黄金投资基础知识

黄金投资基础知识一、黄金是什么？黄金，化学元素符号为Au，英文是GOLD,是一种带有黄色光泽的金属。是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金的用途有：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。工业用金包括首饰业、佛像装饰、建筑装饰、黄金器具、电子工业、牙医、金章及其他。财富和权力的象征规避风险功能抵抗通胀的利器货币增值的工具终极财富，各大银行的外汇储备财富和权力的象征皇冠金条（一）黄金的基本属性黄金的纯度一种是百分比，如G9999、G9995等;一种是K金，如G24K、G18K等一号金：Au9999二号金：Au9995国家标准GB11887-89规定，每开(英文carat、德文karat的缩写，常写作“k”)含金量为4.166%12k=12*4.166%=49.992%(500‰)18k=18*4.166%=74.998%(750‰)24k=24*4.166%=99.984%(999‰)（二）黄金的计量单位1盎司＝31.1035克盎司符号：OZ（三）黄金经历的历史阶段（1）黄金被皇权贵族垄断时期（2）金本位制（3）金汇兑本位制（4）布雷顿森林体系——1oz黄金=35美元（5）布雷顿森林体系崩溃（6）黄金的非货币化时期（四）黄金既是商品,也是货币商品属性:1.珠宝首饰消费2.工业用金金融属性:1.货币清算与储备2.投资手段黄金的金融属性黄金是货币：黄金被国际接受的继美元、欧元、英磅、日元之后的第五大国际结算货币。全球公认的抵御通货膨胀的工具国家、机构和个人金融储备之一二、为什么选择黄金投资我们正处于通货膨胀的时代，投资和保值已经是我们生活中很重要的一部分财“负”效应真实利率＝银行利率（r)－物价指数(CPI)年份rCpi真实利率１９９７3.22.8０.４２００７4.27.1－２.９事例计算本金：１０００００元期限：１０年公式：收益＝本金×期限×（年收益率+1）－本金年收益＝本金×实际利率年数年收益收益总额１９９７４００４０００10400０２００７-２９００-２９０００71０００差额33000黄金投资的特点公开、公平、公正流动性波动性选对市场＝成功了一半不记名全球流通免税价格波动大T+0随时买卖多空双向做空做多做空做多做多市场机会多风险可控保证金交易充分利用资金杠杆信息公开公开没有庄家公平机会多特点优势现货黄金与其他产品比较安全1:12.524小时便利有无天通金安全1:610小时便利有10%黄金T+D安全1:7—13放大4小时便利有10%黄金期货安全1：1不便利无无实物黄金安全1:124小时便利无无纸黄金安全1:100放大24小时很便利有无现货黄金资金安全杠杆放大机制交易时限和便利性多空双向买卖机制涨跌停限制项目开户条件/手续费没有限制，最少5千元，千分之2.46万左右，检验费，加工费等没有限制，最少占用10万元千分之1.8没有限制，最少占用5万元，千分之3开户不低于10万千分之2.4资金没限制，最少占用3000元千分之一三、黄金投资基础知识（一）世界黄金市场介绍1、五大黄金市场(1)伦敦黄金市场（现货）伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心，1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。(2)美国黄金市场（期货市场）纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的，主要原因是1977年后，美元贬值，美国人为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。(3)香港黄金市场（地理上优势）(4)苏黎世黄金市场(80%南非金私人黄金储存中心)(5)东京黄金市场（1982年期货市场）2、黄金市场的参与者国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、中央银行，银行、对冲基金等金融机构、各个法人机构和私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。3、黄金市场交易时间几大黄金市场组成全球24小时黄金交易系统：亚洲盘：8：30—17：00欧洲盘：15：00-24：30美洲盘：20：20-3：00（冬4：00）（二）黄金投资常用名词解析头寸：头寸指投资者拥有或借用的资金数量。头寸是一种市场约定，承诺买卖黄金合约的最初部位，买进黄金合约者是多头，处于盼涨部位；卖出黄金合约为空头，处于盼跌部位。建仓：建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的黄金、白银现货合约。持仓：建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。合约总价值：买卖产品的总价值。即黄金或白银单价*手数（数量）。持仓量：持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的价值总和。平仓：买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。做多：做多就是做多头，多头对市场判断是上涨，就会立即进行黄金或白银买入，所以做多就是买入黄金或白银。做空：做空就是做空头，空头是对市场趋势判断是下跌行情，立即执行黄金或白银的卖出行为看。做市商：（MarketMaker)是通过提供买卖报价为金融产品制造市场的金融服务商.做市商制度,就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券或期货交易方式。结算：是指将买入的黄金卖出，或将卖出的黄金购回。占用保证金（预付款）：客户卖出或卖出黄金的金额价*预付款比例。可用预付款：客户净存入资金总额，扣除客户买卖账户发生的全部手续费、库存费、易用预付款，并加上浮动盈亏后的资金余额。