第十三章企业投资的税务筹划

第十三章企业投资的税务筹划第一节股权投资的税务筹划第二节债权投资的税务筹划本章教学目的与要求通过本章的教学要求达到下列要求：（1）掌握股权投资的税务筹划方法（2）掌握债权投资的税务筹划方法债权投资的税务筹划本章教学内容股权投资的税务筹划本章教学重点为了实现本章教学目的，在教学过程中应以下列内容作为本章教学重点：股权投资的税务筹划方法本章教学难点股权投资的税务筹划方法第一节股权投资的税务筹划一、投资地点的税务筹划1、注册地点的税务筹划—纳税人身份的选择税法规定：根据注册地点和实际管理机构两个标准，企业所得税纳税人分为居民企业和非居民企业。居民企业--依法在中国境内成立，或者依照外国(地区)法律成立但实际管理机构在中国境内的企业。（25%）非居民企业--依照外国(地区)法律成立且实际管理机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、场所的，或者在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企业。【25%、10%（20%）】【例】英国居民公司甲在中国投资建立一个生产基地乙。某年甲公司准备转让一项专利技术给中国的居民企业丙，转让价为2000万元，已知乙基地当年在中国获得利润总额2500万元，其中包括单独核算技术转让所得800万元，有三个转让方案：方案一：乙在中国注册成立，是中国居民企业，25%税率，由乙成立研发部门组织开发该项专利技术，发生研发支出1200万元，再由乙转让给丙；方案二：乙是甲设立在中国的生产机构，没有在中国注册，其实际管理机构在英国，不具备中国居民企业身份，由乙成立研发部门组织开发该项专利技术，发生研发支出1200万元，再由乙转让给丙；方案三：乙在中国注册成立，为中国居民企业。由甲在英国成立研发部门组织开发该项专利技术，研发支出1200万元，直接转让给丙。分析：方案一：乙企业是居民企业，享受研发费用加计扣除、技术转让所得的优惠政策，乙企业在中国应纳税额=（2500-1200*50%-800）*25%+（800-500））*12.5%=312.5（万元）方案二：乙企业是非居民企业，不享受加计扣除和减免所得税优惠，所得视同居民按25%征收乙企业中国应纳税额=2500*25%=625（万元）方案三：该技术转让不是通过甲在中国境内的乙企业取得的，应全额征收预提所得税，甲在中国应纳预提所得税=2000*10%=200（万元）乙企业中国应纳税额=(2500-800）*25%+（800-500）*12.5%=462.5（万元）合计纳税662.5万元结论：方案一，即通过中国境内的居民转让该专利技术税负最低。注意：1、境内居民企业或机构是否具有研发能力；2、境外居民企业是否在中国境内已有分支机构，因为新建要符合一定条件。2、利用地区税收优惠政策的税务筹划【例1】甲公司生产的产品有两道工序，第一道工序完成后单位生产成本为500元，第二道工序完成后，完工产品的单位生产成本为600元，该产品平均销售单价为1000元，2010年预计该产品可销售100万件。甲公司适用的企业所得税税率为25％。其他有关数据预测如下：管理费用、销售费用、财务费用合计为10300万元，营业税金及附加为1000万元，假设无纳税调整事项。企业如何筹划以降低所得税税负？筹划思路：利用地区优惠政策进行筹划。改变组织形式，通过转让定价，使高成本费用由母公司负担，利润在低税率的子公司实现筹划方案：甲公司在上海浦东投资设立一个被认定为高新技术企业的全资子公司--乙公司，乙公司区内所得适用两免三减半的所得税税收优惠政策。甲公司将上述产品在第一道工序完成后的半成品按成本500元加价20％后，以600元的售价销售给乙公司，由乙公司完成第二道工序。假设甲公司期间费用和营业税金及附加的12％转移给乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800万元。