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财务管理与税务筹划陈宇学中共中央党校经济学部chenyu7449@163.com13661226809公司管理中非常重要的一环直接关系到公司的价值水平低会引发危机甚至破产财务管理一、财务管理在公司中的角色和地位二、财务报表阅读和分析三、预算管理四、税务筹划研讨内容一、财务管理在公司中的角色和地位获利、成长与控制•创新获利能力发展壮大•疏于控制风险走向衰亡•例如：巴林银行、巨人集团跨国公司与中国企业相比，最大的一个进步是实行了集中管理，特别是财务的集中管理总裁生产技术副总营销副总总务副总人力资源副总财务副总会计长财务长财务副总会计长财务长财务会计簿记管理会计税务会计数据处理现金管理短期投资管理应收账款和存货管理资本预算财务分析融资决策资本结构管理与外部金融机构的关系股利政策各部门在财务管理方面的责任•协助企业总经理完成企业财务目标•在企业总目标指导下编制并实施本部门预算•改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩•优化操作程序、提高流动资金周转速度•为企业财务预测、决策提供准确资料•搞好本部门财务控制工作二、财务报表阅读和分析•资产负债表•利润表•现金流量表•利润分配表会计报表阅读基础知识•会计假设•会计主体、持续经营•会计分期、货币计量会计假设会计原则•会计原则：•历史成本原则•权责发生制原则•谨慎性原则•划分收益性支出与资本性支出原则•实质重于形式原则会计报表阅读基础知识企业会计报表之一资产负债表•反映企业某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。•资产负债表各部分的关系是：•资产=负债+所有者权益•反映企业资产规模及分布状况；揭示企业的资金来源及构成；反映企业财务状况的发展趋势。资产负债表的结构资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程无形资产和其他资产实收资本／股本留存收益资产总计负债和所有者权益总计资产负债表反映的财务管理内容资产财务管理（投资）负债及所有者权益财务管理（融资）现金现金管理短期借款银行信用短期投资证券评价应付账款商业信用应收账款应收账款管理长期负债负债融资（资本结构）长期投资证券评价实收资本／股本权益融资（资本结构）固定资产投资管理留存收益股利分配（留存收益）企业会计报表之二：利润表•反映企业在一定会计期间经营成果的报表。•遵循的关系：•收入－费用=利润•反映企业的经营成果及构成利润表的结构利润表项目行次本年累计数上年实际数一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润（亏为“－”）加：其他业务利润（亏为“－”）减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润（亏为“－”）加：投资收益（亏为“－”）补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额（亏为“－”）减：所得税五、净利润（亏为“－”）利润表反映的财务管理内容项目财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本固定成本（付现部分）经营杠杆固定成本（非付现部分）息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务筹划税后利润股东收益和风险企业财务报表之三：现金流量表•提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息•现金流入－现金流出＝现金持有量的变化•有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量现金流量表结构项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资二、投资现金净流量2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资三、筹资现金净流量3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额企业财务报表之四：利润分配表•提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况•本期利润＋期初未分配利润－分配利润－转增权益＝期末未分配利润•有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响利润分配表的结构项目一、净利润加：年初未分配利润其他转入二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润利润分配表所反映的财务管理内容项目财务管理一、净利润加年初未分配利润剩余索取权加：其他转入弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润/股利股利政策转增权益企业积累三、未分配利润期末剩余索取权财务报表之间的勾稽关系所有者权益：未分配利润资产负债表利润分配表利润表期末未分配利润净利润净利润可供分配的利润现金流量表报表及账户信息财务分析的基本方法•比例分析法–增长比例分析和结构比例分析•比率分析法–偿债能力比率–资产效率比率–盈利能力比率净资产收益率是财务综合分析与控制的核心•净资产收益率反映了公司的综合盈利能力，具有横向可比性•基于长期价值的公司成长能力取决于净资产收益率的状况•净资产收益率可以作为控制与评价公司综合业绩的标准，确定了企业综合业绩及其与其他财务指标的内在联系和控制依据•经分解后的有关的标准便于理解,明确了企业各个部门的相关责任和义务净资产收益率分解图资产收益率权益乘数销售利润率资产周转率1（1-资产负债率）净利润销售收入销售收入总资产销售收入费用销售成本管理费用销售费用财务费用－资本结构＋＋＋长期资产流动资产应收帐款存货现金其他所得税＋净资产收益率分解净资产收益率净资产收益率权益总额资产总额资产总额销售收入销售收入税后利润平均净资产税后净利润可分解为（资产负债率）资产周转率销售利润率11分析经营活动盈利水平：分解销售利润率1.