManagement)4.個人及家庭投資分析與決策(InvestmentDecisionofFirms)5.投資風險的衡量與管理(MeasuringandManagingRisks)6.新種投資工具(AlternativeInvestmentTools)GRADINGPOLICY分成三個部份，考試、作業、與課程參與。CaseWrite-upandAssignments30%y撰寫個案的預習報告：以小組(每組人數將不超過5人)為單位撰寫個案的預習報告，報告內容以2頁為主。y個案的課前小組討論：如需借用小組討論教室，請洽EMBA辦公室ClassParticipation20%FinalExam50%TENTATIVESCHEDULEModule1金融市場之運作機制Session106/12金融市場概述y發行市場vs.交易市場y集中市場vs.店頭市場y交易所之運作與發展趨勢y股價指數之意義與編製原理y證劵信用交易與借劵制度FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage4of6Session206/19利率與錢的時間價值y影響利率的因素y名目利率與實質利率y央行貨幣政策對利率之影響y利率期限結構y即期利率與遠期利率y現值與未來值y年金Session306/26債劵市場y債券之種類~公債、公司債、金融債劵y固定利率債劵vs.浮動利率債劵y債劵的評價y債劵之利率風險y債劵之信用風險與信用評等y含選擇權條款之債劵~可轉換、可贖回、可賣回、可重設¾作業：分辨各種利率Session407/03股票淨值y股利折現模型y現金流量折現模型y市場比較法(PE、PB、PS)¾作業：任選一家上市公司評估其股價Session507/10報酬率與風險y總風險與報酬之均衡模型~CMLy市場系統風險與報酬之均衡模型~CAPM(SML)Session607/17個案分析y華倫巴菲特個案分析FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage5of6Module2投資組合管理與資產配置Session707/24資產配置y資產類別y資產配置原則y資產配置的重要性y代表性資產配置Session807/31投資組合管理y了解主動式(積極性)投資組合管理的價值及其目標。y擇時(MarketTiming)策略y擇股(SecuritySelection)策略y了解被動式(消極性)投資組合管理的價值及其目標。y效率市場假說y交易所買賣基金(ETF)與指數型基金Session908/07個案分析yDFA個案分析Session1008/14投資績效評估y被動式投資績效評估y主動式投資績效評估：夏普(Sharpe)指標、崔納(Treynor)指標、簡森(Jensen)指標、InformationRatio、星號評等Session1108/21投資組合規則y投資組合規劃練習內容:授課人於課前提供背景資料(風險偏好、投資限制、流動性偏好、稅負、現金流量等變數)請同學展示組合比重並作討論FinancialMarketsandInvestmentsSyllabusPage6of6Module3新種投資工具Session1208/28新募基金與證劵化商品y私募股權基金(PEF)y避險基金(HF)y金融資產證券化y不動產證劵化Session1309/04期貨y期貨之意義y期貨市場之運作y期貨之功能y期貨之交易策略：投機、價差、避險、套利y期貨訂價模型Session1409/11選擇權y選擇權之意義y選擇權市場之運作y選擇權之交易策略：投機、價差、混和、避險、套利y選擇權訂價模型Session1509/18結構性商品y結構型商品之意義與分類y結構型商品案例分析y證劵化商品案例分析Session1609/25期末考