搜索
1現金流量之分析2現金流量之定義企業在特定期間內，因為經營業務及投資理財等相關活動，所產生的現金流入及流出之情況。營業活動現金流量投資活動現金流量理財活動現金流量3營業活動現金流量長期而言，應為正數且↑須再分析該資金如何應用(支付投資活動、償還負債以及支付股利)，以決定企業經營是否成功長期而言，很小或負數財務危機須進一步查明原因(應收帳款或存貨大量增加?)4年度項目$33,430$52,980$45,320$31,220$68,280$8,500$9,350$10,000$15,000$28,000－(8,500)－45,000－2,0003,500(5,000)(10,000)(32,000)(5,000)(6,000)(1,000)3,0008,000(300)(500)3008001,500(8,800)(15,800)(3,500)19,50025,000320550280380(130)100100100100100$(3,180)$(17,300)$1,180$73,780$30,470$30,250$35,680$46,500$105,000$98,750－$18,000－$25,000－$(15,)000$(28,000)$(35,000)$(140,000)$(75,000)$(15,000)$(10,000)$(35,000)$(115,000)$(75,000)$(10,000)$(30,000)$(30,000)$(10,000)$(15,000)(4,000)－－－(5,000)－10,00015,000－－－－－18,000－$(14,000)$(20,000)$(15,000)$8,000$(20,000)$1,250$5,680$(3,500)$(2,000)$3,7502501,5007,1803,6801,680$1,500$7,180$3,680$1,680$5,430$850$800$800$950$930$3,250$3,380$4,050$－$1,570－－－$150,000－92年度91年度88年度89年度90年度出售設備損失(收益)應收帳款之減少數(增加數)折舊營業活動之現金流量：本期淨利調整項目：應付帳款之增加數(減少數)應付所得稅之增加數(減少數)應付公司債折價之減少數小計發放股利償還長期負債由營業活動之現金淨流入(出)量投資活動之現金流量：出售設備添購設備期末現金與約當現金餘額期初現金與約當現金餘額存貨之減少數(增加數)備抵壞帳之增加數(減少數)發行普通股舉借長期負債理財活動之淨現金流入(出)量現金與約當現金之增加數(減少數)投資活動之淨現金流入(出)量發行股股本以交換設備補充揭露：利息費用付現所得稅費用付現不影響現金流量之投資及理財活動5長期趨勢分析－營業活動1109070503088899091920淨利40CFO呈成長趨勢大幅下跌兩者變化差異很大此年兩者差異最大，其CFO為歷年來最高淨利為歷年來最低原因折舊$15,000出售資產損失$45,000放鬆信用條件或客戶有信用危機公司收帳之能力應付帳款增加$19,500可能公司∵信用佳→可延長信用條件應收帳款增加($10,000)6長期趨勢分析－營業活動分析每年CFO及淨利之差異原因由於某些項目之產生不會立即影響到現金之變動或其非源於營業活動之項目，但卻包含於損益之計算中，造成淨利之變動大但卻不影響營業活動之現金流量須特別注意存貨及應收帳款之調整7長期趨勢分析－營業活動成功之企業→銷貨收入→長期成長毛利→長期成長創造成長之營業活動現金流量適當地應用於投資及理財活動中經營成功的企業！8長期趨勢分析－營業活動同型百分比現金流量表分析由營業活動之現金用於投資及理財之比率以營業活動、投資活動以及理財活動等三種活動所產生之現金流入量之總合為100觀察各項調整項目所佔比重，瞭解引起差異之主要原因9年度項目75.3856.0863.8319.7652.1719.179.914.089.4921.39－-9－28.48－4.513.7(7.04)-6.32)(24.45)(11.27)(6.35)(1.41)1.96.11-0.68-0.530.420.511.15(19.84)(16.72)(4.93)12.3419.10.720.580.390.24(0.1)0.230.110.140.060.08(7.17)(18.31)1.6646.723.2868.2137.7765.4966.4675.45－19.05－15.82－(33.82)(29.64)(49.29)(88.61)(57.3)(33.82)(10.59)(49.29)(72.79)(57.3)(22.55)(31.75)(42.25)(6.33)(11.46)(9.02)10.58－－(3.82)－－21.13－－－－－11.39－(31.57)(21.17)(21.12)5.06(15.28)2.826.01(4.93)(1.27)2.870.561.5910.112.331.283.387.65.181.064.15443509448071000158000130880當年度現金流入量之總數營業活動之現金流量：本期淨利調整項目：折舊理財活動之淨現金流入(出)量現金與約當現金之增加數(減少數)期初現金與約當現金餘額投資活動之淨金流入(出)量期末現金與約當現金餘額發放股利償還長期負債發行普通股舉借長期負債由營業活動之現金淨流入(出)量投資活動之現金流量：出售設備添購設備應付帳款之增加數(減少數)應付所得稅之增加數(減少數)應付公司債折價之減少數小計出售設備損失(收益)應收帳款之減少數(增加數)存貨之減少數(增加數)備抵壞帳之增加數(減少數)92年度91年度88年度89年度90年度比重大比較此兩類各年之比重91年度投資大，其營業活動不足支應10長期趨勢分析－投資理財活動投資活動現金流入：處分固定資產現金流出：重置、增添或擴充固定資產理財活動現金流入：現金增資發行新股、