企业的主营业务利润是否与奉行的竞争策略相一致2.企业的主营业务利润是否发生了变化?是竞争的原因，还是投入成本变化的原因3.企业的营业利润是否发生了变化?对各种费用的管理是否存在问题?分解销售利润率销售利润率销售成本/销售收入主营业务利润/销售收入营业利润/销售收入各项费用增长率/销售收入增长率各项费用结构非主营业务损益/销售收入非营业损益比例分析资产投资效率水平:分析资产周转率1.企业是否能对存货实施有效管理?是否运用现代化的生产技术?是否有良好的客户和物流管理系统?2.企业信贷政策管理如何?这种信贷政策是否符合本企业的市场策略?3.企业是否利用商业信用?是否在很大的程度上利用商业信用以及其隐性成本是多少?4.企业在固定资产方面的投资是否符合本企业的竞争策略?是否及时调整固定资产的存量?分解资产周转率资产周转率流动资产周转率应收账款周转率存货周转率应收账款周转天数存货周转天数应付账款周转率应付账款周转天数固定资产状态长期投资质量三、预算管理美国、日本、荷兰和英国的企业中实行预算管理的企业所占的比例分别为91%、93%、100%和100%。•预算管理过程•全面预算的内容•全面预算体系•预算管理的优缺点•全面预算的编制预算管理过程编制计划控制业绩评价将计划用数量和表格形式反映出来形成预算将企业的总体目标和规划用文字说明经理使用预算指导、监督和调节经营活动经理使用实际数与预算相对比的报告作评价反馈反馈全面预算的内容业务预算资本支出预算财务预算全面预算体系销售预算生产预算直接人工预算现金预算生产成本预算销售及管理费用预算制造费用预算长期销售预测资本预算期末存货预算直接材料预算利润表资产负债表现金流量表长期战略目标销售预测应考虑以下因素：企业历史销售量；未完成的订单；预算期内企业的产品定价策略；预算期内企业的营销计划；企业的市场份额；企业所处行业的经济环境。包括对全行业的同类产品的销售预计，以及行业内部的竞争态势；宏观经济环境。包括利率水平以及对可支配收入和国民生产总值、就业率和物价水平的预测。预算管理的优点•驱动企业目标的确定与计划的编制•提供了业绩评价标准•有助于控制企业日常经营活动•有助于协调企业的资源与项目•有助于组织内部信息沟通与协调•是坚持不懈地降低成本的重要工具预算管理的缺点•预算应起框架作用，但管理者不能认识到形势的变化应该调整预算。•编制预算很费时间。•预算可能限制企业革新，因为没有资金为那些未预见到的机会作准备。•管理者可能将目标定得过低，以便超过目标。•预算可能会惩罚那些目标定得很高，但功亏一篑的管理者。•预算的编制程序•预算的编制方法•弹性预算全面预算的编制预算的编制程序1.最高领导机构根据长期计划，提出企业预算期总目标，并下达计划指标；2.最基层组织草拟预算，使预算较为可行，切合实际；3.各部门汇总部门预算，初步协调本部门预算，编制业务预算；4.预算委员会审查、平衡预算，汇总出企业的总预算；5.最高行政机构审议、批准，并上报董事会；6.将批准后的预算下达给各部门执行。预算的编制方法•固定预算与弹性预算•增量预算与零基预算•定期预算与滚动预算弹性预算的特点•按一系列业务量水平编制•以成本习性分析为前提•预算可持续使用较长时间不必每月修改•可用来编制弹性费用（指制造费用、销售和管理费用）预算和弹性利润预算弹性费用预算的编制•选择业务量计量单位，可选择机时、人工工时、生产量。•确定业务量范围，通常在正常生产能力的70%至110%之间。•按成本习性分析各项费用并确定它们和业务量之间的关系。•计算各项费用并编制预算表泰和公司制造费用弹性预算预算机时：50000预算产量：25000件单位：元机时制造费用单位变动成本（元/每机时）30000400005000060000变动成本：人工0.824000320004000048000润滑剂0.39000120001500018000电费0.412000160002000024000变动成本合计1.545000600007500090000固定成本：折旧100000100000100000100000管理人员工资160000160000160000160000保险40000400004000040000固定成本合计300000300000300000300000制造费用总额345000360000375000390000摩托罗拉公司某部门的每月预算报告项目年度预算年度至今预算本年实际本季度至今本季度实际本月预算本月实际每周工资实际假期工资每周加班费每周奖励工资每周专业服务转帐工资总额非生产性材料运费外出服务其他费用外出设备维修员工汽车津贴公司交通费用碰撞损失费销售和使用税金特殊非资本设备劳动保护设施生产工具和小配件润滑清洗用品硬件供电管道和泵类器材供应化学溶剂机械零件外部维修开支和费用总数假期延后工资工资税集体保险福利费用总数总计预算考核程序——指标分类与权重设定预算考核指标按对战略目标实现的影响程度可划分为基本指标、辅助指标、修正指标和否决指标：预算考核指标体系基本指标辅助指标修正指标否决指标利润总额净现金流预算准确率预算反馈及时性特别责任否决指标类型指标内容指标权重预算差异复核调整100%基本指标既体现经营目标和发展战略，也体现预算的核心目标。辅助指标延伸基本指标考核的内容，以囊括经营活动的全貌，也是其他预算目标的体现。修正指标主要包括预算差异复核、预算编制准确性和预算反馈及时性三个方面。通过期末预算工作检查，预算管理委员会和全面预算工作小组评分确定修正系数。否决指标是责任主体必须完成的，且对公司经营效益和长远发展有重大影响的特别责任事项。未完成则对前述综合考核结果进行全部否决。权重设定权重分割原则：两次分割、重要性及可操作原则。首先在基本指标