黄金投资

所在的位置：首页贵金属频道贵金属学堂炒金不妨先学“炼金术”2011年，黄金的飙升令人疯狂，但又过山车似地从1900美元的高点跌入深渊，让人摸不着头脑。黄金是否还有投资机会？2012年，炒金一族何去何从？分析机构称，全球经济难以向好，将成为黄金牛市延续的根基。13万炒金坐盘电梯在2010年，陈曦玲在某银行以每克270元的价格购入100克黄金。去年，当黄金迈入1400美元/盎司时，她又以每克340余元买进2万元，在每克360余元时买入5万元，7月末，金价攀上370元时，她又购买了100克。去年中秋节前，国内黄金最高已经达到386元/克，但节后即直泻千里，她的账面收益也随之下跌。当金价跌达330元时，陈曦玲坐不住了，选择全部赎回。而就在她赎回后不久，金价回升企稳。“贪心不足又掌握不了节奏，只有‘输’了。”陈曦玲总结说，黄金跟股票不同，确实要难以掌控。不过，陈曦玲的同事徐迟，同期开始炒金。但他选择了“黄金积存”业务。一年后，通过每个月20克的扣款，他已经攒下了不少钱。赎回后，徐迟算了算，差不多赚了一万多元。所以，买卖时点不同，盈亏自然不同。虽然黄金大幅飙升，但操作不当“金民”依然会亏钱。金价将破2000美元？2012年，黄金走势将怎样？尽管众说纷纭，但大多数分析机构依然看多。高盛预测，黄金在2012年第一季度有望重回每盎司1785美元，年末将达每盎司1940美元，创出历史新高。美银美林还预测，如果各央行保持宽松货币政策，那么金价有可能涨到每盎司2500美元。不过，去年在黄金9月初突破1920美元时，也有投行看高到2200美元，但迎来的是连续20天狂跌。如何把握黄金趋势？业内称，炒金是一个逐渐学习的过程，国际事件，不论是财经类事件，还是时政类，都可能对黄金产生较大影响。黄金期货有望炒夜盘目前国家允许的合法的投资黄金的渠道，仅限于上海黄金交易所所下属会员所开设的经营网点、商业银行的理财产品，以及期货黄金和收藏类黄金为主。去年12月，天通金等非法炒金被叫停，天津贵金属交易所11.2万炒金客被停止交易。这些熟悉黄金，特别是现货黄金的炒金客下一步往哪里去？成为业界关心的焦点。“这次整顿，期货公司或将成为最大的受益者。”本市一家期货分析师称。“黄金期货与现货的最大区别便在于期货没有夜盘。”上述分析师表示，由于黄金最大的波动都在夜间，因此那些短线客都只能选择现货黄金投资，从而选择一些并不正规的交易平台。不过，据透露，目前期货夜盘已经被提上了议事日程，一些公司已开始了夜盘的演练，待政策一允许即可开张。【来源：重庆晨报】2012年伊始，黄金似乎已摆脱了去年四季度的熊途，开始高歌猛进。截至1月28日，国际金价已上涨9%，国内黄金股票也是大放异彩，给投资者送来春节“红包”。借着炒金风潮，一些股票投资者也想在黄金股中找寻“真金白银”，那么黄金股是否真有投资机会？其实，很多投资者买黄金股票时是基于对黄金价格看涨的预期，那么今年黄金还能否延续牛市？分析人士认为，欧美等国经济环境不景气等因素都有利于黄金的波动性走强。从业绩报告来看，黄金类上市公司的业绩都实现了惊人增长。中金黄金去年前三季度净利润同比大增82%；山东黄金净利润同比增长81.28%；紫金矿业净利润同比增长25.75%。老凤祥已经发布了2011年业绩预告，公司预计当年净利润同比增长70%以上，原因是主营业务黄金珠宝首饰销售收入实现较大幅度增长，并带动盈利水平有效提高。不过，并非黄金上涨，黄金股就会跟着走俏。2011年，国际金价经过数轮跌宕起伏之后，最终锁定1563.11美元，年涨幅10.2%。而在2011年A股跌幅21.68%的“寒流”之下，黄金股表现惨淡，中金黄金、紫金矿业、荣华实业遭腰斩；山东黄金、恒邦股份、紫金矿业跌幅超40%。这种背道而驰的走势，与当年国内市场流动性紧张有关。虽然2012年黄金价格有望继续攀升，但黄金股能否取得超额收益还取决于未来国内政策放松的节奏。另外，目前黄金股票有很多，除了中金黄金、山东黄金等龙头企业之外，还有恒邦股份、紫金矿业、辰州矿业、豫光金铅等。从产品分类来看，前两家企业的黄金业务占比最大，均高于90%。而恒邦股份、紫金矿业、辰州矿业黄金类产品占比约50%，豫光金铅更是以电解铅、白银等产品为主打，黄金产品占比只有一成，金价的上涨不会对此类股票形成明显刺激。与实物黄金相比，投资黄金股票容易变现，手续费也偏低（券商佣金0.3%、投资实物金手续费10-15元/克），但黄金股票的风险性更大。简单来说，实物金条适合稳健投资者，黄金股票更适合投机、短线炒作。【来源：北京商报】黄金是一种兼具货币、金融商品和一般商品的多重属性的商品，其复杂的属性决定了其不同于其他大宗商品的独特的投资模式。黄金投资市场除了一般意义上的现货、期货外，还有一种被称作延迟交收的伦敦金投资模式。从国际范围来看，这种不同于传统意义上的现货、期货分类的延迟交收伦敦金模式，才是黄金交易的主流。