买入价：客户向金顶公司买入黄金的价格，即报价系统显示的较高的价格。卖出价：客户向金顶公司卖出黄金的价格，即报价系统显示的价低的价格。客户报表：记录客户买卖相关信息的列表单。手续费：交易平台为客户提供买卖交易服务所收取的服务费用。延期费（仓息）：延期费又名延期补偿费。是交易所为了平衡交收市场而制定的一条规则。延期费为客户延期交收发生的资金或黄金实物的融通成本，延期费的支付方向根据交收申报数量对比确定。持仓风险率：（客户账户净值/持仓占用交易保证金）*100%客户账户净值：账户余额+浮动盈亏。（三）影响黄金走势的基本面因素主要因素（长期影响）1、货币购买力黄金作为商品的一种，拥有价值。其价值又以货币标价来体现。因此货币的购买力成为黄金价格涨跌的账面表现。全球的黄金市场基本都是参照国际伦敦金（现货金XAU）波动，由于伦敦金以美元报价，因此美元购买力的涨跌对金价的影响至关重要。商品供应和需求不变的假设下黄金以美元标价，美元成为影响金价的主要原因之一美元指数黄金价格美元的影响因素利率政策经济指标政治因素国际经济环境2、物价因素(通胀与通缩)（1）、早期：通胀造成货币购买力下降，造成现金变相贬值，商品价格上升（2）、后期：人们对政府发行的货币的信心，当对货币缺乏信心时，自然会抛货币、买黄金。（3）、物价会造成整个商品市场的升跌价格数量0需求供应3、供需因素供应存储量产量生产成本矿产金（主要）再生金官方机构售金目前全世界已探明的黄金总量是15万吨，并以每年0.2％左右的速度上升400-500美元/盎司再生金28%矿产金64%官方售金8%2200225023002350240024502500255026002650270019961997199819992000200120022003200420052006吨1996-2006年全球矿产金产量全球黄金需求中国已成为黄金产出和消费第一大国1、地缘政治因素谚语云:盛世古董乱世黄金每当世界发生战乱，战争国的安全受到挑战，该国所发行货币信用力大跌。该国资金将会抢购黄金。黄金生产国的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。突发因素（短期影响）2、投机因素黄金ExchangeTradedFund黄金期货（CFTC）黄金信托（GoldTrust）3、经济数据利率决定就业报告消费者物价指数CPI国内生产总值GDPISM制造业指数与非制造业指数……（四）技术分析K线分析趋势分析形态分析1、K线分析所谓K线图，就是将各种可交易的金融类商品各个周期（15分钟、1小时、每日、每周或每月等）的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。K线分析阳线表示买盘较强，卖盘较弱。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。上影线越长，表示上档的卖压越强。下影线越长，表示下档的承接力道越强。2、趋势所谓趋势，是指市场在一个时间段主要的波动方向。在通常的市场中，价格的波动由连续的波峰和波谷依次上升和下降而构成。当这些连续的波峰和波谷在一个时间段中，按照一定的规律发展，就形成了这个时间段内的价格发展趋势。趋势的形式上升趋势在上升趋势中，波峰和波谷依次递升，一峰高于前一峰，一谷高于前一谷。趋势的形式下降趋势在下降趋势中，波峰和波谷依次递降，一峰低于前一峰，一谷低于前一谷。趋势的形式横向趋势在平稳趋势中，波峰和波谷呈水平方向发展，不存在递升和递降的情况。支持和阻力支持位价格在下跌的过程中，在某一位置获得支持，市场消化了卖方的力量，买方力量开始推升价格，结果价格在该位置停止下跌并反弹上升。我们称该位置为支持位。支持和阻力阻力位价格在上升的过程中，在某一位置遇到阻力，市场消化了买方的力量，卖方力量开始打压价格，结果价格在该位置停止上升并向下回落。我们称该位置为阻力位。支持和阻力支持和阻力的运用“支持位买入，阻力位卖出”，这是技术分析的基础。无论哪种技术分析方法，根本目的都是要预测，判断支持和阻力水平，然后遵循“支持位买入，阻力位卖出”的原则进行操作。结合趋势理论：在上升趋势中，寻找支持位做多；在下降趋势中，寻找阻力位做空。趋势线所谓趋势线，是指定义趋势的直线。通过绘制趋势线，我们可以预测未来走势的阻力和支持水平，并作出相应的操作。两点确认一条直线，通过第三点验证该直线的有效性，这就构成了一条有效的趋势线。趋势线的绘制在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行操作。趋势线的绘制在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，在通过第三点验证后，我们才肯定该趋势线是有效的，可以根据这条趋势线进行操作。3、技术形态延续形态在趋势发展过程中，价格进入一个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正，在经过调整之后，原来的趋势将继续发展，而这一阶段的调整形态称为延续形态。反转形态顾名思义，就是形态构筑完成之后原有的市场趋势将发生反转，上升趋势将止涨转跌，下降趋势将止跌回升。研究形态的前提是市场存在趋势。三角形价格在波动过程中，在某一高位遇到重复的阻力并回落，遇到重复的支撑上升，价格波动逐步形成一个有规律的三角形。价格最终突破三角形的局限，走出突破方向。扩大形态该形态的特点是不具有方向性，由一系列的higherhigh和lowerlow构成，很难把握价格的发展方向，既可以往上突破，也可以往下突破。遇到这种形态，一般选择回避离场。旗形长方形旗形：价格维持连续几天的涨幅（跌幅）后，进入调整，分别连接调整区域的最高点和最低点构成一组平行直线，形成了长方形旗帜的旗形。双顶/底，三重顶/底双顶（底）也叫M顶（W底），而三重顶（底）可以说是双顶（底）的一种延伸，在原来的双顶（底）的基础上再加多一个基本相似的顶部（底部）。双顶（底）和三重顶（底）通常发生在趋势的末段，一旦形态完成，价格走势也随之发生了反转，因此，属于反转形态。