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一、单项选择题1.下列不属于筹资方式的是（）。A.企业自留资金B.发行公司债券C.融资租赁D.利用商业信用2.下列关于吸收直接投资的说法不正确的是（）。A.有利于增强企业信誉B.有利于尽快形成生产能力C.有利于降低财务风险D.资金成本较低3.按发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股等。下列说法不正确的是（）。A.A股是以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票B.B股是以外币标明票面金额并以外币认购和交易的股票C.H股为在香港上市的股票D.N股是在纽约上市的股票4.普通股股东的权利不包括（）。A.公司管理权B分享盈余权C.优先认股权D.优先分配剩余财产权5.下列关于普通股筹资的说法不正确的是（）。A.筹资风险大B.能增加公司的信誉C.筹资限制较少D.容易分散控制权6.下列关于债券偿还的说法不正确的是（）。A.到期偿还包括分批偿还和一次偿还两种B.提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降C.滞后偿还有转期和转换两种形式D.当预测利率下降时，不能提前偿还债券7.下列关于融资租赁的说法不正确的是（）。A.包括售后租回、直接租赁和杠杆租赁三种形式B.从承租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别C.从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别D.在杠杆租赁中，如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者8.下列关于混合筹资的说法不正确的是（）。A.可转换债券的持有人可以随时按规定的价格或一定比例，自由地选择转换为普通股B.可转换债券筹资在股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险C.可转换债券筹资有利于稳定股票市价D.用认股权证购买发行公司的股票，其价格一般低于市场价格9.下列关于短期借款筹资的说法不正确的是（）。A.筹资速度快B.筹资弹性大C.筹资风险小D.资金成本较高10.某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5%，企业借款150万元，平均使用8个月，那么，借款企业向银行支付承诺费（）元。A.10000B.6000C.5000D.800011.在下列各项中，不属于商业信用融资的是（）。A.应付账款B.预收货款C.办理应收票据贴现D.用商业汇票购货12.下列关于短期融资券的说法不正确的是（）。A.是由企业发行的无担保短期支票B.发行短期融资券的弹性比较小C.筹资数额比较大，筹资风险也较大D.发行短期融资券的条件比较严格二、多项选择题1.下列属于企业自留资金的有（）。A.发行股票取得的资金B.提取公积金形成的资金C.来源于未分配利润的资金D.吸收直接投资取得的资金2.企业筹资应遵循的原则包括（）。A.规模适当B.筹措及时C.来源合理D.方式经济3.资金成本是企业选择资金来源、拟订筹资方案的依据。资金成本对企业筹资决策的影响表现为（）。A.它是影响企业筹资总额的唯一因素B.它是企业选择资金来源的基本依据C.它是企业选用筹资方式的参考标准D.它是确定最优资本结构的主要参数4.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者可以以（）出资。A.股票B.土地使用权C.实物D.无形资产5.下列关于长期借款筹资的说法正确的有（）。A.筹资速度快B.借款弹性较大C.可以发挥财务杠杆的作用D.限制性条款比较少6.下列关于债券筹资优缺点的说法正确的有（）。A.资金成本较低B.筹资风险低C.限制条件多D.可以发挥财务杠杆作用7.下列关于融资租赁的说法正确的有（）。A.租赁期满后，租赁资产一般要归还给出租人B.对于同一项租赁业务，如果折现率相同，则先付租金一定小于后付租金C.筹资速度快，财务风险小D.资金成本较高8.认股权证筹资的优点包括（）。A.为公司筹集额外的资金B.促进其他筹资方式的运用C.增加普通股收益D.维护企业的控制权9.下列属于短期借款利息支付方式的有（）。A.利随本清法B.收款法C.贴现法D.加息法10.下列可以导致实际利率高于名义利率的有（）。A.银行要求按照名义借款额的一定百分比保留补偿性余额B.收款法付息C.贴现法付息D.加息法付息11.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的有（）。A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长12.在长期筹资与短期筹资组合策略问题上，关于积极型组合策略表述错误的有（）。A.收益与风险较高B.长期资金大于永久性资产C.长期资金小于永久性资产D.短期资金小于临时性流动资产三、判断题1.企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。按照资金的来源渠道，可将企业筹资分为自有资金筹资和借入资金筹资。（）2.企业采用借入资金的方式筹集资金，到期要归还本金和支付利息，相对权益性筹资而言，投资方承担的风险较大，资金成本较低。（）3.筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得。（）4.企业定量进行资金需要量预测，可以采用的方法包括定性预测法、比率预测法和资金习性预测法。（）5.资金成本即用资费用，是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。（）6.在各种资金来源中，普通股筹资的成本最高。（）7.留存收益筹资的成本与普通股相同。（）8.融资租赁租金包括设备价款、租赁公司的融资成本以及租赁手续费等。（）9.混合性资金，是指既具有股权性资金的某些特征又具有债权性资金的某些特征的资金形式。企业常见的混合性资金包括可转换债券和优先认股权。（）10.按认股权证认购数量的约定方式，可将认股权证分为备兑认股权证与配股权证。备兑认股权证是每份备兑证含有一家公司的若干股股票。配股权证是确认老股东配股权的证书，它按照股东持股比例定向派发，赋予其以优惠价格认购公司一定份数的新股。（）11.补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借款额的一定百分比计算的最低存款余额。