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1現金流量表與企業之各項活動2我是一個公司的老闆，會計結出損益告訴我賺了五百萬，可是為什麼我的錢都沒增加，這個損益的結果正確嗎？3利潤vs.現金現金流量與現金存量利潤額並不代表該期之現金流入淨額獲利衡量工具：現金流量現金流量之分析損益表資產負債表現金流量表4現金流量表提供消息及其用途提供企業之營業活動、投資活動及理財活動等對當期現金流量之影響，同時對於那些未動用到現金之重大投資及理財活動亦有詳細地揭露用以評估未來是否有現金流入之能力、未來償還負債及支付股利之能力，並對資金調度予以預測又可對未來企業能否有穩定之現金流量加以預測現金流量表格式5營業活動之現金流量營業活動企業之進貨、銷貨及與進銷貨相關等活動營業活動之現金流量自發性現金流量愈大且愈穩定則愈具有流動性及償債能力6營業活動現金流量之內容凡是影響當期損益之交易及其他事項所產生之現金流量例如進、銷貨、各項營業費用支付、利息收入及股利收入等歸類上的例外利息費用、利息收入及股利收入–性質屬理財活動–列入當期損益之計算原因是有助於瞭解當期損益與營業活動淨現金流量間之差異7表達營業活動現金流量之方法直接法直接列示為當期營業活動所產生之各項現金流入與流出，亦即以現金基礎列示項目須以附表表達間接法之資訊(1)銷貨之收現(2)利息收入及股利收入之收現(3)其他營業收益之收現(4)進貨之付現(5)薪資之付現(6)利息費用之付現(7)所得稅費用之付現(8)其他營業費用之付現8表達營業活動現金流量之方法間接法表達方法須補充揭露利息費用及所得稅費用之付現金額營業淨利加(減)：調整項目當期不影響現金之損益項目與損益有關之流動資產、流動負債項目等之變動金額資產處分及俵務清償之損益項目由營業活動產生之現金流量9表達營業活動現金流量之方法直接法及間接法之比較兩種方法都可以得到相同的結果間接法的優點－實務界皆採用資料取得方便編製成本較低方便以淨利預測未來現金流量直接法的優點－債權人較偏好提供各項營業活動之現金流入及流出總量可觀察各項目之於現金流量的波動幅度，判斷企業營業活動之風險性10營業活動現金流量所提供訊息瞭解企業最穩定且最安全之現金來源支付股利及擴充廠房、償還負債之能力11營業活動現金流量—釋例借項：1989/12/311988/12/31現金$70,000$64,000應收帳款66,00060,000存貨62,00094,000財產、廠房及設備400,000390,000公司債折價9,00010,000銷貨成本500,000760,000營業費用357,000446,600利息費用8,6005,200所得稅費用40,800122,400合計1,513,4001,952,200貸項：備抵呆帳$2,600$2,200累積折舊33,00030,000應付帳款50,00035,000應付所得稅52,60063,400應付公司債(8%)40,00040,000普通股本100,00080,000資本公積－股本溢價18,20015,000保留盈餘139,400159,400銷貨1,072,6001,527,200出售設備之收益5,000－合計$1,513,400$1,952,200a.於89年度甲公司曾購入設備$16,800b.於89年度出售之設備帳面價值為$24,000c.89年度含於營業費用中折舊共計$9,000d.假設該公司均為賒銷與賒購e.營業費用含當年度之壞帳費用$3,750f.當期曾支付股本用以交換設備其他資料12營業活動之現金流量：本期淨利$171,200調整項目：折舊9,000出售設備收益((5,000)應收帳款之增加數((6,000)存貨之減少數32,000備抵壞帳之增加數400應付帳款之增加數15,000應付所得稅之減少數((10,800)應付公司債折之減少數1,00035,600由營業活動之現金流入(出)量$206,800不須動用現金之費用非營業活動與營業損益之計算相關之流動項目影響利息費用→承認之費用增加$1,000表示付現利息比帳列數多$1,000，現金流入↑$1,000規則流動資產增加（借方）：為調整項目之減項流動資產減少（貸方）：為調整項目之加項流動負債增加（貸方）：為調整項目之加項流動負債減少（借方）：為調整項目之減項間接法直接法將損益表由權責發生制改為現金收付制13資料來源:台灣積體電路製造94年第2季財務報告書14資料來源:瀚宇彩晶93年度財務報告書15資料來源:滿心企業94年第3季財務報告書16如何解讀營業活動之現金流量長期趨勢分析現金預測及現金預算之基礎本期淨利與營業活動現金流入量分析差異原因，以瞭解企業投資於營運資金的情況配合總體經濟狀況解釋各種變化營業活動現金流量vs.