分析：筹划前甲公司2010年度应纳所得税额＝(1000×100-600×100－1000－10300）×25％＝7175（万元）筹划后甲公司2010年度应纳所得税额＝（600×100-500×100－10300×88％－1000×88％）×25％＝14（万元）乙公司2008年不需缴纳企业所得税2010-12年应纳所得税额＝（1000×100-700×100－10300×12％－1000×12％－800）×12.5％＝3480.5（万元）3、跨国投资区域的税务筹划选择国际避税港、避税国投资（1）选择对一切所得均实行低税率的避税港（2）选择税收协定网络发达的“准避税港”（3）选择对特定企业课征所得税采取低税率的国家或地区【例2】兴达集团公司是一家中外合资生产化妆品的企业，总部设在广州，适用所得税税率为25%。公司经营效益良好，在18个国家都设有子公司或分公司，所在地平均适用所得税税率为10%。兴达公司计划利用从有关子公司汇回的利润在新加坡投资设立两家子公司。但面临的问题是，如果子公司将利润汇回母公司，母公司要支付巨额所得税，兴达公司应如何进行税务筹划？筹划方案：在国际避税地开曼群岛设立一个控股公司，各个子公司将股息或利润先汇到开曼群岛，然后由控股公司将资金投向新设立的公司。注意问题：1、选择投资地区时，注意反避税条款，控股公司所在地的所得税税率应该介于25%到12.5%之间；2、通过转让定价等手段将税前所得尽可能多的在控股公司实现，控股公司实现的利润不分配或少分配；3、转让定价在国际市场平均价格水平范围内。二、投资方向的税务筹划投资方向：企业经营活动范围筹划思路：1、依据所设立企业的具体情况，结合国家对不同产业的税收倾斜政策，选择并确定要投资的产业；2、在某一产业内部，利用税收优惠政策，选择不同的行业、商品类别等，使企业的投资方向尽可能避开一些税种的缴税范围；3、在某些税种的缴纳范围之内，选择部分税种有优惠政策的税目作为企业的投资方向，并对涉及各税种的实际税负情况进行测算，使企业的实际整体税负降到最低限度。【例】昌盛水泥厂是一家年产1000万吨普通硅酸盐水泥的大型企业。由于近几年水泥行业竞争激烈，全行业出现了效益下滑的情况。2013年水泥厂专门进行水泥配方的革新，企业在资金本来就不宽裕的情况下投入资金、人力、物力，还专门投资600多万购进了相应的设备。企业在生产水泥的过程中，用粉煤灰代替以前使用的玄武岩，用煤矸石代替部分黏土，用煤泥代替部分燃煤等。经测试，利用这些废物生产出的水泥完全合格。同时，当年该企业还投资500万元购入废气和污水处理设施，使企业排放物达到环保要求税法规定：1、企业利用本企业外的符合《资源综合利用企业所得税优惠目录》的大宗煤矸石、炉渣、粉煤灰做主要原料，生产建材产品的所得，自生产经营之日起，可按90%计入收入总额。2、企业购置并实际使用《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》规定的环境保护等专用设备、该专用设备投资额的10%可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。三、不同投资结构的税务筹划投资结构：企业投资的构成及各种构成之间的相互关系。投资结构对企业税负以及税后利润的影响体现在：1、税基宽窄2、税率轻重3、纳税成本高低：企业为计税、缴税、退税等所发生的各项成本费用1．税基宽窄某一课税对象的法定税基和实际税基往往存在一定程度的差异，后者通常小于前者。【例】某企业持有的100万元资金，或者投资于产品A，或者投资于产品B（两种产品均适用于17%的增值税和25%的所得税）。产品A的购进价税总额与销售价税总额分别为90万元、140万元，各项费用总额10万元，全部用于国内销售；产品B进价总额与销价总额分别为92万元和137万元，其中出口比重为90%，各项费用总额8万元。设增值税退税率为17%。