（）12.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款。（）13.应收账款转让筹资具有限制条件少、节省收账成本和降低坏账损失风险等特点。（）四、计算题1.某企业从银行取得借款200万元（名义借款额），期限一年，名义利率8%。求下列几种情况下的实际利率：（1）收款法付息；（2）贴现法付息；（3）银行规定补偿性余额为10%；（4）银行规定补偿性余额为10%，并按贴现法付息。2.某公司拟采购一批零件，价值50000元，供应商规定的付款条件为“1/20，n/50”。要求回答以下互不相关的问题：（1）假设银行短期贷款年利率为10%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（2）假设目前有一短期投资，年均收益率为20%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。3.某公司2002年至2006年各年产品销售收入分别为2050万元、2400万元、2600万元、2800万元和2850万元；各年年末现金余额分别为114万元、120万元、130万元、148万元和146万元。公司2007年销售收入将在2006年基础上增长20%。要求：（1）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金；（2）预测该公司2007年需要增加的现金。4.某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金600万元。有以下资料：资料一：目前市场平均收益率为10%，无风险收益率为4%；如果市场平均收益率增加2%，该公司股票的必要收益率会增加0.8%。资料二：如果向银行借款，则手续费率为1%，年利率为5%，每年计息一次，到期一次还本。资料三：如果发行债券，债券面值1000元、期限5年、票面利率为6%，每年计息一次，发行价格为1150元，发行费率为5%。假定：公司所得税税率为25%。要求：（1）根据资料一利用资本资产定价模型计算普通股筹资成本；（2）根据资料二计算长期借款筹资成本；（3）根据资料三计算债券筹资成本。5.某公司编制的资金需要量预测表如下：年度产销量（Xi）（万件）资金占用（Yi）（万元）XiYiXi2200420751500400200522801760484200621771617441200723821886529合计n＝4＝86＝314＝6763＝1854要求：（1）利用回归直线法确定资金需要量与产销量的线性关系方程；（2）如果预计2008年的产销量为25万件，预计资金需要量。6.D公司为扩大经营规模融资租入一台机床，该机床的价款为120万元，租期10年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为15万元。为了保证租赁公司完全弥补融资成本、相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用15%的折现率。要求：（1）确定融资租赁租息；（2）确定融资租赁租金；（3）如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？（4）如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？五、综合题1.已知：某公司2007年销售收入为10000万元，2007年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2007年12月31日单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1500应收账款4000应付票据2500存货7000长期借款9000普通股股本（每股面值2元）1000固定资产6000资本公积5500无形资产2000留存收益500资产总计20000负债与所有者权益合计20000该公司2008年计划销售收入比上年增长8%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要80万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可通过发行新股解决，股票的发行费用为2.4元/股，发行价格为15元，刚刚发放的股利为每股1.2元，留存收益筹资成本为13.4%，预计普通股每股股利年增长率固定，2008年销售净利率为10%。要求：（1）计算2008年公司需增加的营运资金；（2）计算每股股利年增长率以及2008年每股股利；（3）计算2007年末的普通股股数；（4）计算2008年需要筹集的资金总量；（5）预测2008年需要对外筹集的资金量。提示：2008年发放的股利＝（2007年末的普通股股数＋2008年增发的普通股股数）×2008年每股股利2.甲企业2007年12月31日资产负债表（简表）如表1所示：乙企业资产负债表（简表）表12007年12月31日单位：万元资产负债和所有者权益现金应收账款存货固定资产净值75012501500350应付费用应付账款短期借款公司债券股本资本公积留存收益5007002502005001500200资产合计3850负债和所有者权益合计3850该企业2008年的相关预测数据为：销售收入6000万元，新增留存收益75万元；不变现金总额600万元，每元销售收入占用变动现金0.04元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表2所示：表2现金与销售收入变化情况表单位：万元年度年度不变资金（a）每元销售收入所需变动资金（b）应收账款存货固定资产净值应付费用应付账款450500350250500.160.2000.050.13要求：（1）计算2008年需要的不变资金总额；（2）计算2008年需要的变动资金总额；（3）计算2008年的资金需求总量；（4）计算2007年末的资金需求总量；（5）计算2008年需要增加的资金总量；（6）计算2008年的对外筹资量。答案部分一、单项选择题1.【正确答案】A【答案解析】筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。目前我国企业的筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券和融资租赁。选项A“企业自留资金”属于筹资渠道。【答疑编号23129,点击提问】【该题针对“筹资渠道与方式”知识点进行考核】2.【正确答案】D【答案解析】吸收直接投资的优点主要有：