伦敦的黄金屋从1919年9月12日起至今已经垄断世界黄金定价权近百年，采用的就是这种延迟交收投资模式组织市场。从全球范围来看，延迟交收模式牢固地掌控着黄金的定价权，而现货、期货市场则以补充和辅助地位而存在。国内的情形则刚好相反。国内黄金市场化改革以来，上海黄金交易所和上海期货交易所经国务院批准或同意开展黄金交易。上海黄金交易所的运行为黄金的物流和品质保证提供了基础性平台，上海期货交易所为黄金价格避险提供保障。按照央行的说法，两家交易所已能满足国内投资者的黄金现货或期货投资需求。两家交易所的基础性建设，大大激发了民众投资黄金的热情。如果打算用国际主流的黄金投资渠道来满足人民日益增长的黄金投资需求，则还需要完善黄金投资市场体系。首先，一定要贯彻落实1993年国务院63号文精神，尽快修订1983年制定的《中华人民共和国金银管理条例》。国务院63号文出台20年了，新黄金条例未出台，老条例也未废止。从法规角度看，中国仍然是一个黄金管制的国家。用30年前的条例来规范当前的市场，自然会造成众多工作环节的规范无法落实，也会给相关部门的随意行政干预留下极大的空间。投资者的利益难以得到保障。其次，应该认识到在目前阶段，我们不具备向伦敦全球黄金定价权挑战的实力。在投资模式、市场建设尚处在摸索阶段的国内金市，采用类似人民币汇率的盯住政策的黄金价格政策，与国际接轨，才能真正做到公平、公正、公开，才能保障投资者利益。强行在小范围内推行国内自主定价，只会创造国内国际、部门之间无风险套利机会，从而为利益输送、部门腐败、走私大开方便之门。第三，除了上海黄金交易所和上海期货交易所作为基础平台的主渠道外，要大力发展包含银行、金店等其他辅助投资渠道。民众的投资需求是多种多样的，除了批发市场、风险管控的需求外，投资、装饰、保值、对抗通胀、馈赠等等不同的黄金需求需要多层次的黄金市场来满足。第四，必须提供充足的流动性。对于现货企业而言，此时流动性不好可以等到彼时流动性好时再成交，影响不大；对于投资者而言，在需要的时候(而且往往是在需要的时候)，流动性不足会导致较大风险。对于黄金这种特殊的商品，国际主流市场伦敦金价格活跃的时间恰是国内的晚上。而国内以现货为主的撮合制在晚上通常成交清淡，无法为黄金投资人提供足够的流动性以规避风险实现收益。因此在主体的现货市场基础上，建立多层次、不同模式的黄金市场满足不同的需求很有必要。总之，黄金在国际上的主流模式在国内属于陪衬。国务院93年提出的黄金市场化目标，还有很长的路要走。【来源：黄金网】您所在的位置：首页贵金属频道贵金属学堂龙年炒金：跌出来的机会2011年末，国际金价迎来一波大幅回调。而近三周来，金价又开始逐步企稳走高。2012年，黄金能否“王者归来”，成为投资者关心的话题。对此，有分析师指出，目前国际黄金市场的回调行情释放了2011年下半年金价加速上涨带来的风险，而严峻的国际形势仍凸显出黄金的避险功能，2012年黄金投资仍有机会。分析师表示，10年间，国际黄金市场涨幅超5倍，平均年复合收益率高达19%，遥遥领先于股票指数等绝大多数金融资产，由此吸引了无数投资者的目光。纵观2011年国际黄金走势，年初以1418.5美元/盎司开盘，至9月5日创下1920.8美元/盎司的历史高价，涨幅达47%。但随即，国际金价出现一轮暴跌，最终收于1563.11美元，年涨幅10.2%。2011年金价行情的跌宕起伏，反映出黄金在风险资产和避险资产中的不断换位。恒泰大通黄金分析师表示，根据历史数据，金价每逢岁末年初都会出现一波回调行情，以消化第四季度的大幅上涨。“目前的回调行情释放了2011年下半年黄金加速上涨所带来的风险，不过，依据上周的K线图，目前金价仍旧处于上升通道中。”上述人士认为，2012年国际形势严峻，黄金的避险功能是投资者无法舍弃的。如2012年中，美联储将继续维持0-0.25%的低利率，同时，美国国会两党始终无法对美国庞大的债务规模和减赤计划达成一致；自欧债危机爆发，欧盟方仍未有根本性解决政策方案出台，欧洲债务危机由边缘国家向核心国蔓延的风险正逐步加大，欧洲的债务风暴未完待续；伊朗、叙利亚、利比亚战争不断，战争硝烟弥漫的同时将再次引发全球能源价格的上涨，中东地区的地域不确定性进一步增强了黄金的避险保值功能。“目前断言黄金牛市已经结束仍为之过早，2011年底的下跌，给错过这一年行情的投资者带来入市良机。”分析师认为，利好黄金的基本因素在2012年仍然存在。【来源：上海金融报】入市以来的几点心得，看懂至少能少走10年弯路2012-02-07来源：未知编辑：admin浏览次数：226次字号：T|T摘要：宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了无招胜有招的境宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，99%的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功