舉借債務現金流出：支付股利、購買庫藏股票或退回資本、償還借入款11長期趨勢分析－投資理財活動(仟元)8889909192-30-60-90-120投資活動之現金流量20100-10-2088(仟元)年度89909192理財活動之現金流量表示以營業活動之現金流入量足以支應股利之支付及投資活動所需之資金因大量投資活動造成須以理財活動支應分析結果未以舉債方式來支應重複性活動所需之現金表示流動性及償債能力滿意大量投資造成現金流出12鴻海精密工業股份有限公司長期趨勢分析－營業活動(10,000)(5,000)05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00088年度89年度90年度91年度92年度93年度年度百萬元營業活動現金流量淨利13年度888990919293營業活動之現金流量-1,001,299-4,069,98817,075,80016,063,713-728,945-2,593,787本期淨利7,412,56610,330,85913,080,39916,886,05925,151,46129,757,315折舊及攤提1,125,1141,578,5372,987,5783,584,7064,286,1375,720,122壞帳(本期沖轉收入)217,172321,416-297,500--長短投未實跌損(市價回升----418,151-處分長短期投資損失(利益)-109,829-195,088-482,178-711,735-627,128-1,058,401存貨備抵跌價損失(沖收入)-150,000-100,00064,952237,268權益法認列之投資損(益)-3,970,573-5,323,094-7,203,831-10,870,083-15,332,667-19,640,848處分固定資產損(益)(CF)6,79720,35696,22132,244-761-25,444應收票據及帳款減少(增加)-3,479,670-10,582,050-6,747,212-15,641,329-11,754,737-12,131,700存貨減少(增加)-2,108,329-6,707,925893,197-1,108,767-12,829,919-14,450,163預付款項減少(增加)-213,541-2,933,7041,014,6111,436,132-142,862-451,282其他應收款減少(增加)---305,386-904,504-1,471,326其他流動資產減少(增加)18,100---2,346--應付票據及帳款增加(減少)-2,043,1099,388,6057,417,69814,226,53710,874,5568,935,666應付費用增加(減少)2,064,870-847,4045,511,6516,820,753-3,155,849-2,876,122應付所得稅增加(減少)-59,215306,213-123,190537,64382,818135,489其他應付款增加(減少)94,32695,171273,298-106,613196,2161,249,062其他流動負債增加(減少)-254,303-263,31313,382-10,0536,748退休金負債增加(減少)29,59030,74142,84653,628106,599126,497股利收入---23,3272,386,5673,392,000其他14,43243,076578,025187,289462,078-48,66814投資活動之現金流量(16,000)(14,000)(12,000)(10,000)(8,000)(6,000)(4,000)(2,000)02,0004,0006,00088年度89年度90年度91年度92年度93年度年度百萬元88~92年度皆因投資活動而造成淨現金流出，尤以91年度最多。15理財活動之現金流量(10,000)(5,000)05,00010,00015,00088年度89年度90年度91年度92年度93年度年度百萬元1.88、89及92年度由理財活動獲得現金流入以支應投資活動之現金流出。2.雖然90及91年度有大額投資活動現金流出，但因營業活動現金流入額足以支應，故不需以理財活動籌措現金。16年度888990919293投資活動之現金流量(4,018,948)(8,674,112)(7,865,180)(13,619,729)(9,551,968)4,329,385短期投資減少(增加)(1,239,674)(2,293,313)(211,973)(9,355,598)(1,987,867)15,194,928處分長期投資價款1,130,2543,398,348564,14159,836282,5681,329,632購買長期投資(1,453,345)(3,049,058)(377,351)(248,471)(981,241)(4,384,698)處分固定資產價款87,71723,54052,216384,095511,9622,062,115購置固定資產(2,187,008)(5,899,160)(7,211,007)(3,950,658)(7,164,476)(7,718,230)其他資產減少(增加)(138,322)(854,469)(681,206)(508,933)(212,914)(2,154,362)其他(218,570)-----融資活動之現金流量9,817,90710,154,885(8,813,733)(3,332,012)10,284,749(4,045,106)短期借款增加(減少)(1,621,920)----2,318,318應付短期票券增加(減少)702,241(47,093)(1,827,189)---長期借款增加(減少)(6,380)-1,074,400-14,837,800(639,60