产品A：应纳增值税＝［140÷(1＋17%)］×17%－[90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(万元)税前利润＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10＝32.73(万元)应纳所得税＝32.73×25%＝8.18(万元)纳税现金支出合计15.45税后利润＝24.55(万元)现金流入净增加额＝140－90－10－15.45＝24.55(万元)产品B：销项税额＝137*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕×17%＝1.99(万元)进项税额＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(万元)出口退税额＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(万元)应纳增值税额＝1.99－〔13.37－12.03〕＝0.65(万元)税前利润＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8＝30.45(万元)应纳所得税＝30.45×25%＝7.61(万元)纳税现金支出合计8.26(万元)税后利润＝22.84(万元)现金流入净增加额＝137－92－8－8.26＝28.74(万元)计算结果比较：1、产品A账面的税前利润与税后利润大于产品B2、B比A现金净流入量相对增加4.19（28.74–24.55）万元，纳税减少7.19(15.45-8.26)万元成因：产品B课征增值税的有效税基仅为名义税基的10%，即其增值税负担相对降低了90%；产品A有效税基与法定税基完全相符，增值税负担未得到丝毫的抑减。结论：经营产品B较之产品A对企业是更为有利的。2．税率高低【例】A、B两企业均拥有资金1500万元，当年实现的税前利润都是300万元，其中A企业尚有75万元的以前年度未弥补亏损。A、B企业由于税收优惠政策的不同，所得税率分别为25%和15%。分析：A企业有效税基比例=75%应纳所得税＝300×75%×25%＝56.25万元税负水平=56.25/300=18.75%B企业有效税基比例=100%应纳所得税额=45万元税负水平=15%B企业税收负担实际减轻程度=(18.75-15)/18.75=20%结论：税率的高低是影响企业税负的决定性因素。四、投资方式的税务筹划1、直接投资和间接投资的选择直接投资：涉及多个税种，重点考虑企业所得税的税收待遇间接投资：一般只涉及股息或利息的所得税以及进行证券交易缴纳的印花税注意：筹划时全面考虑投资收益、投资风险和投资变现能力。【例】甲公司是一家从事家居产品生产与销售的大型企业，适用25%的所得税税率，现在闲置资金500万元，有两个投资方案可供选择：1、同其他企业联营，创建一个高新技术企业乙公司，甲公司拥有乙公司20%的股权。乙公司适用15%的所得税税率。预计乙公司每年税后盈利200万元，税后利润全部分配；2、甲公司用500万元购买国库券，年利率7.5%，每年可获利37.5万元。甲公司应选择哪个方案？分析：方案一：甲公司分回利润=200*20%=40（万元）方案二：企业获得的实际投资收益为37.5万元2、货币资金投资、非货币性资产投资的选择被投资企业的选择：一般而言，非货币性资产投资优于货币资金投资1、折旧费、摊销费可税前扣除，缩小税基；2、资产评估时，若高估，可多列折旧费、摊销费缩小税基投资企业的选择：非货币性资产税负较高所得税：非货币性资产投资属于非货币性资产交换，应按规定计算确认资产转让所得或损失。增值税：企业以存货等属于增值税应税范围的有形资产对外投资，应按视同销售行为缴纳增值税营业税：以无形资产或不动产投资入股，参与被投资方利润分配、共同承担投资风险，不缴纳营业税；不共同承担风险，收取固定利润，缴纳营业税1、以不动产、土地使用权投资入股，按服务业税目中租赁业缴纳营业税；2、以商标权、专利权、非专利技术、著作权、商誉等投资入股，按转让无形资产缴纳营业税【例】2013年5月，中国某居民企业准备与美国某企业联合投资在中国注册设立中外合资企业，注册资本为4000万元，中方出资1600万元，占40%；外方出资2400万元，占60%。中方有5种出资方式：方案一：以货币资金1600万元作为注册资本方案二：以企业存货作价1600万元作为注册资本，该存货购进价格1200万元，进项税额204万元（专用发票通过认证）方案三：以2012年1月购进的机器设备作价1600万元作为注册资本，设备原价1800万元，已提取折旧220万元方案四：以专利技术作价1600万元作为注册资本。专利开发成本2