財務健全度股利政策穩定性自由現金流量是否足夠支付股利？企業成長潛力是否有足夠的餘額可以擴充廠房及設備？評估企業盈餘品質營業活動現金流量占當期淨利的比重愈大，盈餘品質愈佳17投資活動之現金流量投資活動指承做與收回貸款，取得與處分非營業活動所產生之債權憑證、權益證券、固定資產、天然資、無形資產及其他投資等活動。例如購買設備、出售設備、購買土地及房屋等。投資活動現金流量之分析資產負債表中與營業活動無關之流動項目資產負債表中之非流動資產損益表中之出售損益18借項：89/12/3188/12/31現金$70,000$64,000應收帳款66,00060,000存貨62,00094,000財產、廠房及設備400,000390,000公司債折價9,00010,000銷貨成本500,000760,000營業費用357,000446,600利息費用8,6005,200所得稅費用40,800122,400合計1,513,4001,952,200貸項：備抵呆帳$2,600$2,200累積折舊33,00030,000應付帳款50,00035,000應付所得稅52,60063,400應付公司債(8%)40,00040,000普通股本100,00080,000資本公積－股本溢價18,20015,000保留盈餘139,400159,400銷貨1,072,6001,527,200出售設備之收益5,000－合計$1,513,400$1,952,200a.於89年度甲公司曾購入設備$16,800b.於89年度出售之設備帳面價值為$24,000c.89年度含於營業費用中折舊共計$9,000d.假設該公司均為賒銷與賒購e.營業費用含當年度之壞帳費用$3,750f.當期曾支付股本用以交換設備◎本期投資活動包括:1.出售設備2.購買設備3.以股本交換設備◎分析各相關活動之現金流量1.現金流入=$24,000+$5,000=$29,0002.現金流出=$16,8003.設備交換：未動用現金之重大投資活動，於補充揭露交換金額19現金流量表中投資活動現金流量之表達投資活動現金流量：出售設備$29,000添購設備((16,800)投資活動之現金淨流入(出)量$12,20020資料來源:台灣積體電路製造94年第2季財務報告書21資料來源:瀚宇彩晶93年度財務報告書22資料來源:滿心企業94年第3季財務報告書23如何解讀投資活動之現金流量分析時須配合補充資訊一併分析投資活動現金流量金額必未完全反映公司的投資狀況舉債投資造成公司負債提高，未來有現金流出需求。非以現金支應投資活動所需之資金不影響現金流量。發行股本：影響公司所有權結構，未來不會有現金流出需求。24理財活動之現金流量理財活動指籌措或償還資金之活動。包括業主投資及分配給業主。分析理財活動之現金流量資產負債表中與營業無關之流動負債、非流動負債之變化。資產負債表中股本、資本公積與保留盈餘之變化。25資料來源:台灣積體電路製造94年第2季財務報告書26資料來源:瀚宇彩晶93年度財務報告書27資料來源:滿心企業94年第3季財務報告書28如何解讀理財活動之現金流量自由現金流量－股利餘額為正數，表示有內部資金可以用於投資活動餘額為負數，表示須靠其他理財或投資活動支應股利之發放參閱補充揭露是否有不影響現金流量之理財活動？例如以股本交換設備29現金流量表之編製台灣積體電路製造股份有限公司(p.9)瀚宇彩晶股份有限公司(p.10)滿心企業股份有限公司(p.7)30現金流量表之缺點及注意事項現金流量表僅提供過去某段期間各項活動造成之現金流出入量資訊，無法呈現未來之償債能力。參閱附表或補充揭露才能瞭解資金變動全貌。31資料來源:瀚宇彩晶93年度財務報告書32資料來源:台灣積體電路製造94年第2季財務報告書